| 从京东618 看消费三个关键词：宅经济、供应链、消费券 2022 年京东618 累计下单金额达3793 亿元，同比增长10.3%。2022 年5月31 日晚8 点至6 月18 日23 点59 分，据京东官方公众号，京东累计下单达3793 亿元，同比增长10.3%。本轮京东618，我们认为有三个趋势值得关注：1）与2020 年、2021 年不同，4、5 月疫情后消费者增加了居家消费、减少了与外出相关的消费，22 年618 期间家电、日用、药品成为热销品类；2）供应链重要性进一步凸显，后端通过完善物流基建、前端通过打通线下与线上；3）消费券有效撬动了居民消费，据京东官方公众号，京东618 期间联合地方政府发放了7 亿元消费券，共撬动了平均10 倍消费。 疫情防控常态化，居民增加“居家”消费 据脉策数据，2020 年、2021 年疫情后，消费者增加购买医药、珠宝、美妆护肤等品类，减少购买家电、生鲜、家居日用、厨具、服饰内衣等品类。但22 年4、5 月疫情后，此前购买意愿下降的厨具、家电、家居日用成为增速较快的品类，玩具乐器、珠宝首饰、运动户外、美妆护肤等品类恢复较慢。消费者行为的变化也反映在京东618 中。据京东官方公众号，关于家电品类，22 年618 京东家电成交额同比增长4 倍；有机米面同增160%，花生油品类同增45%，有机奶粉、有机零辅食成交额同增100%；京东大药房线下门店成交额同比增长476%。 供应链重要性进一步凸显，零售日渐近场化 京东物流在全国94%区县、84%乡镇实现当日达或次日达。据京东官方公众号，京东物流“织网计划”2007 年启动，截至22 年618，已以43 座“亚洲一号”大型智能物流园区和全国范围内运营的约1400 个仓库为核心，搭建了多层级的物流基础设施与仓配网络。618 期间，浙江义乌和温州的两座“亚洲一号”智能物流园区正式投入使用，加上已有的物流仓配网络，使得浙江省内京东自营订单当日达/次日达的比例达95%。据京东官方公众号，京东小时购、京东到家联合全国超15 万线下实体门店，覆盖全国1700 个县区市。618 期间，小时购与到家销售额合计同增77%，通过小时购下单的用户数同比增长超4 倍。 直播电商、新零售、社区团购格局发生变化 据星图数据，618 期间，直播电商平台带货总额达1445 亿元，同比增长124%。受头部主播调整影响，22 年直播电商618 排名发生变化，点淘下降至第三，抖音平台跃居第一；即时零售平台销售额达224 亿元，同比增长25.8%。销售额前三平台发生变化，京东到家、美团闪购、淘鲜达分别位列1-3 位；社区团购方面，多多买菜618 期间超美团优选位列第一。 风险提示：疫情控制不力、宏观经济增长不及预期、电商竞争加剧。 |
