券商、5G概念股火力全开！牛市来了吗？证监会晚间发声警示风险…… 2月25日，A股市场高开高走，截至收盘，沪指突破2900点，报收2961.28点，涨幅5.60%；深成指报9134.58点，涨幅5.59%；创业板指突破1500点，报收1536.37点，涨幅5.50%。沪深两市今日合计成交额突破万亿元。据统计，A股上一次成交额破万亿元的时间是在2015年11月27日。盘面上，券商、保险、多元金融、电子信息及软件服务等板块领涨。概念股方面，券商、基本金属、国产软件等涨幅居前。 值得一提的是，5G、OLED和华为概念股延续前期凶猛涨势。截至收盘，5G 概念指数涨幅为5.46%，OLED概念指数涨幅为5.76%、华为概念指数涨幅为6.21%。个股方面，梦网集团（002123.SZ）、东方通信（600776.SH）、华映科技（000536.SZ）、香山股份002870.SZ）、京东方A（000725.SZ）等多股涨停。 不过在当日，北上资金结束了连续18日净流入，今日净流出7亿元。 25日晚间，证监会官网发布新闻发言人针对近日市场反映场外配资有所抬头，可能加大投资者交易风险的情况答记者问，表示：我们注意到，近期有关场外配资的报道增多。对此，我会密切关注，指导有关方面依法加强对交易的全过程监管。各证券公司要严格执行经纪业务及融资融券客户适当性管理，加强异常交易监控，认真做好技术系统安全防护。同时，也希望广大投资者理性投资，防范投资风险。 5G、OLED、华为概念股暴涨 京东方A成交额再破百亿 春节后，A股开启狂奔模式。东方财富Choice数显示，2月11日至2月25日的短短11个交易日，沪指大涨13.10%，成交金额达2.50万亿元。 分行业来看，节后以来，券商、软件服务、电子信息行业接连受到资金热捧。 概念股方面， 5G、OLED涨幅居前。东方财富Choice数据显示，节后的11个交易以来，5G概念指数大涨28.10%，OLED概念指数大涨35.22%，华为概念指数大涨28.44%。 5G概念板块内共有108只个股。其中，东方通信颇受关注。自2018年11月26日收获首次涨停开始，东方通信的股价像是坐上一台喷射机，蹭蹭往上窜。到2019年2月25日收盘，三个月的时间，东方通信在58个交易日中涨停25次，股价由4.46元/股上涨至2月25日收盘的33.70元/股，暴涨约6倍。 此外，5G概念股大富科技（300134.SZ）、春兴精工（002547.SZ）、东山精密（002384.SZ）、天和防务（300397.SZ）等个股涨幅居前。 不过，持续被资金热捧的东方通信却是'伪5G'概念股。自2018年11月底以来，东方通信在先后发布的6份风险提示公告中均表示，在上述的四项主要业务中，公司的智能自助设备以及其他产业均与5G通信网络建设没有关联，公司的企业网与信息安全产业跟5G通信网络建设关联性不大，信息通信技术服务与运营未来参与5G通信网络的建设及参与份额尚存在不确定性。2月21日其发布公告表示，'公司主营业务未发生变化，无与5G通信网络建设相关的营业收入'。 即使如此，有投资者还是直言，'人家还是要飞。奈何？ OLED概念股方面，板块内共有55只个股，其中，华映科技（000536.SZ）、联得装备（300545.SZ）、香山股份（002870.SZ）、深天马A（000050.SZ）等7只成分股涨幅超过50%。 华为概念股方面，板块内共有63只个股，其中，京东方A（000725.SZ）、东山精密（002384.SZ）、春兴精工（002547.SZ）、硕贝德（300322.SZ）等6只成分股涨幅超过40%。值得一提的是，2月25日，京东方A成交额再次突破百亿元。年后以来的11个交易日，京东方A已发生3次单个交易日成交额破百亿元。 消息面上，北京时间2月24日晚，华为在西班牙巴塞罗那召开新品发布会，推出旗下首款5G可折叠手机，名为Mate X，8+512GB版本定价2299欧元，折合人民币约为17500元。华为宣称，Mate X会在2019年年中上市，但没有公布具体时间。 2月25至28日，世界移动通信大会将在西班牙巴塞罗那举办，本次大会将以'智能连接'为主题，重点展示 5G、物联网、AI 及智能硬件等领域的最新成果，借此契机，来自全球的电信运营商和设备供应商以及芯片和终端厂商等移动行业参与者，将共同带来整个产业链在 5G 方面的最新产品和技术展示，而众多其他垂直行业也将展出利用5G技术实现的最新应用。 东吴证券分析师侯宾表示，今年，柔性OLED将成焦点以及5G手机有望成为活动的焦点。此次展览，终端手机厂商必将推出各自的最新主力产品，预计5G 手机全面商用在2020年，届时5G手机成为各大手机厂商争抢的新赛道，更新迭代将为各大终端产商带来巨量的市场，有望带动未来应用发展。 此外，光大证券表示，消费电子板块从年后开始估值修复，尽管整体销量仍然疲软，但整体来看消费电子平均估值仍处在较低。2019年对于手机市场来说还存在较大挑战，但下游供应链厂商仍有望在功能创新带来价值量提升时获得收益。 反弹下半场？ 对于这波上涨行情，财通证券策略分析师马涛认为，可能主要由流动性驱动，可以分为三个阶段：第一，美联储转鸽使得外资持续流入。第二，央行超预期降准提高了国内机构投资者的风险偏好。第三，随着股市见底，游资和散户开始加杠杆买入。现在，市场情绪十分乐观，场外资金持续的涌入，这波流动性推动的行情可能还将惯性延续。 不过，马涛也提醒道，未来增量资金的入场情况应该是会远弱于2015年，因为经历了2015年和2018年的大幅下跌后，很多高杠杆的投资者都损失惨重，现在很难再有大幅持续加杠杆的能力。未来股市的长期上涨还是需要基本面的配合，包括稳杠杆使得信用重新扩张、中美贸易达成框架协议等。 而短期来看，市场对于基本面的预期太过乐观。在3月份，这些乐观预期都将开始面临验证，投资者需要警惕基本面证伪导致市场出现大幅波动。 2月25日，沪指突破2900点，刷新7个月新高。对于后期的走势，中信证券策略团队表示，各类投资者预计仍将以持仓或加仓行为为主。维持反弹将持续至两会前后、上证指数有望冲击3000点的判断，预计两会后市场将走向分化调整。目前时间和幅度上都已经过半，正式进入反弹下半场。 具体方面，中信证券策略团队表示，第一，两会后3月中旬行情会走向分化调整，而非一蹴而就的牛市；第二，反弹期间会有波动震荡，但不应再以熊市思维进行减仓；第三，配置应当从纯粹追求弹性向长期逻辑清晰的优质个股过渡，前期涨幅较小的新能源车、半导体、军工等板块仍然有轮动的空间，5G、养殖板块的龙头预计还能延续，但重点应转移到具有进一步正反馈效应的品种、 长期成长确定性高以及在今年盈利增速下行趋势下一定的抗周期性品种。 诺安基金认为：从流动性来看，尽管1月份的社融数据结构差强人意，但是增量确实远超市场预期。超预期的信用数据将支持权益资产的估值修复。 综合来看，市场大部分价值股的估值已经在此期间被逐步修复，个别股票已经创出了新高。站在目前这个节点，在没有持续利好的情况下，大盘能否持续当前走势还仍需观察。但更重要的，也是更值得注意的是政策对于经济的逆周期调节将在未来一段时间持续发挥作用。（.经.济.观.察.网 .张.斌） |
