| 2018年1月底，“上证50”牛市达到高潮，没有多少分析师预料到这是跳水的前夕。引来一波杀跌的却是中小创业绩预告，当时市场普遍存在“盈利推动新牛市”的非理性乐观预期，结果却是严重反差。 转眼又是一年，券商涨停潮、题材躁动，相似的事情似乎又要发生？所不同的是，中小创业绩差是已经被预料到的既定事实。显然，市场必然朝着结构性性行情演绎！2019年，第一个月，精选机构的十大金股，试着把握资金最可能涌向的地方！ 投资预期回暖 谈到一月金股策略，东兴证券认为投资预期回暖对冲经济数据下行，仅从权益资产的角度出发，当前 A 股的估值水平已存在配置价值。 还是放不下对经济数据下行的担忧，结合经济大概率的托底、央行腾挪空间的放开以及一系列刺激政策的出台等因素，东兴证券对地产、银行及基建等权益类资产更为乐观。 选择这类资产及行业，说明东兴证券选择在1月份进行防御，是保守派的代表。十大金股如下：  不过东兴证券并没有过多的推荐权重，而是选择市值比较小，股价较为灵活的标的。 在确定性中开局 光大证券认为“数据弱、政策松”的阶段正式确立，无需再过度悲观，但还是要注意业绩差的公司更倾向在月底披露业绩预告，这将对 1 月份的风险偏好形成一定压制。 按照寻找确定性的思路，光大证券建议从三个方面进行 1 月份的配置： 一是关注基建、通信、农业、军工等景气度较高的板块；二是关注食品饮料、中药等必需消费品板块；三是受益于政策松的银行、地产。 十大金股如下：  说是三方面配置，但还是偏向于成长行业，同时相关个股年报业绩增长确定性高。 把握成长方向盘 综合基本面、流动性、估值、资金面和市场面等因素，东吴证券开门见山表示，以先进制造为代表的成长股是当前市场阻力最小的方向。 从市场面来看，10 月 22 日以来低价股和绩差股再次实现显著且持续的收益，基于历史复盘的规律性经验，东吴证券认为这预示着市场将产生趋势性行情。 从好具备技术扩散性、发展可持续性和经济主导性等要素的方向，东吴证券筛选出十大金股：  市值、高成长特点显著，同时涉猎军工、传媒、电动车、智能制造等新兴产业，经历2018年滑铁卢后，东吴证券痴心不改，誓要“成长”到底！ 慢慢布局 申万宏源认为现阶段指数的下行风险逐步减弱，上行空间逐步打开，应践行“结构为王”，等待政策催化的策略。 当研报中出现把握结构行情相关表述时，这位分析师往往比较积极乐观。 申万宏源的十大金股是：  其中新北洋、中信证券、国投电力被连续看好，申万宏源视为“铁三角”组合。 简单总结一下： 基本面不见好转，叠加权重及白马股2018年接连陨落，券商机构的十大金股偏好逐渐转向成长股，在新兴产业中，5G和新能源车是最被看好的行业，另外军工标的出现的频率也在增加，逻辑在之前的文章中已经分析过。 而在即将到来的年报行情中，相对于行业来说，个股业绩对股价影响更大，那么新兴产业及军工中业绩好的标的必然进可攻、退可守！(读.研.社) |
