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MSCI最新调整结果公布!(附股票名单)

2022-5-13 14:41| 发布者: 郎少| 查看: 137| 评论: 0

摘要: MSCI最新调整结果公布!谁被选中、谁被抛弃?(附名单)MSCI指数由于是全球投资组合经理最多采用的基准指数,因此它的调整历来备受市场关注。那么此
MSCI最新调整结果公布!谁被选中、谁被抛弃?(附名单)
MSCI指数由于是全球投资组合经理最多采用的基准指数,因此它的调整历来备受市场关注。那么此次调整,MSCI指数新增了哪些标的,又剔除了哪些标的呢?

  MSCI公布最新调整结果
  北京时间5月13日早间,全球知名指数公司MSCI公布了半年度审核变更结果。在MSCI的系列指数中,涉及A股的包括MSCI中国指数、MSCI中国A股在岸指数以及MSCI中国全股票指数。其中最值得关注的是MSCI中国指数。

  这是由于该指数被嵌套进MSCI新兴市场指数。因此股票进入MSCI中国指数,便意味着进入了MSCI旗舰指数系列,从而获得大量被动资金跟踪。

  具体来看,MSCI中国指数本次新增33只标的,其中包括28只A股标的。具体来看,新纳入标的有晶晨股份(688099)、亚钾国际华熙生物首旅酒店(600258)、中国医药(600056)、广汽集团(601238)、立昂微神火股份(000933)、淮北矿业(600985)等。其他个股如下图所示:

  除新纳入股票之外,MSCI中国指数本次剔除了44只中国股票,其中包括21只A股。遭到剔除的股票有航天发展(000547)、雅居乐集团、康方生物、道通科技北斗星通(002151)等。

  其他被剔除个股如下图所示:

  通常,MSCI选择的都是业绩和表现不错的股票,而剔除其成分股票是由于四大原因:一、业绩不达标;二、负债比例过高;三、市场流通性差;四、触碰到外资持股的最高上限。

  不过也不必过于放大被剔除出MSCI指数的负面意义,中国A股已是全球第二大股票市场,对如此庞大的市场而言,内因无疑是其发展的根本原因,外因的作用再大,也只能是第二位的原因除MSCI中国指数以外,MSCI中国A股在岸指数的成分股名单也有所调整,其中增加成分股21只,包括九安医疗(002432)、亚钾国际宝钛股份(600456)、百济神州等;剔除15只标的,包括光迅科技(002281)、中信博南网能源等。

  MSCI成分股的调整方式与判别依据
  前文说了这么多MSCI指数,那么是MSCI指数,其调整的依据又是什么呢?

  MSCI英文全称为Morgan Stanley Capital International,是美国著名的指数编制公司,摩根士丹利资本国际公司(MSCI)(又译明晟)。MSCI是一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商,其旗下编制了多种指数。明晟指数(MSCI指数)是全球投资组合经理最多采用的基准指数对于A股而言,MSCI的调整主要涉及两个方面。

  首先是MSCI官方例行季度调整,即每个季度中旬(2月中/5月中/8月中/11月中)都会对指数成分股进行评估,以决定新增或剔除,具体调整标准明晟官方并无说明,原则上会按照流动性、公司市值、行业代表性等要素选股,其中流动性是MSCI最关注的指标。

  其次,除了官方例行调整之外,A股成分股的选择还面临自身的特殊性,其一是除了MSCI一般原则外,A股入摩是建立在陆股通机制之上,也即MSCI成分股必须满足陆股通标的;其二是A股存在30%的外资持股比例限制,类似大族激光(002008)逼近持股上限个股,都曾因买入通道关闭而被MSCI剔除;此外,还存在一些诸如停牌等问题,也会影响到A股成分股的变动。

  指数调整有何影响
  说完了调整的依据,那么指数调整以后会有什么具体影响呢?总结起来就是四个字——指数效应。

  指数效应(Index Effect)一般是指每当指数调控样本股时,即当一只个股入选指数成份股后,其股价往往会在短期内出现大幅上升,甚至中长期内维持稳步上升态势;而当一只个股从指数中被剔除,则其股价会应声而落。

  这样就增加了指数调整时的套利机会,从而增强投资者对指数调整的关注程度,进一步提高指数效应。

  对于被新纳入的公司而言,一方面说明公司市值和各项经营指标在行业内属于领先水平,必然会引起投资者关注,作为个股投资者可能会对该股票增持。

  另一方面,一些指数基金以及指数期货对冲基金在公司纳入指数后,会对应买入公司股票,这就给入选公司带来增量资金,利好股价。

  随着上述多个重要指数的成分股发生变动,相关的指数基金也将随之调仓,新纳入的企业将得到更多的资金配置;而被剔除的企业将会被相关指数基金被动卖出。

  股价影响上,待结果宣布后至正式实施日之前,也会有部分套利资金根据正式结果布局相应个股。

  不过,股价的实际变动却未必与权重调整方向一致,反而会更多受到提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响,此前也不乏新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情形。(证券之星)

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