| <SPAN class=hangju id=zoom> <B>【提要】周五深沪大盘继续加速探底，深沪股指分别下跌-3.90%和-3.00%，再度创出调整行情的新低，双双以阴线报收，两市合计成交约692.00亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以2960.91点开盘并一度摸高至2976.45，但由于市场信心近乎崩溃，在个股严重普跌的拖累下继续大幅下挫，盘中最低跌至2865.50点，报收2868.80点。截止目前，上证综合指数已经形成8连阴的日K线组合。深成指相应呈现加速探底的态势。</B> <FONT color=red><B>＝＝本文精彩导读＝＝</B></FONT> <B>(一)大势分析</B> <FONT color=blue><B> 1、根本没有底 何来支撑 2、大盘见底需要的几个先决条件 </B></FONT> <B></B><FONT color=blue><B>3、多方何时才能进行抵抗？</B></FONT> <B>(二)盘面热点聚焦</B> <B></B><FONT color=blue><B>4、资金流向与热点板块前瞻(06/13)</B></FONT> <B></B><FONT color=blue><B>5、钢铁板块：铁矿石谈判 峰回路转</B></FONT> <FONT color=blue><B>根本没有底 何来支撑</B></FONT> 大盘连续八连阴，想必大家都有很多的感触了，这几天一直有人再说到底了，有支撑了，有反弹了，可是大盘一跌再跌。其实，我们可以好好想想，玉名在周一文章中就讲过，跳空低开破了3300点，这里一破下面已经就没有了底了，更谈不上任何的支撑，还是那句话，一个大量资金堆起来的底，一个政策帮助支撑起来的底3300点都破了，哪里还有比这个更坚固的底呢。这里一破，必然跌跌不休，至少玉名我不知道3300点之后，有哪个点位可以支撑，3000？2900？2800……无论哪里反正我是没有看出来。 那么用什么看呢？假如想我昨天文章说得那样，之前，好比我们众人一起推着大石头上山，而随后呢我们一起推着大石头下山，别看是同样的力量，这达到的效果可不仅仅是相反而已。那决定由向上推变为向下推的时候，任何人都不可能知道会到那里去，因为这时候有两个因素，一个是石头本身的重力自己会下行，还有一个是后面推着的力，这两个力哪一个都可以让石头下行。那么要想知道到哪里，首先我们得看推着的人停了没有，还得看有什么可以抵住石头的重力。其实，我们无法责备推石头的人，因为这是一种应激的反应，就好像热水一烫，人必然会被躲开。10号当天能够反应的人是一部分，而随后便越来越少，所以说随着时间的变化，推着的人会变少。那么就要看石头本身了。其实，这次股市继续调整的原因是因为从紧的货币政策，大家都知道这波大牛起始于一个词，就是资金量过剩，这样一波大牛没有资金推动是不可想象。而自从6·10之后，已经彻底将这个词汇“消化”了，资金在市场中不再是过剩，反而开始“从紧”了。 中国人民银行昨天发布了5月份金融运行数据显示，当月全国居民户存款增加2369亿元，比去年同期多增5154亿元，呈现连续7个月增长的势头。央行此前解释称，居民储蓄存款的消长与股市的活跃程度存在较密切的关系。前两年，在股市火爆的背景下，居民储蓄向股市大“搬家”。2006年10月，储蓄存款出现自2001年6月以来的首次下降。此后，每当股市火爆时，储蓄存款“搬家”规模就会扩大，而当股市剧烈调整时又会“搬家”回银行。从去年11月到今年5月，居民户存款一直保持增长的势头。数据显示，居民投资开始趋向谨慎和保守。工行对16个城市的调查发现，城镇居民购买股票和基金的热情大大降低，其中，投资股票的比例由上期的32%降到17%，投资基金的比例由26%下降到12%，愿意增加投资资金的居民占比由29%降低至22%。由此可见，市场热与冷的一斑。 所以说对于后市，我们还应该有一个冷静的过程，当然我们不希望大盘如此，但是石头开始向下就得接受这个显示，毕竟大多投资者都不可能去改变大盘的趋势，只能够面对，所以说今天的题目起这个名字，也是为了告诉大家，这时候不要再有什么幻想了，只有接受了。