| <B>【今日市况】在农业板块等大幅调整的拖累下，周四深沪大盘呈现冲高回调的态势，两市股指均以带较长上影线的阴十字星报收，成交约1543.29亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以2879.62点低开，在水泥板块和部分基金重仓品种的推动下一度冲高至2952.04点，尾市在农业板块等调整的拖累下明显回落，最终报收2875.45点。深成指相应呈现冲高回调的态势。</B> <FONT color=red>周四主要有以下信息值得投资者关注：</FONT> 1、 胡锦涛出席八国集团同发展中国家领导人对话会议并发表重要讲话，并提出四点建议：建设可持续发展的世界经济体系、建设包容有序的国际金融体系、建设公正合理的国际贸易体系、建设公平有效的全球发展体系。 2、 国务院总理温家宝9日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《关于2008年深化经济体制改革工作的意见》和转基因生物新品种培育科技重大专项。 3、 截至9日，两市A股公司中已有624家公司对上半年的业绩进行预告，其中389家预计同比增长，所占比例为62.34%。总体上看，“增长”仍是上半年上市公司业绩的主基调。 WIND数据显示，在上述624家公司中，共有498家公司上半年实现盈利。其中389家预增，占62.34%;预增幅度超过100%的有173家，占27.72%;业绩预减的有83家;26家续盈但增减幅度不超过30%。同时，122家公司预亏，占19.55%，其中51家为首亏。此外，有4家公司表示业绩还不能确定。 4、 据海关总署统计数字，上半年我国累计贸易顺差为990.3亿美元，比去年同期下降11.8%，净减少132.1亿美元。6月当月实现贸易顺差213.5亿美元，比去年同期下降20.6%，净减少55.4亿美元。 <FONT color=red>＝＝＝本文导读：＝＝＝</FONT> 【尾盘跳水】 <FONT color=blue>尾盘跳水有何玄机？</FONT> | <FONT color=blue>尾盘跳水恶习再现 周末情节提前</FONT> 【后市分析】 <FONT color=blue>市场反弹格局不变 注意热点切换</FONT> | <FONT color=blue>强势热点退潮 短线难免反复</FONT> 【操作攻略】 <FONT color=blue>主动蓄势带来低吸良机</FONT> | <FONT color=blue>如何把握目前市场热点</FONT> 【板块聚焦】 <FONT color=blue>资金流向与热点板块前瞻</FONT> | <FONT color=blue>关注中报有望超出预期的板块</FONT> <FONT color=blue><B>尾市暴跌有何玄机？</B></FONT> 提要：农业股大幅跳水诱发市场情绪波动，短线获利盘平仓是周四尾盘指数跳水的唯一原因。农业、奥运两大题材股中流出的投机资金不会就此流出市场，其它题材股、金融、地产板块的蓝筹股都可能成为投机资金的目标，因此，当前存量资金不会流失，增量资金陆续有来，预计市场消化短线获利盘后将继续反弹行情。 周四较重要的市场信息有：1、6月贸易顺差同比下降约20%；2、官方消息人士确认6月CPI同比涨7.1%；3、据统计，在过去的一段时间内40家上市公司被原股东及高管逆势增持；4、银河证券一份统计表明，截至7月7日，市场存量资金从今年初的1.4万亿元下降至9000亿元；开放式股票方向基金仓位为62.51%，创下历史性新低。 