2022年开年，市场重心整体下移，部分高关注度个股的表现却有云泥之别。一方面，九安医疗高歌猛进，近3个月的最大涨幅超过14倍，背后乐观的业绩预期正在兑现，去年四季度盈利超过以往15年总和；另一方面，部分机构抱团个股却连遭重挫，长春高新被机构大举卖出，进入“负反馈周期”。 九安医疗近3个交易日连续跌停，股价在高位剧烈波动，长春高新受集采影响连跌，外资仍持续买进，可见资金分歧严重，折射出当下市场迷思。北京机构人士接受证券时报记者采访时认为，开年以来资金缺少明晰的买入方向，导致市场板块轮动快速，却难以持久；同时妖股特征再度浮现，短线反成热点，资金之间互相收割。该人士认为，只有等机构投资者重新达成默契，市场才有望重回正轨。 游资激战九安医疗 知名游资屡屡上榜，九安医疗14倍暴涨背后的资金操盘手段似曾相识。 自去年10月就开始启动，从最低点5.8元算起到今年1月中旬最高触摸88元上方，两个半月累计涨幅超过14倍，27个涨停板也使其稳居A股市场股票上涨大军的首席。 九安医疗业绩预告显示，预计去年净利润为9亿元至12亿元。由于前三季度九安医疗净利润不过5000万元，这意味着去年四季度单季公司实现净利润规模达到10亿级别，一个季度盈利超过15年总和。私募管理人余岳桐分析，九安医疗去年11月获得美国授权，12月正式执行海外订单，意味着公司仅用了1个月时间就获得了亿元级别的盈利，加之今年1月份新签订单激增，这些成为公司股价逼空的关键。 九安医疗股价大涨背后有多路资金合力，中信证券上海东方路营业部等游资席位轮番登陆龙虎榜。尤其值得注意的席位是兴业证券陕西分公司，不少交易日参与资金规模超过亿元，堪称穿梭其间的绝对主力。 兴业证券陕西分公司频繁“做T”，是其参与九安医疗本轮炒作的重要特征。以12月20日为例，在买入6448万元的同时，也卖出6407万元。当日买入额仅为40万元。在北京地区操盘手袁斌(化名)看来，九安医疗炒作特征指向头部游资“方新侠”。 作为曾与“赵老哥”会师于中国中车巅峰之战的头部游资，“方新侠”最著名的战役就是“省广会战”。 2020年4月到7月，省广集团涨幅超4倍。其间，兴业证券陕西分公司多次入围龙虎榜单，并且经常在涨停板上一席独揽超过5000万元规模的买盘首位。在彼轮上涨中，兴业证券陕西分公司便频繁“做T”。以2020年5月11日为例，当日省广集团五天三板未遂，不过次日再度反包涨停，陕西分公司便在盘中“做T”，低吸2330万元，清仓5036万元，基本将前面的筹码高抛走人。 袁斌认为，无论是标的选择特征(人气股、龙头股、强势股)，还是介入时点(敢于高位抬轿，节奏鲜明)，抑或是操作手法(反复操作，做T特征明显)和走势特征(尤其成交量很大的股票，竟然封完不烂板)来看，九安医疗是典型的“方新侠”风格。 1月25日，九安医疗迎来高位第三个跌停。部分市场人士开始关注高位风险。 有近期参加九安医疗机构电话会议的人士对记者透露，有一位股龄不足两年的大学生也曾接入。“当时我们感到非常惊诧，感觉九安医疗的二级市场热度已经到了极点。”部分前期参与资金也确实在分批撤退，从去年三季度末到今年1月中旬，九安医疗的股东户数从6万增加到18万，暴增3倍。 记者注意到，逃离九安医疗以后，前述疑似“方新侠”的席位在一天之内买入3只医药股，压注金额最多的为精华制药，兴业证券陕西分公司居于该股龙虎榜买方第二位，买入金额为5316.39万元。另外两只为尖峰集团和拓新药业，亦属医药股。可见与新冠肺炎疫情有关的医药公司，依然为“方新侠”所偏爱。 抱团股出现“负反馈” 近期的连涨股，并非仅仅九安医疗所独有。今年以来，包括安妮股份、曲江文旅等个股的近5日涨幅均超过50%。显示了资金在部分个股中的集中狙击。 在前述医药分析师看来，就连前期重要板块的大涨，也可以视为今年市场新生态的表征之一。“就在医保控费夹击下的创新药感受到了阵阵寒意的同时，抗采能力相对较强的中药也曾在去年底迎来高光时刻。虽然面临缺乏循证、地道药材难以质控等痛点，但是新冠肺炎疫情流行期间中药的相对出色表现也重塑了投资者对其自身价值的判断。” 但另一方面，部分医药类个股也在遭遇“戴维斯双杀”。最为典型的是长春高新。由于金赛产品超出市场预期的降价，以及生长激素市场的竞争格局可能由此改写，公司股价近期连续收出三个跌停，股价录得六连阴。 龙虎榜显示，机构资金与外资之间形成明显的“对手盘”。以1月12日为例，北上资金净买入了1亿元以上，内资中一机构席位则净卖出了9000万元。 袁斌就此分析，“对于抱团股而言，基金投资的正负反馈非常明显。往往越是收益越高，基金经理越能将重仓股推得更高；反之，收益越差，面临的赎回压力也越大，因此也容易造成越跌越卖。” 除了备受关注的长春高新之外，还有星光农机等个股也出现了连续下杀。舒泰神、前沿生物等部分个股5日连跌幅度均超过30%。 实际上，在2021年一季度的“杀白马”行情中，就有市场人士指出，白马股对流动性边际变化的敏感度极高，一旦市场赚钱效应减弱，应该谨防市场可能进入“赎回-抛售-抱团瓦解”的负反馈中。 袁斌坦陈，从去年下半年开始，自己感到二级市场变得难做，好像怎么调整仓位都不对。“从我接触的不少机构来看，在去年，曾经为了挽救业绩，将持仓调向新能源方向。但是到现在来看，这一赛道也跌了不少。现在大资金缺少明确的买入方向，二级市场也缺少持续的板块效应。这导致市场板块快速轮动，同时部分妖股再度浮现，短线做成绝对热点，资金之间互相收割。只有等机构投资者重新达成默契，我们或许才可以重回正轨。” |