如果说直接看很难想的话，可以参考之前3月的3800点时的一些动态和资金运作的情况，当然历史不会简单地重复，但是历史总有一些借鉴的意义。对于后市，我依然建议大家要冷静，保持观望的心态，不要轻易抢反弹，而个股还是要控制仓位，轻仓是抵抗风险的唯一办法，所以尤其对于一些基本面差的个股要坚决地减仓，否则恐怕会越来越难受。(东方博客 玉名) <FONT color=blue><B>大盘见底需要的几个先决条件</B></FONT> 提要：对主要做空力量小非抛售的消化程度，管理层的政策底线，以及宏观紧缩的预期拐点,是决定大盘见底的几个最主要因素。 实际上，6月后小非的解禁压力还是有望逐步减缓的，而奥运前后管理层对市场恐慌性杀跌的忍耐力也较弱。但宏观紧缩问题却相对复杂，中短期内难以有一个明确的转好预期。 一、消化小非的抛压问题 我们认为，从目前来看一是政策严格限制小非抛售是不太现实的，小非压力只能依靠市场自身消化；二是从新基金发行的惨淡结局来看，在这样的弱势下场外资金入市意愿无疑是十分疲软的，所以唯有依靠市场的下跌来消化大小非问题；三是从目前的数据来看，小非是主要的空方，而大非们抛售所占实际比例很小。大非目前出逃意愿不强烈，说明现阶段的大小非问题实际上是小非问题。 从实际数据来看，最近一段时间大宗交易市场十分活跃，也就展现出小非积极出逃对市场的杀伤力。 综上所述，所谓的大小非问题实际上就是目前市场该如何消化大部分小非抛售意愿的问题，这是从供求关系角度来缓解市场下跌压力的主要方面。 从时间来看，小非解禁规模从08年6月以后就会逐步缩减，这对市场的资金压力是一利好。我们有理由期待经过本轮下跌以后，小非的抛售压力大部分被释放。 二、下一个政策底线在哪里？ 从3000点附近管理层沉默态度我们可以看出，3000点已经不能再称其为一道牢固的政策底线，对政策在这一位置有所作为的企盼也不太现实。 那么，下一个政策底线在何方呢，这很显然是决定下一次政策大反弹行情的关键？我们认为中短期的政策格局和两个问题相关。 首先是市场本身的情况，上一次政策出台在一定程度上是为市场所迫，恐慌性的连续杀跌让管理层担忧会演变成一次难以收场的股灾，从利好仓促出台我们完全可以看出，当时最高层稳定市场的意愿相当迫切。只是由于恶劣的外围大环境，才让这种政策利好刺激的反弹昙花一现。也就是说，下一次的政策底线还有可能在同样的情况下出现，在市场最恐慌的时候出现政策支持的强力反弹。 其次，依然和奥运相关。从合理的逻辑上来说，奥运前管理层应乐于打造一波政策市，但目前来看这恐怕是有心无力。但稳定市场的政策意愿依然存在，这就决定奥运前后的时点上值得关注。有机构揣测，管理层目前不出光所有的底牌，其根本目的是着眼于奥运后市场继续保持相对稳定，这种观点也有一定道理。也就是说，奥运前后的政策环境是值得关注的。 三、宏观紧缩的预期何时见底 不乐观的经济大环境对市场杀伤力是毋庸置疑的，市场主力对紧缩性政策和宏观经济未来发展预期则直接决定了市场行为的发展，尤其对大小非这样的产业资本而言更是如此。 从最直接的角度来看，主力预期何时见底至关重要。而我们认为这取决于宏观调控这一关键因素，宏观调控一头挑着市场资金面，另一头则对经济增长的速度有重要影响，是目前一个主要支点。 投资者可能应重点关注决定调控压力的物价指数情况。从6月份的物价情况来看，7.7的CPI指数虽然低于5月增幅，但是PPI居高不下让央行依然没有放松紧缩的理由。而国家统计局目前也担忧，通胀峰值甚至于可能滞后经济增长的峰值两年，也就是07年是宏观经济增速见顶（这一点已经被证实），而09年通胀才能出现拐点。通货膨胀问题对整个经济增长和金融市场的威胁短期内不易解除。至少从目前来看，在复杂的国际政治经济环境下，我们还看不到能源、资源农产品等价格大幅度回落的迹象，这也就决定宏观紧缩的前景依然难辨。(广州万隆) <FONT color=blue><B>后市仍将以反复震荡寻底为主</B></FONT> 近期市场在消息面多重利空的打击下，呈加速破位下行走势，权重股集体做空大盘，个股跟风大幅杀跌，市场恐慌氛围有所蔓延，市场破位3000点以及前期低点，迭创本轮调整以来的新低。