| 通过刚刚披露的二季报，基金的买股动作终于清晰。 统计显示，有77只股票在二季度新进入了基金重仓股的名单，而基金重点进入的前十名无疑是它们中最幸运的，甚至也可能是基金未来重点"关照"的目标。这十只新宠股票到底有何优势，投资者可否跟着介入呢？ 报喜鸟：品牌经营和门店扩张提升内生价值 国际实业：煤焦一体化提升产业优势 乐凯胶片：华夏大盘独占10%流通股 新钢股份：产能扩张增厚企业盈利 宏达新材：硅橡胶龙头打造完整产业链 吉林敖东：基金看好源自参股广发证券 江山股份：草甘膦热度延续 沈阳化工：主要产品涨价提升盈利 太阳纸业：具备纸业王者的资质 武汉中百：连锁经营业务快速扩张 々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=002154" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=002154" border=0></A> 报喜鸟：品牌经营和门店扩张提升内生价值 流动性稍显不足的中小板除了个别权重股之外，较少有基金配置，但也不乏一些亮点不断被机构挖掘。特别是蓝筹股泡沫破灭以来，基金在转入防御的同时为了追求一定的业绩表现，也开始关注小盘成长股。报喜鸟（002154.SZ）正是在这样的背景下成为二季度2只基金新的重配品种。 报喜鸟是一家品牌西服成衣企业，旗下有外销业务但比重较小，公司的主要竞争力来源于品牌运营和连锁专卖。截至6月末门店数量达到620家，其中直营店数量35家左右、加盟店数量585家左右。联合证券7月份的一份报告认为，品牌运营是影响门店收入和利润增长的核心，公司品牌知名度和美誉度的提升已经开始显示出效果，内生性增长明显。 未来五年公司将以品牌运营和渠道扩张为重点，在品牌运作良好的基础上，门店数量将从2007年末的585家增加到2012年的1600家左右，门店规模会有大幅提升，大店比重将增加。 银河证券的报告称，公司在品牌商务西服领域精耕细作的同时，开展了产业链的延伸。报喜鸟时尚系列3月份完成招商、订货工作，5月完成整个设计、装修风格，6、7月份到货，产品面市预计在今年8月。公司计划2008～2010年间店铺数量分别达到60、200和500家专卖店，用3年时间再造一个报喜鸟。 另外，公司于2008年4月11日正式完成对上海宝鸟服饰剩余80%股权的收购，后者成为其全资子公司。这一收购使得报喜鸟不仅生产能力大幅提高，且收入结构发生新变化，包括了门店销售、职业服团购和定制、电子商务和外销业务等。宝鸟服饰的并表可为公司直接增加近1600万元净利润。 劳动力成本上升是公司目前面临的主要成本压力，但联合证券认为，提价基本可覆盖此负面影响。资金方面，由于现金回笼较快，压力尚小。公司的主要风险来自于门店扩张速度低于预期，以及新的时尚系列市场接受程度不够。 联合证券预测公司2008至2010年每股基本收益分别为0.69元、0.86元和1.27元，未来三年复合增长率为43.41%，合理价格在20.7元～21.5元。银河证券给出的相应数据则是：0.64元、0.85元和1.09元，采用香港市场李宁、安踏的30到35倍动态市盈率，对应内在价值为19.2～22.4元。々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=000159" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=000159" border=0></A> 国际实业：煤焦一体化提升产业优势 良好的中期业绩应该是国际实业（000159.SZ）成为基金新宠的关键因素之一。加上煤焦一体化的产业前景、产能持续扩张以及亏损业务的剥离，国际实业或具备一定成长潜质。第一创业近期的报告给予该股25元的目标价。 国际实业7月8日的公告称，预计2008年上半年净利润比上年同期增长340%～370%，按照公司预增公告则2008年上半年公司实现净利润约7553万元，每股收益约0.31元。 通过受让山西孝义天山金达焦化有限公司51%股权，以及收购和整合拜城地区的煤矿正式涉足煤焦产业，国际实业主营业务逐步调整到煤焦化业务上来。