贸易顺差下降符合投资人预期，对市场短期走势没有影响，但是，出口的持续下滑必将影响整个经济的发展，中央高层已充分意识到这一点，近日政府各大员奔赴各沿海经济区调研金融和外贸情况，比较严峻外贸形势可能对接下来的政府政策产生影响，预计可能的政策变化对于股市而言是积极的。 CPI连续两个月下降，加息压力减缓，考虑到经济减速和热钱涌入两个重要的问题与通胀相比同样突出，预计在最高层决策干预下，央行动用货币政策抑制通胀的意愿在年内都难以实现。笔者认为，市场完全不必担心加息问题。 上市公司高管和股东增持股份、股票型基金仓位接近规定的最低值60%，从两个方面说明了市场处于相对低位：一方面，说明上市公司股价比较便宜，吸引了对公司了解最深的管理层和大股东买入；另一方面，说明主力机构有较大的做多余力，博奕层面看对多头有利。 相信上述基本面和政策面的信息对于多头而言是好消息。博奕层面看，近日连续回升的指数令空头承受了极大的压力，不断有空翻多者反手做多。这种情况下，周三尾盘的跳水走势不足为虑，农业股大幅跳水诱发市场情绪波动，短线获利盘平仓是指数跳水的唯一原因。农业、奥运两大题材股中流出的投机资金不会就此流出市场，其它题材股、金融、地产板块的蓝筹股都可能成为投机资金的目标，因此，当前存量资金不会流失，增量资金陆续有来，预计市场消化短线获利盘后将继续反弹行情。短线而言，周五下跌空间有限。(广州万隆) <FONT color=blue><B>尾盘跳水有何玄机？</B></FONT> 受证监会澄清平准基金入市传闻已经美国股市大跌的影响，大盘跳空低开40个点。随后在银行地产板块的带动下将早盘的缺口回补并冲击了2950点的强压位置。在两次冲击未能突破2950点之后，短线获利盘和技术性减仓盘纷纷涌出，龙头品种隆平高科出现急速跳水，引发个股纷纷回调。大盘在尾盘出现快速跳水，最终下跌45点，收出阴十字星。 那么，大盘为什么会出现尾盘跳水呢？我认为，主要有两个原因：一方面自2566点到2952点反弹了已经将近400点，不少个股出现了30%以上的涨幅，这堆积了大量的短线获利盘。一旦有风吹草动，这些资金的兑现会很集中。隆平高科在下午2点20分开始直线杀跌的走势显示有游资主力在出货。龙头个股如此的走势激发了市场获利盘的涌出。另一方面，2950点是技术上的强压所在，也是某些资金认可的反弹目标位。一旦到了该位置，资金继续推高的意愿减弱。这从下午的盘面可以看出。下午两点之前大盘表面上看起来强势，但是上冲2950点显得犹犹豫豫力不从心。该涨不涨就有问题了。场内资金一看苗头不对，集中兑现自然导致尾盘跳水。 从尾盘的走势看，明日大盘将继续下探。7月9日留下了2814点-2838点的跳空缺口，这可能成为空方攻击的目标。大盘在未有效突破2950点之前，依然没有摆脱2700点-2950点箱体运行的格局。在龙头板块进入调整而没有新热点出现之前，市场可能仍需震荡。明日压力2900点，支撑2815点。 操作上，注意回避短期涨幅较大的个股，从隆平高科今天的跳水看，这类个股有短线风险。可以逢低关注一些中报业绩大幅预增而技术上处在低位的个股。今天水泥板块整体大涨主要就是因为它们业绩大多预增而近期涨幅不大，股价也低。近期操作以低吸为主，避免追高。(李永阳) <FONT color=blue><B>尾盘跳水恶习再现 周末情节提前</B></FONT> 昨夜美国股市大跌，受其影响早盘两市均跳空低开。随后在中国石化、中国石油的带领下强势再现，午后上证指数更是在震荡中直逼30日线。但是两市却晚节不保，看港股脸色行事的老毛病依然没有彻底根除。受港股跳水影响，两市也掀起一波“跳水热潮”。