短线来看，目前大盘仍处在调整途中运行，盘中连续加速下挫后迟迟难以有反弹出现，显示市场人气已元气大伤，后市仍有继续调整压力，在操作上，投资者已不宜继续盲目杀跌，如果持仓较重，可在反弹的过程中逐步减仓。 基本面上分析，存款准备金率上调1个百分点，成为股指急跌的导火索。央行6月7日宣布，决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，于6月15日和25日分别按0.5个百分点缴款。这是央行年内第5次上调存款准备金率，上调后，存款准备金率达到17.5%的历史高位。据初步测算，此次存款准备金率上调后，银行体系冻结的资金大概在4000亿左右，如果按2%的差价计算，整个银行体系利润削减80亿。此次存款准备金率的上调幅度达到了1个百分点，远远高于前几次每次上调0.5个百分点的幅度，显示出当前宏观经济形势依然严峻，对投资者的心理影响非常大。此外，今年五月份的CPI出台，居民消费价格总水平同比上涨7.7%，与四月份相比有所回落，这与专家的预期基本吻合，不过5月份，全国工业品出厂价格(PPI)同比上涨8.2%，涨幅比上月和去年同期分别扩大0.1和5.4个百分点。至此，PPI涨幅连续10个月扩大，并创下自2004年11月以来43个月新高。未来在宏观调控背景下，实行紧缩货币政策的负面效应将逐步显现，对市场的负面影响依然存在。市场在内外夹击外应声而落，两市大盘加速寻底，创出一年多来的最大跌幅。投资者短线仍需密切关注政策面的变化。 市场破位下行，权重股压制指数运行。中国石油创出历史新低，中国石化也连续急挫，这两只前期护盘品种的反手做空，让投资者大跌眼镜，更加重了市场的谨慎氛围。建设银行、中国铁建也在发行价区域徘徊。银行股在提高存款准备金率的利空打击下，目前仍处在下跌途中运行，作为两市的第一权重股板块，银行股的跌跌不休可以说直接拖累了股指走软。权重股的低迷整理直接左右了短线市场的运行方向。随着指数的持续调整，个股的下跌幅度已明显收窄，指数的调整主要是受制于权重股的走弱，后市应密切关注权重股的走势，尤其是经过连续的破位暴跌之后，势必将引起管理层的关注，大盘能否出现超跌反弹行情，权重股的走势非常关键。在操作上，稳健的投资者待大盘真正止跌回稳时再介入也不迟。 就目前市况而言，基本面不断有负面消息传出，加剧了股指调整的空间。尤其是在股指破位3000点政策底和前期低点后，日K线在七连阴迟迟难有反弹出现，市场虽有非理性杀跌的成份，更多的则是，在基本面的负面消息打击下，市场人气已元气大伤。大多参与者短线被深套其中，而空仓者在不敢轻举妄动，如果没有政策面的利好刺激，大盘难有像样的反弹出现。其实市场一直不缺乏资金，缺的是投资人气，如果股指继续越走越弱，将使市场人气降至冰点，要想真正恢复需要漫长时日，同时也预示着大盘调整的时间将延长。而近期市场的暴跌必将引起管理层的关注，非理性的下跌是谁也不愿意看到的，股市健康发展最为重要，投资者应密切关注政策面的变化。 技术上分析，股指经过短线的急挫之后，走势已不容乐观，尤其是在七连阴之后市场迟迟难有反弹出现，显示出目前市场的疲弱态势，调整新低不断被刷新，让投资者望而却步，导致市场人气涣散，一旦市场元气大伤，要想真正恢复恐怕不是一件容易的事。后市仍将以反复震荡寻底为主。(朱慧玲) 々 <SPAN class=hangju id=zoom> <FONT color=blue><B>多方何时才能进行抵抗？</B></FONT> 一、大势研判：2900点盘中被跌破，形成了八连阴的走势，创出多年的记录，但仍没有资金流入迹象，后市沪指将围绕2900点进行震荡，修复超卖的技术指标。 1、明日预测：小幅震荡，盘中创新低，但多方进行抵抗。 2、 ①股指波动范围：2800-2950点; ②运行方式：多空进行争夺，上下波动空间减少。 ③大势关注焦点：1，八连阴后技术性的修复是不是能到来;2，房地产板块是不是继续向下创出新低;3，中石化中石油的强势是否已经逆转;4，国际原油以及农产品价格的走势;5，投资性资金运作的小市值个股是否有持续性;6，管理层是否有救市政策出台。 