麻黄素产业已于2002年底全部剥离；房地产业务尽管近几年还会成为公司利润的重要来源，但会逐步边缘化为非主营业务或完全剥离。公司的主营业务将逐渐转移到毛利率更高的煤焦化业务，发展煤焦一体化产业。 公司的煤焦业务依托新疆资源优势，原料供应有保障。国际实业地处资源丰富的新疆地区，焦煤资源丰富，能够确保公司焦炭产业的原料供给。焦炭原材料焦煤成本占据生产成本的80%，公司下属煤矿的改造项目完成后，煤炭产能由110万吨/年提升至350万吨/年，增加焦煤生产能力180万吨。煤焦一体化战略规避了焦煤价格上涨给公司盈利带来的负面影响，焦炭价格上涨，高额毛利率得以维持。 公司的产业将进一步提升。通过增发建设年产70万吨焦炭的生产线，将使公司焦炭年产能从50万吨增加到120万吨，成为南疆最大的焦炭生产基地。新疆地区钢铁生产保持高速增长，地区对焦炭的消费数量和质量需求大幅增长。当地大型独立炼焦企业较少，国际实业去年产量占全疆焦炭产量的10%，在焦炭二期70万吨焦炭达产后，将进一步提升公司的地区焦炭市场占有率，提升公司议价能力。 此外，公司还进入下游钢铁行业，延伸产业链条。2008年7月5日，公司宣布将以自有资金和煤焦化公司20%股权参股设立新兴铸管(000778)资源发展有限公司，构建煤、焦、钢一体化产业链。 第一创业证券建议投资者关注公司产能释放和焦炭行业的持续景气，给出一年内目标价为25元。中信建投预计公司2008年和2009年每股收益分别为0.91元和1.46元，一年内目标价位为28元，而国际实业最新价为17.9元。（蒋飞） 々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=600135" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=600135" border=0></A> 乐凯胶片：华夏大盘独占10%流通股 作为目前A股唯一的感光材料个股，乐凯胶片（600135.SH）一直以其具备的"民族品牌"和外资并购等概念而被市场所关注。根据公开信息，乐凯胶片2007年末的十大流通股股东之中有3席为基金，依次是东方精选、诺安股票和华夏大盘，其中的东方精选持股量为1135.97万股，华夏大盘持股量为120.64万股。 但乐凯胶片今年一季报显示，十大流通股股东中只剩下2只基金，上述诺安股票基金已经退出了十大流通股股东行列，东方精选的持股量也大幅度降低到198.92万股。 令人意外的是，作为在选股方面一直有"另类"表现的华夏大盘将持股量由原先的120.64万股大幅度提升至709.9万股。而最新披露的基金今年二季度持仓情况显示，上述华夏大盘在乐凯胶片上的动作更是令人刮目相看。根据Wind统计数据，乐凯胶片二季度末的持有基金数只剩下1只，持股量为1640.16万股。而且，这只基金就是上述的华夏大盘基金。换而言之，在二季度中，华夏大盘基金再度对乐凯胶片进行了增仓，并一举将其持股占流通股比从一季度末的4.33%猛增至10.01%，乐凯胶片也成为该基金二季度末的第四大重仓股。 根据公开信息披露，由于2007年数码产品的冲击，传统感光材料市场容量持续下降，加上成本增加等原因，公司经营存在一定压力。不过，公司于今年4月公告称，公司拟投资4536万元，用于建设太阳能电池背板生产线，这使得乐凯胶片进入了新能源领域。其次，公司决定自2008年8月起上调彩色相纸和彩色胶卷价格5%至15%。不过，公司本月23日公告称，预计2008年上半年度实现净利润与去年同期相比减少99%左右。显然，华夏大盘基金在今年二季度大幅度增仓行为可能更应该视为个别行为。从以往的相关记录看，华夏大盘基金的重仓股与同类基金大为不同，该基金往往在公司以及行业有所转变前提前布局，以期获得未来的超额收益。但在不确定性因素面前，此类做法也有一定的风险度，因而难以被多数基金所模仿。从这个意义上说，关注乐凯胶片未来基本面的变化以及产业结构调整将十分重要。