水皮：牵一发动全球 基本面就是基本面 PMI，经理人采购指数，表达是各个产业部门从业人员对未来经济走势的预期，50是这个指数的荣枯线，50以上表明景气，50以下，表明不景气。 中国最新的PMI指数公布，50.5，比上个月的49.2增加了1.3，千万别小看这点增幅，一来是从50以下跃上了50以上，二来增幅之大也是超出一般预期的。 结果，A股又回到了基本面。 结果，A股在上周五（3月29日）借助降准的传言而完成的箱体突破得到了神助攻，不但没有因为央行的辟谣而出现功败垂成的走势，反而出现了高开高走的超强上攻，大涨2.58%，K线图上亦留下第三个大大的跳空缺口。 结果，全球股市受到鼓舞都纷纷高开高走，日经指数大涨1.43%，恒生指数大涨1.76%，道琼斯指数则大涨1.27%，连英国富时指数也出现0.52%的涨幅。 中国经济已经具有了在全球市场牵一发动全身的功效，正在左右全球资本市场的走势，你中有我，我中有你的新的世界经济格局正在形成！而相比之下，3月22日美国公布PMI之后的情景引发的是全球市场的动荡，当天道指大跌460点，跌幅是1.77%，英国指数是大跌2%，隔周A股同样出现1.97%的跌幅，难怪有人感叹，同样是PMI，怎么区别就那么大呢？ 当然，PMI也未必能准确地反映后面的走势，经理人的情绪也是建立在预期之上的，这种实务型的操作有主动的也有被动的，补货的需要就是相对被动的，因为这跟库存的消耗有关和对未来的判断无关，同样对于宏观经济走势，WTO的最新研判就把全球贸易的增长预期从3.7%调降到了2.6%。因此，也有人担心经济或许还会有二次探底的可能，而这也正是A股行情进一步发展绕不过去的坎。一般而言，A股有政策底、估值底、业绩底的说法，现在政策底肯定是就出现了，估值底也被验证，唯有业绩底尚无定论，进入四月份是绩差股公布业绩的月份，丑媳妇都要出来见公婆，而此前的预告炸雷的公司已经形成了一波史无前例的炸雷行情，炸雷指数从推出当日到现在已经上涨了50%还多，垃圾股的炒作登峰造极，尘埃落定之时，垃圾股也就到了选择方向的时候。其实，A股上涨到今天，估值恢复行情基本到位，个股分化已经开始，妖股毕竟是妖股，人间正道才是沧桑，同样在调整期，中国平安已经创出了80.96元的历史新高，招商银行同样创出了36.05元的历史新高，而上证指数5178点时，中国平安只有43.30元，招商银行只有18.76元，即便在2018年初的5178点，中国平安也就79.46元，招商银行也就34.51元，谁说价值投资在中国没有市场，只不过太多的投资者过于急功近利，追涨杀跌，变成了人家的鱼肉和韭菜而已，A股长牛的希望不在炒作垃圾股，不在喝酒吃药，不在工业大麻，希望在于产业升级，科技引领，这也正是政府如此倡导科创板的初衷。从目前进度看，上交所已经接受的申请眼看就会突破50家，但是众望所归者尚未出现，独角兽何时亮相也是一个悬念，营造一个活跃的氛围迎接科创板平稳落地正在成为管理层面对的现实，在一个已经被点燃了做多热情的散户市场如何平衡好这种分寸更是一个世界难题，社保基金减持交通银行算不算一个降温的信号呢？如果算，为什么不顺势调整反而要拉券商冲击新高？如果不算，交通银行毕竟市净率依然只有7折，何苦如此抛售？历史上，中央汇金曾经在2015年5月20日抛售过工商银行、建设银行，规模均不大，不过19亿和13亿，但是这次社保减持的达93亿，当年消息出来大盘暴跌6%，如今消息出来虽然低开0.6%但最终却能上涨1.24%，是换了人间还是错觉，仁者见仁，智者见智，正如三月份的北上资金，一个月成交了一万亿，但是净流入只有43亿，北上资金是外资还是穿上马甲的内资？是长线资金还是过江龙资金？是市场的稳定器还是引爆者？ 基本面就是基本面。 不仅对个股而言是如此，对大盘也是如此，对大势更是如此。（.华.夏.时.报 .水.皮） |