3、中线趋势：本周的破位在很大承程度上表明，中期调整趋势正在加强，而且从成交量上看，观望情绪非常浓厚，增量资金仍在等待，也就是说，在国际国内的经济形势没有明显好转之前，机构投资者不会轻易进场，那么，市场就不会出现太好的机会，从而，未来相当长的时间内，市场将呈现重心下移，宽幅震荡的格局，获利机会大幅降低。 二、主力动向剖析： 1 、多头主力动向：市场没有形成能够凝聚人气的热点板块，只有短线的投机性游资进行短线操作，没有赚钱效应，从而激发不了人气，显示出多方的动能不强，但短期的超卖将为多方提供一定的动能，超跌的价值估值合理的部分个股存在逢低吸纳的机会。 2、空头主力动向：破位的题材股跳水，是近期的一大特点，同时补跌股的跌停也是打击人气的最重要现象，地产、银行、汽车、钢铁等周期性行业屡创新低，是空方最大的力量。 三、操作策略：对于稳健的投资者而言，较低的仓位甚至空仓等待是较好的策略。( 一、大势研判：2900点盘中被跌破，形成了八连阴的走势，创出多年的记录，但仍没有资金流入迹象，后市沪指将围绕2900点进行震荡，修复超卖的技术指标。 1、明日预测：小幅震荡，盘中创新低，但多方进行抵抗。 2、 ①股指波动范围：2800-2950点; ②运行方式：多空进行争夺，上下波动空间减少。 ③大势关注焦点：1，八连阴后技术性的修复是不是能到来;2，房地产板块是不是继续向下创出新低;3，中石化中石油的强势是否已经逆转;4，国际原油以及农产品价格的走势;5，投资性资金运作的小市值个股是否有持续性;6，管理层是否有救市政策出台。 3、中线趋势：本周的破位在很大承程度上表明，中期调整趋势正在加强，而且从成交量上看，观望情绪非常浓厚，增量资金仍在等待，也就是说，在国际国内的经济形势没有明显好转之前，机构投资者不会轻易进场，那么，市场就不会出现太好的机会，从而，未来相当长的时间内，市场将呈现重心下移，宽幅震荡的格局，获利机会大幅降低。 二、主力动向剖析： 1 、多头主力动向：市场没有形成能够凝聚人气的热点板块，只有短线的投机性游资进行短线操作，没有赚钱效应，从而激发不了人气，显示出多方的动能不强，但短期的超卖将为多方提供一定的动能，超跌的价值估值合理的部分个股存在逢低吸纳的机会。 2、空头主力动向：破位的题材股跳水，是近期的一大特点，同时补跌股的跌停也是打击人气的最重要现象，地产、银行、汽车、钢铁等周期性行业屡创新低，是空方最大的力量。 三、操作策略：对于稳健的投资者而言，较低的仓位甚至空仓等待是较好的策略。 一、大势研判：2900点盘中被跌破，形成了八连阴的走势，创出多年的记录，但仍没有资金流入迹象，后市沪指将围绕2900点进行震荡，修复超卖的技术指标。 1、明日预测：小幅震荡，盘中创新低，但多方进行抵抗。 2、 ①股指波动范围：2800-2950点; ②运行方式：多空进行争夺，上下波动空间减少。 ③大势关注焦点：1，八连阴后技术性的修复是不是能到来;2，房地产板块是不是继续向下创出新低;3，中石化中石油的强势是否已经逆转;4，国际原油以及农产品价格的走势;5，投资性资金运作的小市值个股是否有持续性;6，管理层是否有救市政策出台。 3、中线趋势：本周的破位在很大承程度上表明，中期调整趋势正在加强，而且从成交量上看，观望情绪非常浓厚，增量资金仍在等待，也就是说，在国际国内的经济形势没有明显好转之前，机构投资者不会轻易进场，那么，市场就不会出现太好的机会，从而，未来相当长的时间内，市场将呈现重心下移，宽幅震荡的格局，获利机会大幅降低。 二、主力动向剖析： 1 、多头主力动向：市场没有形成能够凝聚人气的热点板块，只有短线的投机性游资进行短线操作，没有赚钱效应，从而激发不了人气，显示出多方的动能不强，但短期的超卖将为多方提供一定的动能，超跌的价值估值合理的部分个股存在逢低吸纳的机会。 2、空头主力动向：破位的题材股跳水，是近期的一大特点，同时补跌股的跌停也是打击人气的最重要现象，地产、银行、汽车、钢铁等周期性行业屡创新低，是空方最大的力量。 三、操作策略：对于稳健的投资者而言，较低的仓位甚至空仓等待是较好的策略。