（谢潞锦） 々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=600782" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=600782" border=0></A> 新钢股份：产能扩张增厚企业盈利 从新钢股份(600782.SH)近年的季度报告看，该股十大流通股股东中一直有多只基金光顾，这与基金这类群体通常所采取的紧跟基本面、立足价值投资的操作风格有关。比如，2007年末，新钢股份的十大流通股股东中，有8席为基金所有，鹏华、华夏这两家基金管理公司旗下有多只基金参与其中；在今年一季度末，公司十大流通股股东中同样有8席是基金，除了鹏华基金管理公司外，南方和海富通基金管理公司旗下多只基金也进入公司十大流通股股东名单。不过，新钢股份当时并未进入这些基金的前十大重仓股。 根据Wind统计数据，在二季度末，由于二季度基金群体对部分钢铁股采取了大规模的减持动作，加上在不少机构投资者眼中，钢铁行业的周期性特征较强，且下半年有很大的成本压力，因此，部分机构投资者并不对钢铁股持积极态度。但也有部分机构投资者认为，由于此前钢铁股股价进行了大幅度调整，其估值水平也回落至相对低位，在行业整合的大背景下，作为一种防御性资产，钢铁股还是应该得到一定关注。 新钢股份今年4月公布的一季度报告预计公司上半年累计净利润与上年同期相比大幅增长。不过，公司提醒投资者注意，由于2007年公司非公开发行的钢铁主业资产注入基准日为2007年9月30日，钢铁主业资产注入后，公司业务种类和规模都发生重大变化，公司年初至下一报告期末的累计净利润与上年同期相比大幅增长，但这种增长不具备可比性。 安信证券的首席行业分析师赵志成认为，新钢股份未来板材新产能投放改善盈利能力。随着新增产能的投产，公司的产品结构将获得进一步改善。1580mm项目将填补江西省热轧薄宽钢带和冷轧薄宽钢带的产能空白。此外，目前江西省成规模的钢铁企业主要为新钢股份、长力股份(600507)和萍乡钢铁有限公司，其中新钢股份和长力股份为国有企业，萍钢为民营企业。新钢股份未来存在着收购长力股份的可能性。预计公司2008年、2009年、2010年每股收益分别为0.79元、0.93元、0.96元；考虑钢铁股目前的估值水平，以及公司未来几年业绩增长状况以及盈利能力稳定性，给予公司首次评级"中性-A"。（谢潞锦） 々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=002211" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=002211" border=0></A> 宏达新材：硅橡胶龙头打造完整产业链 今年2月4日刚刚上市的宏达新材，这个国内高温硅橡胶龙头企业募集资金将用于打造有机硅深加工的"完美"产业链。这个故事深深地吸引了国联安德盛精选基金。 德盛精选对宏达新材的兴趣早在宏达新材上市之初就有了。截至今年一季度末，当时德盛精选就持有346.06万股宏达新材股票，排在宏达新材第一大流通股股东之列。这一比例占宏达新材流通盘的5.67％。随着了解的加深，德盛精选在第二季度进一步大举增仓，到第二季度末，德盛精选持有的宏达新材股份达到606万股，占宏达新材流通盘的比例已经高达10.55％。宏达新材在二季度还挤入了德盛精选前10大重仓股中，排在第九。 宏达新材是国内的高温硅橡胶细分行业龙头，能够生产200种不同牌号的高温硅橡胶，在长三角地区和珠三角地区这两大销售市场的占有率分别达到了15%和10.43%。国金证券(600109)研究员刘波认为宏达新材拥有快速成长企业的关键素质：规模一体化、技术服务化、营销层次化。围绕规模一体化而打造完美产业链的努力，是宏达新材募集资金的主要投向目标，这也是该公司的主要看点。目前宏达新材硅橡胶2.4万吨的产能国内排在第一，除了3万吨有机硅单体装置2007年7月投产外，公司今年9月将建成投产3万吨混炼胶装置，并将于2009年上半年新建成4.5万吨有机硅单体装置，装置投产后，不仅直接降低了外购硅氧烷的成本，而且强化了一体化产业链的竞争优势。在长江证券(000783)的研究员看来，高温硅橡胶领域目前市场较分散的现状也为宏达新材未来通过并购等手段扩大市场份额提供了广阔空间。 