| 周行情回顾 截止11月23日,较2018年11月16日,上证综指、沪深300分别下跌3.72%、3.51%。本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别下跌6.99%、6.49%、5.15%、4.44%、6.71%、4.52%。本周领涨股有朗新科技(+24.6%)、佳电股份(+11.6%)、中海阳(+7.1%)、国轩高科(+5.0%)、智光电气(+4.1%)。 新能源汽车:动力电池行业及CATL装机量分析 根据电车汇讯,2019年初补贴政策将设过渡期,与2018年的补贴政策类似,过渡期间,补贴按比例调整,过渡期后,执行最新的补贴标准。根据高工锂电讯,2018年1-10月新能源乘用车动力电池装机数量约为61.9万台,同比增长88%,装机总电量21.63GWh,同比增长139%。其中,装机总电量前十车型合计约9.19GWh,占新能源乘用车总装机电量的42%。延续我们的核心观点,挑选全球竞争力的标的。逻辑在于,第一,短期来看,进入海外供应链价格比国内高,利润更加丰厚;第二,长期来看,进入海外供应链代表着产品差异化和全球竞争力。重点推荐动力电池巨头【宁德时代】、高端负极供应商【璞泰来】,正极【当升科技】、湿法隔膜【创新股份】。 光伏:前三季度光伏建设运营情况公布,福建拟废止部分光伏项目 国家能源局日前公布前三季度光伏建设运营情况。11月19日,福建发改委发布了该省关于拟废止的“十二五”以来风电、光伏发电项目的公示。标的方面,我们仍旧看好洗牌后有明显优势和行业地位的多晶硅料的龙头企业通威股份,单晶硅片及电池组件龙头隆基股份,建议关注光伏玻璃龙头信义光能,林洋能源,以及海外销售市场布局分布相对平衡的企业,如阿特斯、晶科能源、东方日升等海外电池、组件龙头等。 风电:阳江海上风电风险评估公示,新疆“两个细则”考核补偿公示 阳江市发改局近日发布7 个海上风电项目社会稳定风险评估信息公示,总装机容量为4003MW。国家能源局新疆监管办发布《关于公示2018年10月份新疆电网“两个细则”考核补偿情况》的通知。将2018年10月份新疆电网发电厂并网考核和辅助服务补偿结果予以公示。标的方面我们继续推荐处于低预期阶段的国内风塔龙头企业天顺风能,同时建议关注风机龙头金风科技。 电力设备:青海-河南、陕北-武汉特高压工程开始设备招标 11月20日国家电网公司电子商务平台发布了关于青海~河南、陕北~武汉±800kV特高压直流输电工程第一次设备招标采购招标公告。从2018年三季度国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》至今,政策端对电网特高压板块已经体现出较强的催化效力。标的方面,随着相关特高压输电线路建设工程招投标的陆续落地,版块内龙斗设备商有望迎来持续性的业绩改善,推荐关注平高电气、国电南瑞。 风险提示:或存在新能源汽车推广不达预期风险;或存在新能源发电政策支持及补贴发放不达预期风险。 |