(北京首放) <FONT color=blue><B>多空何处方能进入搏杀过程</B></FONT> 空方力量的宣泄进入到了极致，虽然沪指昨日已经创出三年以来的七连阴，但是今天沪指仍旧继续向下，再度创出新低，跌破了2900点，受到了一定支撑，多方进行了一定的抵抗，但是成交量出现萎缩，表明在目前点位仍没有场外的增量资金进场进行抢反弹的操作，也就说明，由于本周市场刚刚破位，市场心态不稳，空方的力量仍有继续释放的要求，但短期内，技术指标的超卖也将带来一定的止跌企稳，因此，短期内沪指将呈现窄幅震荡，重心下移的走势格局，而对于一些技术上刚刚破位的题材股、垃圾股等的盘中脉冲式反弹将是逢高降低仓位的时机，对于跌幅过大的权重股指标股等则不宜大肆减仓，但也不存在强势反弹的动力。 焦点一：机构投资者忧虑未来通胀压力。 从基本面看，投资者对未来通胀压力的忧虑并没有减轻。虽然12日公布的5月份CPI数据明显回落，但PPI增速却再创三年新高，这意味着未来通胀形势不乐观，这是因为一方面。CPI自去年5月份起加速上涨，翘尾因素逐渐消除后,今年5月份开始自然会出现一定程度的回落;另一方面,5月份CPI的走低也与我国目前对油电等实行价格管制有关，但是目前国际油价仍在持续走高，这使我国价格管制面临的压力日益增大，因此紧缩的货币政策仍将延续，这必然将对市场的资金，投资者的信心产生冲击。而在从外部环境看，由于国际原油价格的高企，美国股市在近期也大幅下跌，而越南、印度和俄罗斯最近的加息行动，也在更一步预示着全球性通货膨胀的压力正在增大。因此，种种因素导致了以机构投资者为首的资金仍在继续抛售筹码，不敢轻举妄动，都采取了观望等待的策略，这也导致了虽然大幅破位，但是几乎没有什么资金进场的现象。 焦点二：投机性资金引发技术性反抽。 从技术上看，沪指进入六月份就一路阴线，跌破了几乎所有的支撑，创出了突破性的缺口，也创出了三年以来的八连阴记录，可以说，如此这样的下跌虽然表明空方力量强大，中期趋势仍将向下，但是就短期来看，超卖的技术指标需要得到修复，破位下行后技术上也存在反抽的要求，而且可以看到，在6月10日破位之际，成交量并没有放大，这说明向上反弹的概率增大，上方的套牢筹码的压力将在3100点附近出现，而2800点附近套牢筹码大都不会选择杀跌出局，因此从这一个角度分析，短期沪指有向上反抽岛型的下边沿的可能。而再从盘面观察，虽然近期指数一路暴跌破位，绝大部分个股破位普跌，但是每天涨幅榜前列都仍有涨停个股出现，比如今天两市封在涨停的个股其中都属于小市值个股，只有自仪股份流通市值超过了10亿元，其他涨停个股的流通市值都在8亿元之下，最低的是智光电气，只有3.51亿元，鼎立股份只有4.45亿元，也就是说，这部分个股是投机性资金运作的目标，那么，在未来的反抽行情中，我们认为，仍然是投机性资金引导的小市值超跌股存在机会。(北京首放) <SCRIPT src="/mainjs/content_fun_2.js"></SCRIPT> 々 <SPAN class=hangju id=zoom> <FONT color=blue><B>(二)后市板块牛股前瞻</B></FONT> <FONT color=blue><B>资金流向与热点板块前瞻</B></FONT> 提要：两市今日的成交金额为691.7亿元，比前一交易日减少约177.7亿元，资金净流出约79.8亿。今日前期强势股如农业股、期货概念股、券商、新能源、创投股大幅杀跌，人气受到极大打击，而蓝筹板块仍未止跌，上证指数收在2868.8点，下跌3.0%。上证指数正运行的C5浪5或(下跌推动的3浪5)已进入支持位2870点一带，周线RSI 出现底背弛，后市存在着B浪(或4浪)的反弹，近期的加速下跌已成恐慌的无量下跌阶段，虽然本周资金净流出约327亿，但浪型分析已是阶段下跌的尾声，再杀跌已不理智，最近两天盘中已有资金在地产、有色金属、银行、钢铁买入迹象。目前的建议是在控制仓位的前提下，下周大型反弹仍值得期待。 今日资金成交前四名依次是：房地产、化工化纤、煤炭石油、银行。 资金净流入较大的板块：无。 资金净流出较大的板块：化工化纤(-6.0亿)、煤炭石油(-5.9亿)、券商(-5.2亿)、农林牧渔(-5.2亿)。 