在A股持续震荡的背景下，主动权益基金短期业绩表现乏力，而境内投资者对境外优质资产配置需求与日俱增，公募基金瞄准境外市场投资机会，加快布局QDII（合格境内机构投资者）业务。 与此同时，今年以来投资于海外资产的QDII基金业绩一骑绝尘，多只产品在一众基金中逆市上涨，年内最高收益率已超46%。具体来看，多只跟踪纳斯达克100指数的QDII基金业绩最为抢眼；而部分医药主题QDII基金、互联网科技主题QDII基金的业绩则表现不佳。 业绩排名前50中 40只为QDII基金 今年以来全市场中创下正收益率的基金数量不足一半，而不少QDII基金异军突起，在基金业绩榜单中名列前茅。 东方财富Choice数据显示，截至9月20日，今年以来全市场基金业绩排名（不同类型份额分开计算，下同）前50名中，有40只为QDII基金。 单从QDII基金的业绩来看，在市场全部434只QDII基金中，今年以来收获正收益率的有248只，其中业绩排名靠前的QDII基金主要为跟踪信息技术、医疗保健等板块的纳斯达克100指数产品。这些基金今年以来最高收益率超过45%，远远跑赢今年以来股票型基金、混合型基金的平均收益率。 年内收益率最高的QDII基金为广发全球精选股票型证券投资基金，其人民币份额及美元现汇份额今年以来的收益率均超过46.4%。从投资配置策略来看，该基金在今年一季度将人工智能作为重点投资方向，重点配置了算力芯片、云计算、垂直软件应用、网络安全等方向，在二季度减持了半导体设备和部分芯片公司，因看好工具型SaaS（软件运营服务）和基础设施软件在使用人工智能技术后的提价机会，增加了相关标的的配置。 紧随其后的是华夏纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII），今年以来收益率达到45.63%。除此之外，国泰纳斯达克100指数证券投资基金、华安纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金等QDII基金今年以来的收益率均超过40%。 相较之下，部分医药主题QDII基金、互联网科技主题QDII基金今年以来的业绩表现不佳，部分医药主题QDII今年以来净值跌超20%，还有相当一部分科技主题QDII净值跌超20%。 投资者需关注 汇率等风险 相较于市场熟悉的主动权益基金，QDII基金是较为特殊的一类基金，其主要投资于境外资产，国内投资者需关注这类基金投资标的的资产波动风险、特定的汇率风险等。在具体操作层面，投资者还需注意QDII基金的净值更新、交易时间等问题。 而随着国内投资者对境外市场配置需求的提升，公募基金的QDII业务也驶入发展的“快车道”。 根据中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2023年7月末，全市场共有255只QDII基金，资产净值合计为4013.02亿元，较2022年年底的3267.81亿元增长22.8%，规模再创历史新高。 展望后市，国金证券分析师杨舒表示，现阶段考虑到美股估值相对偏高，建议待科技板块调整后逢低布局，优选聚焦美股科技的QDII基金，最大程度享受海外人工智能产业链价值快速释放的红利，并规避其他板块动能不足的风险。 在非港股QDII基金投资策略方面，杨舒分析称，建议以长期视角逢低布局美股科技板块，同时把握美债品种的配置窗口期。 在美股QDII基金产品方面，机构人士近期较为推荐纳斯达克100指数基金，债券QDII基金中，可关注重仓外资美元金融债和美国国债比例较高的债券QDII基金。 |
