近日，因为计划做一次“超级” 的高买低卖，美丽生态(000010)引发市场关注。 何为“超级”高买低卖？16.6亿元购入资产，计划1611万卖出。公司公告称，为处置低效资产，盘活存量资产有效整合资源，优化资产结构，进一步提升公司核心竞争力，公司拟将所持有的江苏八达园林99%股权以及全资子公司美丽深圳公司持有的江苏八达园林1%股权以评估值为依据作价1,611.36万元全部转让给贵州鑫隆之兴建设发展有限公司。 连1%盈利都不到，如此甩卖资产，必然有原因。 公司2015年10月收购江苏八达园林，当时评估的净资产16.6亿，承诺净利润为2016年至2019年合计不低于10.11亿。不过2017年开始，江苏八达园林的园林绿化资质取消，整体资质变弱，承揽项目困难，严重影响营收。同时受宏观经济的影响，江苏八达园林参与的项目融资贷款无法落实到位，各项目施工进度缓慢，导致八达被收购后实际实现业绩-8.33亿。 公司先后对江苏八达园林计提了资产减值共计16.4亿元，截至2020年9月30日，长期股权投资扣除减值后净值为0.2亿元。 也就是说，承诺赚10亿，最后倒亏了8亿元，差距不是一般的大。为此，公司2017、2018年持续亏损，得不偿失。 公司基本面堪忧，并且已经2次被证监会立案调查。第一次，2016年10月12日，公司及相关人员收到证监会调查通知书。2019年8月2日，行政处罚决定书下发，美丽生态、贾明辉等存在违法事实。这包括美丽生态在重大资产重组文件中对阜宁县金沙湖项目和镇江市官塘新城路网绿化工程的进展情况及项目2015年收入预测披露存在误导性陈述；未如实披露框架协议等的最新进展情况，存在误导性陈述；未及时披露金沙湖项目终止的重大事件；在2015年年度报告中对子公司八达园林盘盈生物资产的会计处理不当，存在虚假记载等。 第二次，因涉嫌信息披露违法违规，2018年5月30日，公司、深圳五岳乾坤投资有限公司、丁熊秀、蒋文和深圳市盛世泰富园林投资有限公司被立案调查。2020年4月21日，公司收到行政处罚事先告知书。涉嫌违法的事实包括2013年7月17日至2017年6月23日，美丽生态实际控制人为李涛、贾明辉，美丽生态披露的公司实际控制人与实际情况不符； 2017年6月23日，蒋文受让了李涛持有的盛世泰富51%的股权，美丽生态实际控制人变更。蒋文和美丽生态未披露相关情况， 2017年半年度报告中披露的实际控制人也与实际情况不符。 目前公司股票交易仍有被实行退市的风险。 比如商誉占净资产比例为44.34%，目前净资产为4.58亿元，其中的2.03亿元为商誉，占比过高，若发生商誉减值，风险颇大。 公司总质押盘占总股本比例达到26.14%，比较严重。其中，公司重要股东质押比例最高的是佳源创盛控股集团有限公司，其股权质押比例达到66.99%，处在偏高水平。总体来看，公司的股权质押问题比较严重。 公司2020年中报资产负债率高达82.85%，处于非常高的水平。其中，有息负债率只有4.85%，有息负债率非常低，利息支出基本没有压力。短期负债方面，公司的短期偿债能力比为111.20%，货币资金等资产比较充足，公司短期偿债基本没有压力。 目前，美丽生态基本面仍将持续承压。 （文章来源：财富动力网） |
