| 上周传媒行业（申万）下跌0.51%，居市场第16 位，跑输沪深300。中国音数协游戏工委组织发起《网络游戏行业防沉迷自律公约》。其中在第三条条例中，首次明确提出“坚决抵制绕过监管机制，通过境外游戏平台向国内用户提供服务”。为关注未成年人身心健康，新华社指出过度宣扬暴力和灵异的剧本杀和密室逃脱需要得到管控，广电总局称坚决抵制含有暴力血腥、低俗色情等不良情节和画面的动画片上网播出。 投资要点： 游戏：1）中国音数协游戏工委组织发起《网络游戏行业防沉迷自律公约》。本次发起的《自律公约》从“坚决执行管理要求，建立工作规范”，“坚决落实实名认证，精准识别用户”，“坚决筑牢安全防线，抵制不良内容”，“坚决夯实平台管理，明确具体要求”，“坚决遵守市场秩序，杜绝违规行为”，“坚决配合举报平台，开展自查自纠”等六个方面入手，督促国内游戏公司用实际行动体现社会责任和社会担当。在第三条条例中，首次明确提出“坚决抵制绕过监管机制，通过境外游戏平台向国内用户提供服务”。2）米哈游与腾讯达成合作，《原神》官服上架应用宝。《原神》安装包首次出现在腾讯应用宝，且允许云游戏试玩。 互联网应用：1）新华社点名剧本杀监管存漏洞，沉迷可能引发心理疾病。新华社发文点名剧本杀和密室逃脱，表示该行业中在游戏内容、场景设置等环节宣扬暴力、灵异，并以此吸引年轻人，引发了公众担忧。据调查发现，多家剧本杀门店均未张贴“未成年人不得入内”等提示性告示，且相关部门在该行业的监管和管理规范方面也还存在着漏洞与空白。2）广电总局网络视听节目管理组表示：大力支持播出优秀动画片。广电总局网络视听节目管理负责同志表示，支持符合条件的互联网视听节目服务机构依法依规制作、引进、播出内容健康向上、弘扬真善美的优秀动画片，坚决抵制含有暴力血腥、低俗色情等不良情节和画面的动画片上网播出。《迪迦奥特曼》等动画已于各大平台下架，原因可能为涉及持械殴打等暴力情节。 新媒体：奥维互娱发布2021 年8 月大屏端用户行为报告，OTT 日活规模12152 万台，环比上涨2.0%。OTT 端日均开机率环比上涨0.2%。新媒股份云视听系列在点播媒体综合排行榜，点播媒体长视频排行榜分别占据4 席 ，3 席。 投资建议：1）游戏领域：H1 多数厂商受去年高基数影响营收有所下滑，建议关注产品线中面向新世代用户开发、有知名IP、高期待度加持、测试反馈良好的个股。2）影视院线领域：重点关注拥有较强内容IP 商业化能力的个股，多元化精品剧场或将是影视剧视频行业发展重点。 风险因素：监管政策趋严、新游延期上线及表现不及预期、出海业务风险加剧、国网整合不及预期、疫情反复风险、商誉减值风险。 |