天相投资的研究员预计宏达新材2008年～2009年每股收益分别达到0.47元、0.62元，长江证券对宏达新材的业绩预测与天相投资差不多，预计今后两年每股收益分别达到0.49元、0.65元。从整体上看，券商研究机构对宏达新材的关注度并不高，例如长江证券给出的评级也只是"谨慎推荐"。（匡志勇）々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=000623" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=000623" border=0></A> 吉林敖东：基金看好源自参股广发证券 虽然主营业务仍为制药业，但吉林敖东（000623.SZ）主要的利润来源却越来越依赖对广发证券的参股。因此，虽然基金二季度主要的增仓对象为防御性的医药板块，但对于吉林敖东来讲，或许还是因为看好广发证券未来发展。 据Wind资讯统计，截至二季度末，共有四只基金重仓持有吉林敖东，持股数量超过8300万股，占其流通股本的17.29％。而今年一季度，没有基金将吉林敖东列为重仓股。 如果从吉林敖东所处的行业来看，中金公司认为，医药产品需求的相对刚性，赋予了行业防御性的特征。同时在新医改的大背景下，医疗卫生的潜在需求得到释放，又给行业带来了成长空间，这使得医药行业成为抵御通胀和经济周期的投资选择。 不过值得注意的是，吉林敖东并非医药行业里的龙头品种，其主营业务对利润的贡献也几乎变得微不足道了。而包括券商、基金等机构在内，也没有因为其主营业务而看好吉林敖东的。 银河证券医药行业研究员李鹰鹏表示，医药行业近百家上市公司之间的差异还是非常大的，即使具有防通胀概念，也不可能所有个股都值得投资。而吉林敖东虽然原来属于医药股，但现在实际上更应该属于证券股了。从其目前股价走势来看，按照医药板块的标准来看，是不可能涨这么高的。据他了解，基金之所以对吉林敖东增仓，也主要是考虑到对广发证券的投资收益。 目前，吉林敖东尚未公布中期业绩，而从公司近两年的净利润构成来看，主要依赖参股广发证券所带来的投资收益。2007年，仅广发证券所贡献的投资收益就达19.56亿元，占吉林敖东净利润比重高达98.17％。 而从广发证券此前在中国货币网所公布的半年报情况来看，其含少数股东损益的净利润仍达21.37亿元，虽然较国泰君安证券、中信证券（600030.SH）仍有较大差距，但却高于包括已经IPO过会的光大证券，以及招商证券等其他大型券商。 因此在分析人士眼中，广发证券仍是一家发展非常不错的券商，即使它仍未能上市，但对于吉林敖东来讲似乎并不重要，只要能够获得高额的投资收益。 虽然上半年券商业绩普遍出现下滑，但按照吉林敖东对广发证券17.14％的持股比例来看，上半年从广发证券获得的投资收益仍将达到3.66亿元，折算成每股收益的话，接近0.64元。（任亮）々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=600389" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=600389" border=0></A> 江山股份：草甘膦热度延续 受益于行业景气度整体提高，江山股份（600389.SH）预计上半年净利同比增速将达到3倍以上。利润大幅增长的主要原因，除了是江山股份的产能大幅扩张，促使其上半年草甘膦产销量大幅提高外，上半年草甘膦的价格与去年同期相比有大幅提高也是重要因素，此外所得税从33％下降至25％对其净利提升水平也有重要作用。 今年以来，该股累计跌幅仅有4.27%，且走势波段形态明显，远远强于大盘表现。自6月18日出现涨停以来，该股就开始提前大盘启动，累计涨幅达到了39.95%。基金的二季报显示，中海能源策略基金对江山股份重仓持有，持股达到其流通股的8.7%，共计750万股。 国联证券研究报告认为，草甘膦行业目前较高的景气度、未来持续存在的供需缺口、国内外高成本的压力以及行业本身特性决定的较高行业壁垒，都对草甘膦未来两年内的价格构成强有力的支撑。同时，江山股份特有的长单保护，进一步缓解了其产品价格的下滑压力，保证了江山股份草甘膦业务的稳定增长。