上证指数最后不仅失守2900点整数关，而且连BOLL中轨2890点也相续失守，给刚刚走好不几日的市场笼罩上了一层阴影。 看点一：中国石化借机跳水，恶意做盘迹象明显。 今日尾盘受港股跳水影响，市场出现一轮恐慌性抛售。其中中国石化尤为严重，几乎是在不计成本抛售。从成交量看，中国石化尾盘的抛售明显有刻意借机打压市场的迹象。其目的应该是希望市场继续探底震荡，以便拿到更多筹码。但是由于我们市场没有做空机制保护，因此广大投资者只能看着这样的阴谋一次次得以得逞。 看点二：上突30日线，心里压力开始加大。 今日午后，上证指数曾一度逼近30日线。但是由于投资者对于连续反弹信心的缺乏，最后还是导致了上攻失败。这其中有部分是技术上的因素，但是最主要的还是投资者心理不成熟的原因。再加上近期市场，“只听锣鼓响，不见人上场”的消息面还是让投资者多少有些迷茫。因此在连续冲高之后市场出现回落，应属于正常的市场表现。但是如果有人借题发挥，故意制造恐慌，那么这样的小心很可能演化成一场灾难。 看点三：连破两关，后市短线难乐观。 今日最好的结局应该是两市收小阳线，这样不仅技术上有利于后市发展，对稳定投资者信心也至关重要。但是今日上证指数却在尾盘连破2900点整数和BOLL中轨2890点两道重要关口。使得昨日阳线取得的功绩，在不到半个小时的时间里化为了灰烬。这不仅从技术上给市场扣上了一个黑锅，对投资者信心的打击也是非常巨大的，短线后市又将陷入混沌之中。 看点四：成交量有所萎缩，反弹可能暂缓。 今日两市成交量较昨日略有萎缩，但是幅度不大。这说明大多数投资者在30日线附近，做多的积极性明显不足。当然，这和前期反弹屡屡夭折分不开，投资者对于过快的反弹心存恐惧应该在情理之中。但是量能的萎缩将严重制约市场的继续走好，反弹在30日线附近可能要暂缓一下脚步。 今日的回调从单日走势看实在不敢恭维，但是如果从反弹的整体走势看却含义深刻。703强势上涨、704震荡休整；707强势再攻，708继续休整；709百点长阳，710技术回档。这一连串的走势反复是设计好的一样，只不过上涨的幅度和休整幅度各不相同罢了。今日的休整能否换来明日的继续强突只有等时间来告诉我们。但是以目前技术层面看，明日30日线将下移至2950点一线，和前期的高点2945点基本重合。而60系统中BOLL轨道上轨则上移至2980一线，给指数上行扩展了空间。并且，中国石化和中国石油短线系统中技术空间也都因为今日的调整而得以拓宽，这些迹象都有助于明日市场的反击。 只要周边市场和油价能保持相对稳定，A股的反弹短期内反弹将得以继续。(东方博客 楚风) <FONT color=blue><B>市场分歧加大 揭秘尾盘跳水的主因</B></FONT> 本周四午市后的亚太股市回落以及周三美股的跳水,意味着全球资本市场并未完全企稳,这无疑抑制着多头的做多激情。受此影响,早盘A股市场出现疲软的走势。其中上证指数以2879.62点开盘,大幅低开40.92点。随后顺势探至2862.06点。不过,由于水泥股、机械设备股等品种在早盘受到热钱追捧,出现反复逞强的走势,一度激发多头的追涨激情,故上证指数有所企稳弹升,最高摸至2952。04点。但尾盘却因担心多头资金担心即将公布的6月份经济数据因素,从而使得大盘出现跳水走势,上证指数收于2875.45点,下跌45.10点或1.54%,成交量为1014.6亿元。 对于今日的走势,业内人士分歧较大,乐观者认为大盘的量能依然充沛,经过持续的上涨之后出现正常的回档也属正常,毕竟成交量的活跃意味着短线资金的追涨激情犹存,市场进一步反弹的空间也犹存。