后市中期热点板块是：券商 短期热点板块是：无 券商：该板块今日有约5.3亿资金净流出。虽然融姿融券依然是该板块的中期利好，但短期也存在补跌的要求,需控制仓位.补跌之后仍有望重新走强。净流入较大的个股有：无。 农林牧渔：该板块今日有约5.2亿资金净流出。农产品(000061 )涨价是该板块反复活跃的理由，结构分析它们有望走出B浪的反弹，但短期也存在补跌的要求。净流入较大的个股有：无。 房地产：该板块今日有约4.4亿资金净流出。昨日的超跌反弹没改下跌的趋势，近期机会仍不大。净流入较大的个股有：无。(广州万隆) <FONT color=blue><B>新能源：高油价催生长期发展良机</B></FONT> 从股指运行看，两市本周跳空大幅低开后均深幅回落并形成略带影线的大阴线，主要股指还纷纷创出年内新低，而中短期均线则加速发散下行，近日走势因此也就难以令人乐观。但值得注意的是，在周线连收四阴的同时，两市综指日线也连收八阴，这无疑也是大盘持续收阴的历史纪录，一方面表明近日市场处于极弱的运行状态中，一方面也增加了大盘探低企稳的可能，就是说，两市下周虽极可能再创新低，弱势格局中反弹力度往往也较为有限，但止跌回升可能却相对更大些。板块可关注新能源。 当煤炭、石油等不可再生能源频频告急，价格新高迭创之时，能源问题日益成为制约国际社会经济发展的瓶颈时，越来越多的国家开始研究和开发新能源，寻求经济发展的新动力。中国新能源利用前景广阔，进入大规模实用阶段的条件已经成熟。从能源供应安全和清洁利用的角度出发，世界各国正把新能源的商业化开发和利用作为重要的发展趋势。国家对新能源产业的扶持也使行业面临长期的政策激励。去年6月，发改委已出台了《中国可再生能源中长期规划》;11月上旬科技部和国家发改委共同发布了《可再生能源与新能源国际科技合作计划》，涉及太阳能、风能、生物质能等多种新能源;日前，发改委 《核电中长期发展规划》亦获国务院批准。在这种背景下，国内对新能源的开发利用也愈加重视。而风电是目前除水电外技术最成熟、最具规模化发展前景的可再生能源。根据中国气象局组织的第三次全国风能资源普查结果，我国可开发风能总储量约有43.5亿千瓦，其中可开发和利用的陆地上风能储量有6-10亿千瓦，近海风能储量有1-2亿千瓦，共计约7-12亿千瓦，潜力巨大。根据中国风能协会的数据，2006年我国总装机容量达到259.9万千瓦，年新增装机容量达到133.4万千瓦，新增装机数大约是2005年总装机容量的2.5倍，已经跃居世界第六位。去年发布的《中国新能源产业年度报告》中明确指出：中国将大幅度提高新能源在整个能源消费中的比例，2050年中国30%以上的能源需求将依靠新能源来满足。其中，风力发电在30年后发电装机可能超过核电，成为第三大发电电源，2050年后可能超过水电，成为第二大主力发电电源。与国家此前提出的新能源远景规划相比，风电的规模扩大了四倍，达到1.2亿千瓦，并明确提出，2050年风电将达到3.5亿千瓦的装机能力，与2006年相比，增长高达140倍。由此可见政策扶持将继续对相应上市公司产生长期利好。 个股可关注粤电力A (000539)：公司是广东省最大的独立发电商，区域垄断优势相当突出。公司在新能源领域已经取得了一定的进展，参股30%的广东粤电石碑山风能开发有限公司建设经营的石碑山风电项目(100MW)已开始运转发电。广东石碑山风电场装机容量10万千瓦，是目前我国最大装机容量的风力发电场之一。另外,公司将进行湛江地区风力发电项目的开发、投资、建设、经营和管理，首个项目预计规模为49.3MW，发展潜力巨大。从走势上看，该股近期随大盘连续下行，但下探过程中成交量快速萎缩，显示大资金并未大面积减仓，且日K线连收8阴，技术指标在低位已钝化多日，近两个交易日的星型线组合有明显的企稳意味，反弹随时有望产生，可积极关注。(北京首放) 々 <SPAN class=hangju id=zoom> <FONT color=blue><B>钢铁板块：铁矿石谈判 峰回路转</B></FONT> 热点解析： 面对国内创下历史纪录的港存铁矿石，有关部门终于出手。