预测江山股份2008年每股收益为1.50元，比2007年增长283％，2009年每股收益为3.20元，比2008年增长213％。 华泰证券研究员吴剑平认为，草甘膦价格出现大幅下跌的可能性较小，除了转基因作物的种植面积继续大幅增加，对草甘膦的需求旺盛之外，原油价格的持续高位运行，也大大刺激了新能源的投资热情。而草甘膦产能近期难有大幅度增长，也将促使其价格保持高位运行。对于行业景气度的持续看好，成为机构投资者重仓江山股份的重要理由。 Wind资讯数据显示，按照江山股份最新价30.12元，机构预测其2008年动态市盈率均值为17.54倍。（王斌） 々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=000698" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=000698" border=0></A> 沈阳化工：主要产品涨价提升盈利 根据天相投顾对基金持仓的统计，今年二季度末，基金公司增持了化工类股票，化工行业已经处于超配状态。 与今年一季度相比，包括沈阳化工（000698.SZ）等增长预期非常好的龙头均被机构大量增持。天相投顾认为，沈阳化工被增持的原因主要是PVC糊树脂盈利稳定，丙烯酸系列产品成为利润增长点，加上CPP（催化热裂解工艺）项目的建设，受到市场青睐。 而沈阳化工主要产品价格的上涨也提升了公司的盈利水平。据光大证券观察，近期公司主要产品丙烯酸及酯价格出现大幅上涨，涨价的原因是主要原料丙烯的涨价推动。而沈阳化工得益于丙烯自供，丙烯酸及酯成本保持相对稳定，毛利大幅上升。 光大证券进一步分析，如果将丙烯、丙烯酸及酯业务分开核算，丙烯业务毛利率大幅上升，丙烯酸酯业务毛利率略有下降。如果将DCC（催化裂解）和丙烯酸酯联合起来看，该产业链表现为渣进料，产出丙烯酸及酯。在重油价格并没有大幅上升的情况下，丙烯酸酯涨价将推动毛利上升约1500元/吨。如果下半年维持这个盈利水平，按照13万吨年产能的一半计算，毛利将增加约1.4亿元。 而根据中金公司等不久前对沈阳化工的实地调研，公司的糊树脂仍然保持国内的领先地位，实际电石成本上升幅度又低于从市场上看到的数据，而产品的平均售价也能够覆盖电石成本的上升。另外，东北烧碱价格较好，上半年30％的烧碱价格达到1000元/吨左右，增加了上半年本部的盈利贡献。 同时，沈阳化工CPP项目稳定运行后，明年公司的业绩将大幅增长，同时未来公司业绩对油价波动的敏感度将下降。中金公司指出，沈阳化工可能在未来再建设100万吨的CPP 项目，并继续发展乙烯和丙烯的下游产业链，具有长期的增长空间。主要风险是CPP项目达产时间低于预期。 根据沈阳化工公告，由于公司全资子公司沈阳石蜡化工有限公司去年同期丙烯酸及脂项目处于甲酯、乙酯、丁酯、辛脂试车阶段，今年项目产能释放使销量、收入及利润增加，以及全年所得税率由33%降至25%等因素，预计归属于母公司的净利润同比增长100%以上。 另外，沈阳化工还存在资产注入预期。蓝星集团间接控股沈阳化工，出于壮大后者的考虑，蓝星集团有望在黑石入主获得相关部门批准后正式考虑集团内部的资产整合。有分析认为，将蓝星旗下的聚氨酯原料TDI以及MDI资产注入沈阳化工是其中的一个考虑。（任亮） 々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=002078" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=002078" border=0></A> 太阳纸业：具备纸业王者的资质 它各类产品定价都要比同行高出10％左右，它的固定资产单位成本最低，它今年8月份投产的新生产线抢到利润丰厚的液包纸市场，它手握大把扩张项目--在纸业领域具有高端产品、高技术、高成长特征的太阳纸业（002078.SZ），在今年二季度获得基金青睐。 今年二季度，太阳纸业获得基金的大举增持。截至二季度末，太阳纸业进入两只基金的前10大重仓股行列，这两只基金分别是景顺长城优选股票基金和长盛同德主题增长。