不过,谨慎者则认为,6月份的经济运行数据以及3000点的整数关口等因素,大盘短线内或难有上佳表现。对此,笔者倾向于谨慎者的观点,因为3000点区域一度被视为坚实底部,但可惜前期被无情击穿,意味着该区域的将由支撑力变成强压力位,不经过反复冲击是难以迅速突破的,故建议投资者操作予以谨慎。(渤海投资) <FONT color=blue><B>股指上涨路途不会一帆风顺</B></FONT> 盘面情况：受到美国股市大幅下跌的影响下，两市大盘在低开后呈现震荡整理的走势，空方开始占据优势，量能则呈现小幅萎缩的态势。盘中水泥、三通等板块涨幅居前，而农林牧渔、钢铁、服装、奥运概念、电子信息、电子元器件、医药制造、教育传媒等板块跌幅居前，个股的涨跌比为1：4。 消息方面：国家统计局昨天公布，二季度我国消费者信心指数为94.1，比上季度回落0.7个百分点。这已经是我国消费者信心指数连续第三个季度下降--今年一季度消费者信心指数为94.8，环比回落1.7点。2007年第四季度消费者信心指数是96.5，环比回落了0.5点。 对于上海来说，成立一只金额达200亿元的金融产业基金，也许主要意义并不在于能给当地相关产业的发展带来多少资金支持，而在于这只巨额基金能够给私募股权基金行业本身发展所带来的示范以及聚集效应。记者从相关渠道获悉，作为国务院正式批准的第二批产业基金，上海金融产业基金日前已经开始募集。 国务院总理温家宝9日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《关于2008年深化经济体制改革工作的意见》和转基因生物新品种培育科技重大专项。 综合分析：受到证监会澄清平准基金传言，使得市场心态不稳定因素增加，在获利盘和解套盘双重抛压下，两市股指大幅低开，随着祁连山(600720)、太行水泥(600553)、福建水泥(600802)封于涨停板，有效的带动了水泥股的走强，各板块也是轮番上涨，一度带动两市股指的上涨，但是在收盘前半小时，在大量抛盘的打压下市场再现恐慌，大盘出现放量杀跌的走势，很明显上涨的路途是不会一帆风顺的，在经历了前期八个月的持续下跌，已经使得投资者害怕被再次套牢不敢长期持有股票，不过这也使得新增资金能够比较轻松的买到股票，由于热点板块纷纷回调，后市大盘可能会震荡整理。 沪指预测：预计下个交易日将是先涨后跌的走势。从技术上看，向上在2906－2972点会有阻力，向下调整至2851－2812点会有支撑。(德源投资) 々 <SPAN class=hangju id=zoom> <FONT color=blue><B>市场反弹格局不变 注意热点切换</B></FONT> 周四沪深市场呈现震荡盘跌的市场格局。从日交易情况来看：沪市日成交1014.16亿元，比前交易日减少66.30亿元；深市日成交528.59亿元，比前交易日减少2.71亿元。 周四沪深两市大盘受昨夜美股重挫的负面因素影响，双双大幅低开，盘中维持振荡整理走势，两市成交量同比基本持平；从盘面上看，大部分个股出现下跌，水泥、机械、教育传媒等少数板块逆市上涨，其中的太行水泥（600553）、福建水泥（600802）、三一重工（600031）、精工科技（002006）、爱建股份（600643）、绿景地产（000502）、东方明珠（600832）等个股大幅上涨；房地产、银行也表现的相对抗跌；而钢铁、券商、农业、有色金属、通信等板块处于跌幅前列，这些板块的下挫对指数形成一定的拖累；沪市交易额已连续两日达到千亿元水平，表明做多信心正在恢复之中。 