外部扰动风险增加，A股怎么走？六大券商：关注回调入场时机 在多家券商看来，当前外围风险不会演化成系统性风险，市场向上会受到扰动，但向下同样有支撑，对于中长期市场无需悲观，后续仍可能呈现震荡格局。可选消费、顺周期板块仍被看好，医药仍有长期配置价值，科技板块中长期弹性与成长空间兼具。 下半年经济将延续复苏态势 日前，中国人民银行行长易纲接受新华社记者专访时表示，中国经济潜力大、韧性足的特点并没有改变，下半年我国经济增长将延续复苏的态势，全年有望实现正增长。下半年，人民银行将以供给侧结构性改革为主线，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，保持金融总量适度、合理增长，着力稳企业保就业，防范和化解重大金融风险，加快深化金融改革开放，促进经济金融健康发展。 商务部部长钟山近日在接受媒体采访时称，下半年中国外贸面临的形势更加复杂严峻，将加大政策支持力度，重点在稳定外资存量、扩大外资增量上下功夫，稳定外资大国地位。此外，下半年商务部还将出台跨境服务贸易负面清单，落实外商投资法及配套法规，保护外商合法权益，保护知识产权，营造稳定公平透明的营商环境。 证监会网站8月7日消息，证监会拟对《公司债券发行与交易管理办法》进行修订，现向社会公开征求意见。证监会表示，《管理办法》修订的主要思路是，落实公司债券公开发行注册制改革，结合《证券法》其他修订内容进行适应性修订，结合债券市场监管实践调整相关条款。 关注调整带来的布局时机 中信证券策略秦培景团队认为，当前外围风险不会演化成系统性风险。潜在增量资金依然充裕，市场短期受到冲击打开了增量资金的入场空间，市场调整将是入场时机。 国盛证券策略张启尧团队认为，近期外围风险持续升温，短期冲击市场，但海外冲击并非市场主要矛盾，不构成系统性风险，外围因素对A股影响有望持续减弱。市场调整就是机会，核心在于股市流动性充裕、机构增量资金持续入市。 招商证券策略张夏团队认为，预计市场将会继续震荡上行，市场将逐渐从流动性驱动转为基本面驱动。当前市场增量资金仍在持续流入，但同时需要开始关注减持加大对市场资金供求的边际影响。 华泰证券策略张馨元团队认为，当前外部因素扰动，导致短期市场波动加大，但中长期无需悲观。二季度央行货币政策执行报告为未来预留政策空间，在此基础上，中长期的行情基础或更扎实。 国泰君安策略李少君团队认为，随着半年报密集披露期来临，盈利因素对市场支撑将增强，虽然外围不确定性增加，但中长期风险评价在下降。展望后市，后续市场仍可能呈震荡格局，震荡中枢将提升，上证指数仍有冲击前高可能。 广发证券策略戴康团队认为，三季度中国经济将持续修复，A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的时期。 可选消费、顺周期板块受关注 中信证券策略秦培景团队建议，重点关注三条主线：受益于弱美元和商品及能源涨价的板块，包括黄金、有色金属和化工；受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，包括汽车、家电、家居、装修、品牌服饰及休闲服务；绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的行业，如保险和银行。 国盛证券策略张启尧团队建议，三季度科技将是市场最强主线，聚焦科创板+国产替代；从景气角度建议关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金板块。 招商证券策略张夏团队建议，关注中报可能超预期的领域，比如机械、电新、食品、家电、建材、TMT。总体来看，科技、中游制造和可选消费的组合可能会在8月占优。 华泰证券策略张馨元团队建议，继续关注价值股估值修复，继续推荐金融股、地产竣工链、泛科技中与经济周期相关性更高的电动车、工业互联网等板块。 国泰君安策略李少君团队认为，顺周期板块的相对收益确定性较高，消费与医药板块仍有长期配置价值，短期下行风险有限；风险偏好下行将压制科技板块，但中长期看，科技板块景气向上，弹性与成长空间兼具。（中·国·证·券·报·） |
