| 美国向伊朗发射“经济核弹”，国际油价“火上烧油”，油气产业链开启暴走模式！ 据报道，美国白宫22日表示，美国将不再向目前正在进口伊朗石油的国家或地区发放制裁豁免，以增加对伊朗的经济压力。据称，这是美国退出伊核协议之后，试图“将伊朗石油出口降为零”。此举对于伊朗经济来说，打击是毁灭性的。 行情闻风而动，A股原油期货继昨日上涨3.31%之后，今日开盘续涨1.73%。恒指低开0.6%。油价大涨刺激“三桶油”走高，中海油涨近2%。早盘，沪深两市小幅低开，石油板块暂居板块涨幅榜第一位，个股方面，恒泰艾普涨停，洲际油气大涨近7%，惠博普、中曼石油、贝肯能源、潜能恒信、海越能源等涨幅超过3%。  不过，盘中石油板块迅速回落，截至券商中国发稿，涨幅居前的包括贝肯能源涨逾8%，洲际油气涨近7%，恒泰艾普涨近5%，中石油和中石化双双飘绿。  在上述声明中，美国声称已经得到沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国的承诺，将会采取积极行动确保全球需求得到满足，以弥补伊朗制裁带来的原油空缺。但从国际油价的走势来看，这份声明无法平复市场对油价上涨的担心。 布伦特原油隔夜大涨3.18%，美股油气板块全线狂涨，越洋钻探4月份即将到期的买入期权更是大涨12倍。美股方面，标普成份股涨幅排在前列的股票几乎全部是油气产业链上的股票。 分析人士认为，美国此举已经打开了国际油价上涨的空间。随着美国对伊朗、委内瑞拉的制裁，再加上OPEC减产以及利比亚冲突升级，国际原油的供给量会快速缩减。虽然美国声称沙特阿联酋会帮助解决供给问题，但从利益的角度考虑，无法完全覆盖伊朗供给的缺失。 从股票市场的角度来看，石油价格上涨有利于油气开采、业绩反弹、油服板块、煤化工以及综合油气等5条主线的投资。但与此同时，油价上涨又叠加猪肉价格上涨，通胀预期会明显强化，这会压缩货币政策的实施空间，对于股市而言可能并非好事。 伊朗石油出口遭“零封” 美国白宫22日表示，美国将不再向目前正在进口伊朗石油的国家或地区发放制裁豁免。目前正在享受暂时性制裁豁免的八个进口国家和地区，分别是中国大陆、印度、希腊、意大利、日本、土耳其、韩国和中国台湾地区。 22日早些时候，就有关于美国国务卿蓬佩奥的报道，他表示，美国将从5月2日起不再延长允许各国购买伊朗原油的豁免条款。 2018年5月8日，美国单方面宣布退出伊核协议，重启对伊朗的全面制裁，并要求各相关国家在2018年11月4日停止进口伊朗的原油。在那之后不久，美国宣布给予上述八个国家和地区豁免权。 综合各方消息，伊朗方面对美方的制裁决定表示强烈谴责。伊朗总统鲁哈尼认为，美国应该暂停对伊制裁。伊朗国内发生了大规模洪灾，特朗普实施的制裁妨碍了救援工作的进行。他在3月的一场演讲中称美国对伊朗已经发起的制裁引起了通货膨胀，是“违反人权的犯罪”。鲁哈尼将要求外交部和司法部“在伊朗法庭上，对那些向伊朗设计和发起制裁的人发起诉讼”，并称“有可能上诉到国际法庭”。 面对美国威胁，伊朗官员曾反击，称如果美方“封杀令”使伊朗无法出口原油，伊方将不惜封锁霍尔木兹海峡，“让其他地区国家也别想出口原油”。 此前，美国总统特朗普于4月8日宣布，美国将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织。伊朗国家最高安全委员会当晚宣布，将美国中央司令部及其驻西亚军队认定为恐怖组织。 数据显示，4月迄今伊朗石油出口量跌破平均100万桶/日，这一数字低于该国3月的估计出口量的预期，即至少110万桶/日，也低于去年5月前超过250万桶/日的出口水平。另据美国国务院3月13日发布的数据显示，自去年11月全球市场取消约150万桶伊朗原油以来，伊朗已经损失了100亿美元的收入。 美国总统特朗普曾多次批评OPEC，把高油价归咎于该组织。不过，许多OPEC成员国表示，美国对伊朗等产油国的石油制裁政策是全球油价上涨的关键因素，OPEC不会因为美国的压力而屈服。 油价、股价、衍生品涨声一片 美国零封伊朗石油显然引发了市场对于油价上涨的强烈预期。隔夜油价大幅飙升，布伦特原油当月期货隔夜上涨3.11%，NYMEX原油隔夜上涨2.51%。  美国股市对原油上涨的预期反应也十分剧烈，标普成份股涨幅排在前列的股票几乎全部是油气产业链上的股票。  石油和天然气钻井行业的越洋钻探（RIG）上涨8.82%，石油和天然气勘探与生产的马拉松石油大涨6.58%，切萨皮克能源大涨6.53%。然而，相对于期权而言，这些涨幅只是小儿科。越洋钻探4月份即将到期的一款买入期权昨晚上涨1200%。  油价将如何影响A股 油价上涨将如何影响A股，这是市场普遍关心的话题。 光大证券表示，由于原油市场基本面趋紧，原油产量可能在2019年三季度出现自2011年以来的最大降幅，IEA下调2019年产量增长预期至70万桶/日。光大证券依然看好二季度的国际油价走势，并表示化工板块个股有望充分受益。建议积极配置跟油价一阶相关的标的，上游、煤化工、轻烃裂解，重点关注中石油、中石化、中海油、新奥股份、卫星石化、华鲁恒升、阳煤化工等。此外，民营大炼化板块，也将充分受益。 中信建投表示，随着原油产业链不断延伸，2019年民营大炼化进入投放期，民营大炼化企业迎来投资良机，重点关注国内化纤产业相关民营企业（主业为PTA和涤纶长丝），重点推荐民营化工四小龙恒力股份、桐昆股份、恒逸石化和荣盛石化+东方盛虹（差别化高盈利长丝已注入上市公司，近期大炼化拟现金收购注入公司），以及专注涤纶长丝市场，市场影响力和盈利综合能力最强的新凤鸣。原料轻质化，看好C3产业链，相关标的：卫星石化、海越能源+近期股东不断大手笔增持和上市公司回购的东华能源。 广发证券前期发布研报称，预计2019年油价会存在大幅度上涨的概率。OPEC剩余原油产能极小，即使不限制产量也难以提供更多原油供给。如果全球经济不出现复苏下行的风险，预计2019年到2020年全球原油价格依然出现供不应求局面。 海通证券曾发布策略报告认为，油价上涨，可以从油气开采、业绩反弹、油服板块、煤化工以及综合油气等5条主线展开投资。油气开采关注新潮能源、新奥股份、中天能源以及洲际油气；公司业绩取得较大的有桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、华锦股份以及卫星石化等；油服与设备方面可以关注通源石油、中海油服、石化油服、惠博普以及杰瑞股份；煤化工板块可以关注华鲁恒升、丹化科技；综合油气方面可以关注中国石化、中国石油等。 然而，原油价格上涨过快过猛对于股市运行并非有利因素。原油价格和猪肉价格是影响通胀的重要因子，原油价格上行会引发通胀预期，而通胀预期打开则会影响到货币宽松，进而影响股市的估值水平。从目前的情况来看，这种逻辑正在显性化。 □ .贺.辉.红 .券.商.中.国 |