整体来看，由于近来个股整体反弹已有相当高度，短线获利盘丰厚，使得今日市场抛盘相对沉重，再加上沪指3000点附近压力不小，预计短期内大盘将围绕目前点位展开震荡；在目前行情下建议投资者不宜过分追涨，前期涨幅较大的个股可考虑适当减仓，对一些价值低估、业绩增长明确的优质个股逢低可适当关注。（陈伟） 周四沪深市场均未承接周三的盘升惯性，而是均以低开震荡整理为主。超级权重指标股中国石油和中国银行等个股也均以低开震荡为主，对大盘产生一定的制约作用。盘面显示，建材板块在太行水泥、尖峰集团、福建水泥、同力水泥、祁连山、国统股份上攻封涨带动下，狮头股份、国通管业、四川金顶、海螺水泥和华新水泥等个股均表现出色。其中，华新水泥（600801）仍有盘升机会。地产板块在泰达股份、爱建股份、绿景地产上攻封涨带动下，珠江控股、宜华地产、金地集团、上实发展、宁波联合、新湖创业、天保基建和莱茵置业等个股也表现不俗。其中，宜华地产（000150）表现出色。基金重仓板块在长园新村、三一重工、泰达股份和东睦股份上攻封涨带动下，宏达股份、顺路电子、上实发展、国药股份、福耀玻璃等个股均表现不错。其中，中国远洋（601919）有望补涨。整体来讲，市场反弹格局不变，注意热点切换。（徐波）(港澳资讯) <FONT color=blue><B>强势热点退潮 短线难免反复</B></FONT> 我们昨日曾经提示过，在上方压力与内部丰厚获利盘的回吐压力，股指蕴藏短线风险。今天大盘在震荡一天后，尾盘2点半在农业股的带动下大肆跳水，部分个股主力出货非常坚决，这也再一次向投资者揭示了盲目追高的风险。收盘沪指收报2875点，下跌45点，最高2952点，深指跌176点收于10178点。下午盘中涨多跌少的格局瞬间改变，最终两市上涨家数不足300家，下跌1300余家，涨停23家，但无一跌停，显示出行情依然处于正常轨道。成交量继续放大，沪市维持1014亿的高位水平，深市528亿。 盘中个股行情曾如火如荼，但随着尾盘在农业板块率先大跳水的带领下，均出现大幅回落。水泥板块全天整体表现强势，收盘为止，尖峰集团，太行水泥，福建水泥，祁连山，江西水泥，狮头股份依旧封于涨停，四川金顶，海螺水泥，华新水泥，巢东股份等虽有回落，但也稍强于大盘。而早盘表现强势的农业板块则上演诱多行情，尾盘大幅跳水，典型的如隆平高科最高涨8%，尾盘一度砸至跌停，收盘仍大跌7%，此外，荣华实业，登海种业，新赛股份，敦煌种业，丰乐种业，禾嘉股份，香梨股份，金健米业，新农开发，新希望等跌幅均在6%，也是冲高后大幅跳水的走势;房地产板块下午曾有强力拉升，如保利地产最高将近涨停，尾盘小涨2%，万科最高涨4%，最终跌1%，其他地产股新黄浦，沙河股份，空港股份，新疆城建，广宇集团，深深房等也走出类似走势。此外，环保，酿酒，钢铁，创投，奥运，能源，化工，3G，旅游，期货，创投以及指标股等大多数个股尾盘均出现大幅回落。 大盘除尾盘跳水外大部分时间走势稳健，该调不调，容易令人丧失警惕。从技术上看，指数今日触及上方重要压力位，最终诱发尾盘跳水。从沪市来看，最高2952点，明显受制于30日均线2961点，从60分钟短期指标来看，下午1点至2点的缩量中阳线属于诱多形态，尾盘的放量长阴宣告短期调整已经拉开序幕;而从深指来看，昨日站上30日均线我们也曾说过，能否有效站稳必须依靠后2个交易日来判断，今日果不其然，最高10472点受跳空缺口压制，尾盘也失守30日均线。总的来说，美股昨日暴跌并不是A股下跌的理由，市场内部调整压力是主因。因此尾盘跳水实属情理之中，目前来看，行情发展仍处于正常轨道上，现在还没有迹象显示市场将重归跌途，毕竟成交量的大幅放大掩盖不了部分主力底部介入的企图。短线来看，调整行情已然展开，2810点附近将构筑多头第一道防线。