昨日，国家发改委公布，发改委、交通运输部、铁道部、商务部四部委联合下发了《关于对港存进口铁矿石进行疏港的通知》，《通知》要求钢铁企业、贸易商、港口、铁路积极配合迅速将港存铁矿石外运，并表示对铁矿石长期滞港企业将商请银行慎贷。 随着压港铁矿石问题的解决，中澳铁矿石价格谈判似乎已经进行到最后关头，随着现货市场持续下跌，澳洲矿山原先的谈判优势正在减弱，谈判可能以双方各退半步的方式收场。最终结果可能是双方各退半步：澳洲粉矿价格上涨65%，澳洲块矿冶金性能优于巴西块矿，价格上涨71%;中方默许“两拓”增加现货市场销售量，或出让部分长期合同的运输权。 投资要点： 1、成本降低，拓宽利润空间。一面是钢铁价格不断上涨，一面是铁矿石谈判又现转机，近期的中国钢企春风得意。 2、钢铁央企重组再提速。继宝钢兼并重组韶钢和广钢、武钢联合重组柳钢、山东钢铁集团正式成立后，攀钢集团的整体上市方案又向前迈进一步，钢铁行业资产整合预期强烈。 3、严重超跌，攀钢系谷底盘旋。今日，攀钢钢钒公告称，为保护公司股东的合法利益，交易期间，拟购买资产及其相关业务产生的盈利或亏损等净资产变化由攀长钢享有或承担。 一、涨价受益：多重因素提升钢铁价格 根据国内知名钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的市场数据分析，2008年前4个月，受新一年度国际铁矿石基准价上涨65%及国内钢市库存水平相对偏低等因素的影响，国内钢价呈现爆发式上涨行情。其中建筑钢材、中厚板、冷热板卷等主要品种涨幅较大。 一方面，疏港令的发布，无疑是加重了中国钢铁企业在中澳铁矿石谈判中的筹码，目前，市场上纷纷猜测中澳双方将各退一步，澳矿最终涨价70%左右，远低于之前预期的85%。另一方面，长期以来，国内钢材价格基本上是由钢厂说了算，随着宝钢宣布三季度钢材出厂价格上调200—600元，新一轮钢材涨价即将开始。成本降低、售价上涨，中国钢企的利润空间不断加大，随着上半年业绩预告的不断发布，一度随着大盘而严重超跌的钢铁个股不断坚定着上涨的决心。 在二级市场上，钢铁涨价题材不断升温，投资者要密切关注钢铁行业中占据龙头地位的钢铁企业。由于规模优势和产品结构优势，钢铁龙头的抗风险能力强，钢材产品主要为附加值高的高端产品，议价能力强。而作为国家重点扶持的企业，未来将通过兼并收购不断提高市场占有率，在原材料和产品价格谈判中具有强势地位。这类钢铁上市公司为宝钢股份(600019)、鞍钢股份(000898)和武钢股份(600005)。 二、央企重组：提升钢铁业整体实力的“金手指” 6月11日，为推进湛江钢铁项目进程，广东省发改委、环保局与广州市人民政府签订了《广钢环保搬迁关停钢铁生产能力责任书》，与韶关、河源、梅州、惠州、汕尾、江门、阳江、茂名、肇庆、清远、云浮市人民政府及韶钢签订了《关停和淘汰落后钢铁生产能力责任书》。至此，广东省钢铁企业重组的大致思路已经基本清晰，酝酿中的广东钢铁集团将以湛江钢铁项目为载体，广东方面将韶钢、广钢打包与宝钢集团联合重组，总部注册在广州。 宝钢，作为中国钢铁行业的绝对的龙头企业，再一次率先吹响了钢企重组的号角。而紧随其后的，由唐钢与邯钢牵头组成的河北钢铁集团公司也同时正式挂牌成立。再加上山东钢铁集团和广东钢铁集团的成立，国内的各个钢铁巨头的2008年必将奔波于其他钢厂的整合。 随着鞍钢高调入主攀钢系整体上市，东北钢铁系的实质性重组也有望提上日程，鞍钢、本钢、凌钢三方重组预期更加强烈，投资机会凸显。建立在高成本之上的中国钢铁业，整合、分化、再整合的进程没有结束，更多跨地域、跨产业链、跨所有制的重组机会将不断产生，许多钢铁业上市公司被牵扯进整合重组的浪潮之中。而从央企重组不断升级、不断多样化发展的大趋势看，未来还会有更多钢铁企业加入重组行列，钢铁板块不论从业绩提升还是资产整合的概念来看，都有可能成为二级市场上持续升温的热点。 在具体品种的选择上，建议投资者关注近期央企重组、资产注入预期强烈的钢铁个股，如攀钢钢钒(000629)、柳钢股份(601003)和韶钢松山(000717)。 三、攀钢钢钒击破安全防线“三合一”陡现套利空间 随着股东大会日的逼近，攀钢系旗下上市公司正处于一个微妙的十字路口。 