社保基金入市十八年,大赚10000亿 作为第一支柱补充的社保基金,早在2000年便已成立,仅有2008年一年出现亏损,年均收益率达到8.37%,且超同期年均CPI(2.31%)达6.06 个百分点。 2018年7月31日,社保基金会发布了2017年年度报告,业绩依旧非常亮眼:赚取1846亿,收益率达9.68%,十八年累计投资收益额超10000亿。 近10年投资稳健、收益高的社保基金,接下来的投资思路会是什么? 从最新披露的2018年三季报中可以略窥一二: 截至9月30日,A股所有上市公司的前十大流通股股东名单中,社保基金账户持有502只个股,累计持股数量达123.65亿股,持有市值高达1530.55亿元。 其中,社保基金持有市值最大的前20只个股为: 截止3季度末,社保基金累计持有美年健康(002044)1.9亿股,持有市值高达32.9亿元,系社保基金持有市值最高的个股。 值得一提的是,7-9月期间,美年健康遭遇“假医生”黑天鹅事件,股价累计跌幅达23.76%,而社保基金亦再大幅减仓,3季度累计减持705万股。 另外,2018年三季度期间,社保基金增持比例最大的前10只个股名单: 养老金大举入市,当前A股贵不贵? 经历了3年漫长的残酷熊市,A股的估值正在逼近历史低点: 据wind数据统计,截止10月31日收盘,全部A股的PE估值仅13.63倍,距2012年估值底差距-13.2%。 而当前A股的盈利情况却远比2012年好太多,2012年中国经济一度陷入通缩趋势,全年A股业绩亦出现负增长。 据广发证券预测,2018年A股盈利增速将达到18%。本轮A股估值继续下行的幅度应远小于2012年,广发证券判断,A股将进入筑底阶段。 在A股估值不断逼近历史低点的同时,破净股数量、比例亦再不断走高。 2018年10月19日,沪指见底2449点时,A股破净股数量一度超513只,占全部A股上市公司比例的14.4%,破净比例为2000年以来的最高点。 据Wind数据统计,2005年上证指数见底998点时,破净股数量占全部A股比例为13.42%;2008年上证指数见底1664点时,破净股数量占全部A股比例为13.5%。 回顾前四次“至暗时刻”的后2-3年,A股均走出了一轮反弹或反转行情,沪指跌至2449点,破净比例高达14.4%,A股能否历史重演呢? 中财网 |