操作上，投资者逢低可适当分批介入，但选股方面暂时摒弃前期炒作过高的品种，可留意部分中报预增，调整充分，相对滞涨的品种。同时，密切观察量能变化。(世基投资) 々 受30天均线技术反压等因素影响，周四深沪大盘在农业板块等大幅调整的拖累下呈现冲高回落的态势。显然，深沪大盘经过近几个交易日的持续反弹之后，短期股指继续上行的压力已经有所增大，因此不排除短线大盘存在消化整固的可能。不过从纯技术角度来看，虽然30天均线和3000点整数关前面临一定阻力，但下方5日和20日均线有望形成较强支撑。而从中期趋势来看，笔者认为，随着市场信心的逐渐恢复，预计震荡反弹将成为近阶段大盘运行的主基调。 从周四的盘面表现来看，水泥建材行业一枝独秀，整体涨幅高达4.85%。从行业背景来看，随着我国水泥行业淘汰6亿吨落后产能速度的加快，先进产能逐渐得到释放，行业集中度也随之提升，而停滞15年的水泥价格也得到了提震，区域性的水泥龙头企业面临新的发展机遇。同时，由于未来几年全社会固定资产投资仍将保持适度增长，加上新农村建设的推进、灾后重建工作深入展开以及中部地区基础设施建设投资规模的加大，特别是高铁、公路、机场等大型重点工程项目的陆续启动，都将拉动水泥需求保持增长态势。因此，对于区域性的龙头和成长性良好的水泥企业仍然值得重点跟踪。 除了水泥行业之外，部分部分金融地产、能源煤炭以及基金重仓的超跌蓝筹品种也有良好表现。近期笔者反复强调，在新一轮的价值回归行情中，投资者可重点布局被错杀的优质蓝筹，包括技术上严重超跌且具备估值优势的蓝筹品种，跌破发行价、跌破净资产以及AH股价格倒挂的蓝筹品种等。对于上述被市场错杀的优质蓝筹，短期大盘主动的蓄势整理将为投资者带来良好的布局机会。 [市场风险与策略] 官方消息人士日前向路透社确认，中国6月份CPI同比上涨7.1%，从今年上半年总体来看，CPI涨幅可能较去年同期升7.9%。在上日的文章中已经提到，在经济增长放缓的背景下，下半年宏观调控的重点、节奏和力度都可能适当调整。(凌学文) <FONT color=blue><B>如何把握目前市场热点</B></FONT> 提要：目前市场热点格局呈现出百花齐发但是切换过快的特征，我们认为这是由于现阶段游资暂时主导市场格局，基金等主流机构做多态度还不坚决导致的。但基金的这种观望态度可能会随着政策面进一步明朗而改变，市场热点格局也将随之出现调整。 一、目前热点格局分析 目前阶段的热点格局普遍呈现切换快，持续性热点主线不明显(前期除农业和奥运外)，投资者跟踪热点难度大的状况。而造成这种热点格局的主要原因很可能是由于市场主流资金的预期还没有完全明确，基金暂时处于观望状态及游资主导热点炒作。 首先，从近期的市场情况来看，虽然政策面出现转暖信号，但是大部分基金显然还处于一个观望状态，其也在等待宏观政策面因素的进一步明朗，这决定以基金为主的机构资金推动热点发展的局面还没有形成。 但是部分先知先觉的游资显然已经开始转变其预期，成为市场热点的主要制造者。游资的操作特性也就决定其必然以题材股为主要目标，采取较为快速的波段式操作。在这种机构资金行为模式下，不难看出为什么目前市场热点格局呈现以奥运等题材股为主，市场热点切换频密并且层出不穷。同时由于很少出现一个对市场有足够影响力，可以彻底改变格局的中长期主热点，给部分投资者带来一定困扰。 二、市场热点结构转变的契机 根据以上分析，未来市场热点结构切换将取决于基金何时大规模主动入场，而这和宏观经济和政策面的进一步确立是密切相关的。我们认为7月中旬召开的中央经济工作会议是一个重要契机。