| 上周金融IT带动整个计算机板块上涨,走出可观的贝塔行情 上周计算机行业(申万)上涨8.26%,跑赢沪深300指数2.83个百分点、跑赢中小板指数1.21个百分点,跑赢创业板指数1.01个百分点。上周市场情绪高涨,金融IT带动整个计算机板块上涨,走出了可观的流动性和风险偏好改善带来的贝塔行情。从中长期看,我们建议关注行业景气度好、业绩确定性强、安全边际高的细分领域龙头标的。 证监会发布会MOM产品指引征求意见稿,利好金融IT板块 2月22日,证监会发布了《证券基金经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引(征求意见稿)》(以下简称指引),并向社会公开征求意见。《指引》的推出旨在促进证券基金经营机构资产管理业务创新发展,满足投资者多样化资产配置需求,维护投资者合法权益。我们认为,本次征求意见稿反映了监管层在规范管理的前提下,鼓励金融产品创新的政策意图;MOM产品的规范有利于引导增量资金入市活跃市场,同时增加资管机构业务和产品的种类。随着MOM产品指引的落地,金融机构将加大IT系统的投入,金融IT公司有望持续受益。 习总书记主持政治局第十三次集体学习,高度重视金融改革 2月22日,中共中央政治局就完善金融服务、防范金融风险举行第十三次集体学习。习总书记在主持学习时强调,要深化金融供给侧结构性改革,精准有效处置重点领域风险,深化金融改革开放,推动我国金融业健康发展;同时,特别提出要构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系,增加中小金融机构数量和业务比重,改进小微企业和“三农”金融服务。本次金融供给侧改革讲话释放重大利好信号,彰显国家领导层面对金融深化改革的重视,同时对小微企业和“三农”金融服务做出了明确指示。我们认为,未来普惠金融的相关政策有望加速落地,推动行业快速健康发展,产业链上的相关公司有望受益。 重点板块推荐:人工智能、云计算、金融科技、医疗信息化、轨交智能化 我们通过分析计算机行业技术发展路径、政策法规和下游需求,梳理出五条投资主线。1)金融科技:资管新规、科创板等政策落地提升市场需求,金融信息化建设保持较高景气度。推荐标的包括航天信息(600271)、恒生电子(600570)、长亮科技(300348)等。2)云计算:云技术成熟催生下游新应用爆发,互联网、移动互联网对云服务需求的拉动强劲,市场前景非常广阔。推荐标的包括用友网络(600588)、宝信软件(600845)等。3)医疗信息化:电子病历分级评价的推进加速医疗信息化投资建设进程,进一步打开市场空间。推荐标的包括创业慧康(300451)等。4)智能驾驶和轨交智能化:海内外多个车厂即将推出L3/L4新车,智能驾驶产业链有望受益;全国城市轨交建设有望带动信息化建设新浪潮。推荐标的包括四维图新(002405)、千方科技(002373)、佳都科技(600728)等。 风险提示: 宏观市场环境不确定性、相关政策推进不及预期、企业IT支出减少的风险等。 |
