| 投资策略 本周大盘指数开始反弹,通信板块也借着较好的指数环境,行业内热点切换,向上的趋势明显,这和通信行业的基本面是强相关。当前通信行业处于5G建设初期,在前期行业风险已经被市场充分预期下,行业自身的业绩也明显好转,这从公布的天孚通信等公司年报业绩增长已经得到验证,行业和公司拐点迹象明显,同时行业现金流情况向好。随着5G标准的落地和频谱发放,以及国家自上而下加快5G商用化进程,市场对于今年的5G建设给予良好的预期,所以导致5G行情反复走强,而未出现明显的调整态势。不过我们需要认清当前5G行情的初期特色--以概念性主题为着眼点,这个阶段将延续到5G牌照发放(预计三季度)。若要真正把握5G行情还需要在未来业绩预期的基础上,一方面进行逢低布局优势品种,不拘泥于当前的估值;另一方面也可以逢低配置低估值流动性较好的蓝筹品种,享受未来的行业景气带来的高增长。随着年报预报发布,年报行情已经展开,我们关注有业绩增速和公司估值调整超预期的品种。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐5G概念品种中国联通(600050)、东土科技(300353)和日海智能(002313)。 风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G发展不及预期。 |