按照媒体报道，这将是对下半年经济政策的一次布局，很可能涉及到宏观调控诸多重要方面，货币、汇率以及产业政策都可能有一些调整，而这些信号对市场主力行为的影响很可能是决定性的。 近期中央领导人的一系列地方调研工作，也很可能是为宏观政策的调整而准备的，意味着管理层的具体政策措施很可能会出现一些新情况。我们认为，政策基调的调整和新的政策举措出现，将改变市场机构对整体格局的看法，促使市场对不同板块重新认识，产生一次行为预期偏差下的纠偏行为，很可能成为未来阶段性行情中最具爆发力的题材之一。 按照目前的情况，我们提醒投资者重点关注资源价格体系重新定位和宏观调控力度调整以后，和资源价格体系调整密切相关的行业，以及因为紧缩预期过度而可能被过度错杀的板块，可能成为预期偏差下具有最大价值空间的领域。 三、预判主力行为和事件发展挖掘中线热点 从资金行为的角度考虑，我们应优先思考基金和场内游资主力可能关注的重点，以及未来行为模式。 对于基金而言，一旦其预期改变，业绩增长较快、基金重仓股、估值都是其考虑选择范围的一些主要要素。从这个角度来看，被错杀的周期性行业、中报业绩增长较快的行业、估值相对偏低的行业和个股应是基金重点考虑的范围。 对于游资来说，题材有吸引力和丰富想象空间、股本较小以及股价绝对水平、阶段性跌幅大则可能是其考虑的重点。站在这一角度来看，和近期主要事件比如奥运、农业、大非承诺延期等等都可能在游资的注意范围内。另外，近期上海本地国企的大规模借壳行为，是否会引起游资的关注和引发一波本地股行情，也值得我们关注。(广州万隆) 々 <SPAN class=hangju id=zoom> <FONT color=blue><B>资金流向与热点板块前瞻</B></FONT> 提要：两市今日的总成交金额为1542.8亿元，比前一交易日减少约69亿元，资金净流出约2亿。今日市场尾市在农林牧渔板块的快速跳水下，走出了昨日预计中的“冲高震荡行情”，除地产外，大部分板块回调整理。而前日提醒的“短期涨幅过大的农林牧渔、旅游、奥运、传媒要注意有回调压力”，已开始大幅回调，仍有下跌空间，要坚决回避。上证指数收在2875.5点，跌1.54％。仍维持前日的判断“成交金额的放大及蓝筹股的止跌反弹意味着指数在2600-2800范围的筑底接近尾声，后市的短期反弹压力在2950-3000，而在底部刚启动的地产、钢铁、有色金属更值得逢低买入。由于上证指数RSI 周线底背驰，中期反弹不可逆转。目前的格局定义为B浪反弹，中期反弹目标3200左右。”后市重点关注有较大资金流入的地产板块。 今日资金成交前四名依次是：地产、化工化纤、银行、煤炭石油。 资金净流入较大的板块：地产（+10亿）、机械（+7亿）、建材（+5亿）、航天军工（+4.6亿）。 资金净流出较大的板块：奥运（-3.9亿）、农林牧渔（-3.6亿）、新能源（-3.5亿） 后市中期热点板块是：地产、银行。 短期热点板块是：化工化纤。 1.地产：该板块今日再有10亿资金净流入。上星期至今累计资金净流入65亿，一线及三线股均有中期反弹机会，逢低关注，是该次反弹的领头羊。净流入较大的个股有：金地集团、泰达股份、新湖创业、北辰实业、宜华地产、上实发展、招商地产、保利地产。 2.机械：该板块今日有约7亿资金净流入。部分基金重仓股有资金流入，中期关注。净流入较大的个股有：中国船舶、三一重工、天一科技、精工科技、广船国际。 3.建材：该板块今日有约5亿资金净流入。踏空资金有抢筹行为，仍有反弹空间，短期关注。净流入较大的个股有：四川金顶、江西水泥、祁连山、国通管业、福建水泥、尖峰集团、狮头股份、太行水泥、国统股份。