一根大阳线，拔地而起。 沪指再度站上2800点，两市近90只个股涨停，创业板指更是暴涨3%，一举收复昨日失地。 面对突如其来的底部大阳线，跌跌不休的A股，是否会迎来一阵反弹行情？ 7月下旬开始，又一条一年一度的投资主线：中报行情。 7月9日晚间，A股首批2018年半年报披露，航锦科技、顺灏股份净利润分别同比增长295.12%和169.98%。 二者股价表现非常抢眼，6月20日以来，涨幅分别达8.6%、12.89%，这期间沪指则下跌了4.47%。 超70%上市公司中报预喜 数据显示，截至7月12日15:00，已有1486家上市公司发布半年度业绩预告。 根据预警类型划分，业绩预告分为： 预喜(减亏、扭亏、略增、续盈、预增)； 预忧(略减、首亏、续亏、预减、增亏)； 不确定。 目前半年度业绩预告中，预喜类公司占比超过70%，达73.69%，预忧类公司占比为23.01%，不确定的占比3.3%。  梳理发现，预增型公司和扭亏型公司业绩变动的主要原因有五类： ①销售收入大幅增加，如濮耐股份、北方华创； ②主营产品价格上涨，如华昌化工、兴业矿业； ③公司处置资产或股权转让，如中捷资源、三特索道； ④收回应收款项，转回往年计提的坏账准备金，如*ST成城、德豪润达； ⑤其他，如剥离亏损业务、优化资产结构、合并报表、新业务拓展顺利等。 国信证券预计，全部A股整体中报净利润增速17%，其中，非金融上市公司利润预计增速预计29.8%，二季度A股业绩增速相比一季度预计将小幅上升。 周期>消费>金融地产>TMT 2018年中报业绩的最大的特征依然是：分化。 从行业分布看，剔除2018年之后的上市公司以及综合行业的上市公司，已预披露的中小板公司净利润增速行业分化非常严重。 净利润增速依次是：周期> 消费> 金融地产> TMT。  周期板块，中报业绩绝对增速高，没有一个细分行业出现负增长，钢铁、建筑的中报净利润增速都在100%以上； 消费板块，稳如泰山，其中商贸零售，由于苏宁易购确认出售阿里巴巴股份收入行业增速达到了188%； 医药行业，净利润增速达32%，上半年的股价走势已经先知先觉； 汽车行业，净利润增速暴跌33%，汽车配件企业，业绩多数大幅下滑； 熊市最熊的券商，业绩大幅预减，严重拖非银行业的后腿，业绩增速垫底。 14只高增长、低估值超跌个股 数据显示，共有954家公司预计上半年净利润实现同比增长，其中252家公司净利润有望实现同比翻番，19家公司报告期内业绩均有望实现10倍以上同比增长。此外，共有70家公司预计上半年净利润实现扭亏为盈。 上述中报业绩预喜公司中，共有665家公司近3个季度业绩净利润呈现同比增长，其中73家公司在连续3个报告期内，净利润均同比增长超100%。  在业绩预告净利润同比增长中位数超过100%的个股中，小景筛选了动态市盈率低于A股整体值(15.9倍)且年初以来跌幅超过15%的个股有以下14只：  另外，纳入MSCI新兴市场指数的226只MSCI成分股，截至7月12日，已有46只披露2018年半年报业绩预告。 从预告类型来看，11只预增，21只略增，5只续盈，1只扭亏，合计38只个股“预喜”。 中报避雷？3份名单就够了 掘金2018年中报业绩潜力股的同时，更需要注意踩雷的风险。重点从以下4个方面规避： 1、“最败家”的20只个股  统计所有披露2018年中报业绩预告的上市公司，按预告净利润中间值排序，得出2018年上半年“最败家”的20只个股，其中刚刚更名的维信诺(002387)预计，中报亏损7.1亿，位居榜首。 2、业绩变脸的13只个股 除了业绩大幅亏损外，业绩变脸是另一个大雷区，分分钟引发股价大跌。 截止7月12日，两市共有76家公司披露2018年上半年业绩预告修正公告。其中28家业绩出现变脸。具体来看，13家大幅度向下修正业绩，甚至出现由盈利修正为亏损的“黑天鹅”。  3、“漂亮”上市的次新股，最怕业绩突然不行了  次新股，上市前的财报数据靓丽，业绩增速高，最怕上市后业绩突然下滑、变脸。 筛选一年内上市的次新股，预计2018年中报净利润下滑幅度超过30%的有16只，其中，华阳集团(002906)、英派斯(002899)、川恒股份(002895)中报业绩预计将大降超80%。 资金“暗流”正蠢蠢欲动 1、外资积极布局A股 A股调整时，聪明的外资正不断流入，数据显示，近三个月沪深港通累计净流入资金超过1400亿元。  从外资买入的标的来看，数据显示，北上资金主要流入家电、食品饮料、医药生物、非银金融等行业标的，北上资金偏好行业龙头股特征明显。 2、创业板ETF最高份额已破百亿 7月份以来，181只ETF产品的场内流通份额猛增214亿份至2845亿份，以创业板指为投资标的的创业板ETF份额更逆市创出了历史新高。 其中，涨幅最大的华安创业板50ETF已站上100亿份高位，年内大涨35倍。  2、上市公司“回购”潮：耗资近144亿 数据显示，截至7月11日晚间，2018年以来已有341家A股公司实施442次股份回购，耗资近144亿元，回购金额超过去年全年。 从回购金额看，排名前三的分别为永辉超市、苏宁易购和海南海药，回购金额分别为16.25亿元、10亿元和5.1亿元。  上一次回购高潮是在2016年，超280家公司，合计耗资109亿元实施回购，此后A股进入了一波为期一年多的慢牛行情。 |