2008年6月10日，攀钢钢钒、攀渝钛业及*ST长钢同时发布公告，三家公司的2008年第一次临时股东大会均定于6月23日召开，届时，云集在攀枝花、重庆、成都三地的股东们将举手表决审议攀钢系整体上市相关事宜。 个人认为，攀钢系潜在的套利空间正在与短期利空博弈，一旦攀钢系“三合一”方案最终获股东大会、证监会审议通过，届时攀钢钢钒低于9.59元/股的可能性“非常小”，因为一旦低于上述价格，鞍钢集团将不得不掏出上百亿现金来收购流通股。所以，如果届时攀钢钢钒股价低于9.59元/股，鞍钢集团很可能进入二级市场上进行托市，因为与数百亿照单全收相比，这样做的成本小得多。相比之下，攀钢系的三只股票中，应该重点关注蕴含多重题材的攀钢钢钒。(东方智慧) <FONT color=blue><B>两会签字落墨 三通概念迎来历史性机遇</B></FONT> 6月13日上午9时许，两会关于两岸周末包机、大陆居民赴台旅游的签字仪式在北京钓鱼台五号楼举行，根据两会13日签署的《海 峡两岸关于大陆居民赴台湾旅游协议》，自7月18日起正式实施大陆居民赴台旅游，于7月4日启动首发团。《海峡两岸包机会谈 纪要》的签定，使得多年来困扰两岸人民交流的瓶颈终于打破，这是在新形势下促进国共两党进一步交流、沟通与合作，为两岸 关系和平发展作出重要贡献。三通板块在消息面刺激下表现相对活跃。 胡吴会谈后两岸就开始着手周末客运包机与大陆观光客赴台旅游等事宜，随后基会董事长江丙坤率团于6月11赴北京访问正式展 开实质协商，这是两会领导人十年来的首次会谈，标志着中断九年的两会制度化协商正式恢复，两岸同胞期待的心情彰显无疑。 由于周末包机直航、大陆游客赴台观光，是马英九竞选台湾地区领导人时的重要政见，市场普遍预期，两岸三通短期内实现已成 定局。对于证券市场来说，当每次两岸谈及三通时，相关上市公司都会受到提振，因此本次两岸实质性的会晤，三通概念股是最 容易引起市场共鸣的板块。 协议签定后，国家旅游局也即将公布《大陆居民赴台湾地区旅游领队人员管理办法》《大陆居民赴台湾地区旅游注意事项》《大 陆居民赴台湾地区旅游团名单表管理办法》。同时，两岸旅游民间组织就大陆居民赴台旅游事宜已进行多次磋商，也做好了各方 面准备。在关放区域上，经与台方沟通，国务院批准，确定了北京、天津、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东、湖北、广东 、重庆、云南、陕西等13个省市为赴台旅游首批开放区域。 可以说当前三通已不再是纸上谈兵了，而近在眼前，7月我们就将看到首批大陆游客赴台观光客。这对于三通概念股来说，炒作 就不仅仅是停留在题材上了，而是给相关的三通上市公司带来的实实在在的利益。相比题材，业绩显示更有利于提振上市公司在 二级市场上的股价。 三通是指海峡两岸间通邮、通航、通商的简称。从受益三通的程度来看，在13个赴台旅游首批开放区域里，作为与台湾的地域文 化最为密切的福建省无疑将获益最大。福建毗邻台湾地区，地缘相近、人文相亲，是台商投资最多的省份之一，开放三通必将进 一步加强两地的经贸联系，产业合作进程将进一步加快，这两年项目投资合作已呈现紧密趋势。一旦三通实施之后，海峡两岸经 济区建设和福建新一轮跨越式发展进入实质进展阶段，地区经济总量得以快速提升，辐射力和影响力范围逐渐加大，福建的投资 环境将彻底得到解决，这将为区内上市公司带来显著的发展机会。 正是受到海基会和海协会签署周末包机以及大陆居民将可赴台旅游的消息刺激，周末具有三通概念的福建板块的冠福家用、厦门空港等逆势上扬，后市可对一些三通概念股一些有潜力的概念股如惠泉啤酒(600573)和厦门信达(000701)等作高度关注。其中惠泉啤酒(600573)作为福建啤酒龙头企业，具有三通受惠。而且公司在燕京啤酒这一行业龙头入主后，因燕京是2008年奥运会啤酒的赞助商，奥运的倒计时还使其具有奥运这一利好题材。此外，燕京旗下拥有燕京和惠泉两家主营均是啤酒的上市公司，同质性也使其具有资产整合题材。(安信证券) <SCRIPT src="/mainjs/content_fun_2.js"></SCRIPT> |