(广州万隆) <FONT color=blue><B>关注中报有望超出预期的板块</B></FONT> 提要：进入七月份后，上市公司业绩的披露将进入高峰期；在未来的两个月中，投资者将可以更清楚到了解上半年上市公司的运营情况。可以说，市场对本轮半年报的关注度应该是较高的。预计未来一段时间内，公布业绩超出预期的公司，将有望得到市场的追捧。 一、市场回暖，关注业绩可能超预期的板块 进入七月份后，上市公司业绩的披露将进入高峰期；在未来的两个月中，投资者将可以更清楚到了解上半年上市公司的运营情况。可以说，市场对本轮半年报的关注度应该是较高的。主要原因是，08年以来我国经济开始面临着滞涨的难题，投资环境、经营环境的恶化使得投资者对未来经济的前景并不乐观。 但事实上，通胀对不同行业的影响是不一样的。我们知道，一定程度的通胀是有助于推升盈利的。因为，在市场形成通胀预期时，产品的需求方更容易接受提价的现实情况，这使得一些产品的提价将变得不再困境，即使在成本并没有上升的时候。 也就是说，对于产业链相对完整、产品定价能力强的上市公司而言，即使下游需求量有所减少，但在毛利率提升的情况下，盈利情况是可能比预期中好一些。 那么，哪些行业的盈利情况可能好于预期呢。根据Wind的统计，在预增的258家上市公司，化工行业预增的家数最多，共46家；此外机械等制造业、医药、信息技术、房地产的预增家数也相对较多。也就是说，在市场不断回暖的情况下，以上提到的行业由于有基本面的支持，在后市中将有望得到认可。 二、挖掘化工板块中的投资机会 原油价格走高，在一定程度上维持着化工行业较高的景气度。根据以往化工行业的周期特点，一个完整的周期大约为7—8年，而价格高峰期一般持续18—24个月。如果以2003年作为本轮景气周期的起始点，则08年行业仍然处于景气高峰附近。 化工行业的子行业相当较多，具体包括MDI、TDI、BDO、DMF等聚氨酯材料，有机硅材料，有机氟材料，环氧树脂材料，PVC，与及钾肥、磷肥、尿素的化工产品等。在挖掘这些子行业的投资机会时，主要有两大思路：一是产品具有提价能力，或者产品已经提价的上市公司，二是产业链相对较长，成本优势相对明显的上市公司。 按照第一点思路，投资者可以关注的子行业有钾肥、磷肥、尿素，TDI与DMF，PVC，PVA等。钾肥方面，加拿大、白俄罗斯及德国等掌握着绝大部分资源，这使得钾肥价格可以保持着长期持续上涨的良好势头。上市公司方面，主要有盐湖钾肥、ST盐湖、冠农股份、中信国安等。其中，中信国安的钾盐产能08年开始释放出来，未来两年内硫酸钾镁肥将由30万吨扩大至55万吨，氯化钾产量将由4万吨扩至20万吨，此外，碳酸锂的产量将由目前的0.8万吨扩大至2.6万吨。以上项目的规模扩大将推动公司未来几年内快速发展。 磷肥方面，四川大地震以后，全国10%左右的磷矿石产能被破坏，这使得磷矿石价格上涨的动力更大。上市公司方面，包括兴发集团、湖北宜化、六国化工、澄星股份等。其中，兴发集团的资源优势较为明显，并延伸至下游的磷化工产品，但产品主要中低端为主，盈利能力不高。相对而言，澄星股份在宣威磷电、弥勒磷电两大项目投产后，经营情况将可能大有改观。 按照第二点思路，关注产业链相对完整的上市公司，主要以煤化工等上市公司为主。例如，煤化工中的煤焦化细分行业，即通过煤炭焦化后生成电石、乙炔，最终合成聚氯乙烯（PVC）。在当前电石、PVC价格齐飞的情况下，拥有电石资源的上市公司，将明显受益于PVC价格的上涨。主要上市公司包括中泰化学、英力特、新疆天业等。(广州万隆) <SCRIPT src="/mainjs/content_fun_2.js"></SCRIPT> |