其中景顺优选基金持有708.67万股股份，占太阳纸业流通盘的4.34％；长盛同德基金持有1038.41万股，占太阳纸业流通盘比例达到6.36％，这两只基金合计持股比例达到太阳纸业流通股的10.7％。 民生证券研究员呼振翼认为是太阳纸业作为纸业王者的资质吸引了基金入驻。太阳纸业生产经营相当好，产品都是高档产品，基本上没有库存。成本控制有力，主要费用比例还将下降。呼振翼还提到太阳纸业正在报批的股权激励计划有可能成为业绩增长的触发点。 兴业证券的研究报告提到太阳纸业的一些具体优势：其一，产品价格在行业内均处于领导者地位，其中，白卡纸价格比市场价格高200～300元，高档文化纸价格比市场价格高300～500元；其二，吨纸固定资产投资额业内最低，行业吨纸投资平均8000元，而该公司仅3800元；第三点是高成长优势。兴业证券透露，太阳纸业40万吨液包纸项目将于今年8月份投产，届时将填补国内在这一领域的空白，该产品目前售价在1万元/吨左右，毛利率能达到30%以上。该项目的投产将成为太阳纸业今后数年主要的新增利润源。此外，太阳纸业还有多个新项目等待建设，目前已有多个新项目的批文在手，计划于2008年年内开工建设的项目有10万吨热敏纸及SC纸、10吨化学浆、20万吨化机浆、45万吨铜版纸项目，预计全部项目达产后太阳纸业产能将达到300万吨。 研究机构普遍看好太阳纸业的成长性，近期公布报告的券商都给予该公司"买入"和"持有"等正向评级。申银万国6月份给出的目标价是28.6元/股。 不过，Wind资讯的数据显示，4月1日以来，太阳纸业累计下跌23.97％，跑输上证指数6.47个百分点，最新报18.94元。（匡志勇） 々 <P align=center><A href="http://stockbase.cfi.net.cn/quote.aspx?stockcode=000759" target=_blank><IMG src="http://stockchart.cfi.net.cn/drawtick.aspx?pictime=day&picmode=middle&lastdate=20080726&stockcode_day=000759" border=0></A> 武汉中百：连锁经营业务快速扩张 作为地处"五省通衢"武汉的中部商业零售领军者，武汉中百（000759.SZ）今年的中报预告显示上半年其业绩增速将同比增长50％到60％，其中主要来源于可比门店的销售增长明显。今年以来，该股累计下跌了35.16%，相对大盘保持了相对强势。基金的二季报显示，基金也在大举进仓，将之纳入基金重仓股的行列。 进入7月份市场出现较为强劲的反弹以来，武汉中百累计上涨了26.29%，走势较为强劲。 Wind资讯统计数据显示，二季度末基金重仓持有的武汉中百的流通股比例达到了8.72％，其中华夏成长持有了其3.46%的流通股，持有其1839.2345万股流通股，相比一季度末有所增仓。 国海证券认为，资源集中与超市业的本土化特征使得武汉中百经营模式成功复制的几率大大提高，构成其连锁经营业务快速扩张的基础。区域网点持续增加，广阔的发展前景可使武汉中百获得高于湖北省社会消费品零售额增长的营业收入增长速度。预计未来3年其仓储超市和便民超市分别增加40家和300家，基本覆盖湖北省所有县及县级市范围。直采比例的提高有助于武汉中百毛利率水平的进一步提升，通道费收取比例呈上升趋势，也加强了武汉中百的整体盈利能力。考虑到湖北市场较大的市场容量、武汉中百的区域竞争优势和日益凸现的渠道价值，其发展前景仍然值得看好。 基金的二季报显示，除了华夏成长之外，重仓持有武汉中百的还有长盛成长价值、银华富裕主题和景顺长城优选股票三只基金，除了前者新进之外，后两者一季报都位列武汉中百十大流通股股东之列，考虑到增股因素，银华富裕主题仍然增仓了11.68万股，不过景顺长城却有所减持。 武汉中百最新价为12.11元，Wind资讯的统计显示，机构预测其2008年动态市盈率均值为29.98倍，在商业零售贸易板块处于中等水平。 有分析师表示，长期的通胀尽管可能会给消费带来一定的抑制，但是在短期内可能会对消费有所提升。随着奥运会的来临，占据地处武汉的武汉中百有着较为优越的地理位置，潜在的客流量可能将增加公司的业绩水平，由此也提升了机构对于该股的信心。 |
