| <SPAN class=hangju id=zoom> 中建股份的首次公开发行申请5日通过证监会发审委审核，这意味着A股市场即将迎来今年以来规模最大的首次公开发行(IPO)。如果进展顺利，这只股票将于6月中下旬正式登陆A股，预计募集资金超过400亿元。 大盘股重现昭示股市融资功能不改 根据招股说明书，中建股份计划发行不超过120亿股的A股，募集资金预计超过420亿元，其主承销商为中金公司。 自今年1月23日中国铁建首发申请通过审核之后，A股市场再未现募资超百亿元的股票发行。此次中建股份5月30日预披露招股说明书，6月5日即过会审核。经过几个月的真空期之后，大盘股以“闪电速度”进入发行通道。 “中建股份进入发行程序是股市融资功能的表现，资本市场的主要功能是融资，大盘股发行则是融资的重要组成部分。”联合证券研究所所长吴寿康说。他分析，当前潜在的大盘股上市资源已经不多，且大都集中在红筹、券商、城市商业银行。作为大型央企，中建股份的上市发行也属正常。 事实上，尽管今年股市表现低迷，融资的步伐却从未停止。中国银河证券数据显示，今年前5个月，新股与增发每月平均融资额度在200多亿元，其中2月份最高，为340亿元，5月份次高，为282亿元。 短期市场资金面压力增大 “现在没有什么利好消息，再有这么大规模的新股从市场抽钱，肯定会受影响。”与很多投资者一样，听到中建股份发行的消息，股民杨先生对自己的股票有些担心。 今年以来，股市资金面一直处于紧张状态。虽然，与前几个月相比，6月份“大小非”解禁处于低谷，资金面压力稍缓，但投资者信心仍待恢复，资金状况依然未根本好转。 银河证券策略分析师李锋说，资金面是和投资者信心密切相关的，当前投资者入市意愿较低，市场资金在消化存量股上已经捉襟见肘，此时保持较快的发行节奏，推出大盘股上市将使资金面更加趋紧。 他分析说，如果中建股份确实募集到400多亿元的资金，加上上市之后的溢价，二级市场也需要资金接盘，这只股票预计会从二级市场抽走超过600亿元资金。 在人们对股市扩容感到担心的时候，不少分析人士认为，除去短期内对市场的冲击，长期来看，中建股份的影响有限，而且这家公司未来的业绩也值得期待。 吴寿康认为，中建股份对市场的冲击不会很大，因为目前决定市场走势的最关键因素仍然是宏观经济、消费物价水平和“大小非”。 中建带动建筑板块影响力增强 中建股份“闪电”踏上上市坦途，与此前中国中铁、中国铁建两大建筑工程龙头公司一道，构成A股建筑板块的第一方阵，不仅吸引了投资者关注的目光，也增强了建筑板块在沪深两市的影响力。 从2007年末的数据来看，中国中铁每股收益0.24元，中国铁建每股收益0.39元，中建股份归属于母公司的每股收益0.29元。从主营业务收入来看，三家公司主营业务收入相差不大，中国中铁居前，中建股份排在最后；从每股收益来看，中建股份介于两家公司之间。 海通证券建筑建材分析师江孔亮说，与中国中铁、中国铁建主要优势集中在铁路、桥梁、隧道、高铁等领域不同的是，中建股份的主要优势集中在房地产领域。仅2007年度，中建股份房屋建筑工程业务的营业收入就达到1352亿元，占公司营业收入总额约80%。 中建股份的另一大优势是，公司直接承接了母公司中建总公司主要的经营性资产和负债，母公司旗下“中国建筑”和“中海地产”(均已在香港上市)两个在国内同行业中影响力较大的品牌也归属于中建股份。 不过，中建股份上市之际，适逢中国房地产市场调整之时，中建股份也面临多重风险和不确定因素。今年以来的调控政策将在一定程度上减缓商品住房的开发和销售速度，给中建股份这样以房地产开发为主的企业带来市场和政策风险。此外，钢铁、水泥及劳务价格的波动也增加了中建股份发展的不确定性。 尽管如此，江孔亮认为，随着铁路、城市轨道交通等正在成为新的投资热点，中、西部地区固定资产投资也将保持较高的增速，中建股份上市无疑将会增强建筑板块在A股市场上的影响力，建筑板块整体的平稳增长仍然是值得期待的。 （新华网） <FONT color=blue><B>中建股份IPO申请成功闯关过会 融资超过400亿</B></FONT> 中国证券监督管理委员会发行审核委员会2008年第78次会议审议通过中国建筑股份有限公司(下称“中国建筑”)IPO申请。此次中国建筑总计发行120亿股，预计融资规模超过400亿元，或将成为2008年以来A股市场最大规模的IPO。 据了解，中建股份此次拟发行不超过120亿股A股，所募集的资金在扣除发行费用后，将用于五个大项目以及补充公司流动资金，共需425.66亿元。中国建筑是经国务院国资委批准,由中国建筑工程总公司、中国石油集团、宝钢集团和中化集团作为发起人共同发起设立的股份有限公司。公司的主发起人中建总公司将其房屋建筑工程、房地产开发与投资、国际工程承包、基础设施建设与投资和设计勘察业务相关的主要经营性资产和相关负债作为出资投入公司,其他发起人各以货币出资,此次发行前,4位发起人分别持有公司94%、2%、2%和2%的股份。此次发行后,中建总公司将拥有公司约56%的股权。 中国建筑2007年度营业收入1683亿元，归属于母公司股东的净利润为49.2亿元，根据2007年12月31日经审计的合并报表中归属母公司股东的权益除以发行前总股本计算，发行前每股净资产为0.71元。自新会计准则正式实施以来，合并报表上每股净资产低于1元的案例在A股发行市场上并不少见。 中国建筑5月31日披露了《首次公开发行股票招股说明书(申报稿)》,公司将发行不超过120亿股A股。值得注意的是，中国建筑去年年底才告成立,报经国务院批准,公司在设立未满三年的情况下申请在境内公开发行股票并上市。 中建股份目前是中国最大的建筑房地产综合企业集团，中国最大的房屋建筑承包商，长期位居中国国际工程承包业务首位，同时也是中国最大的房地产企业集团之一。 不少券商研究员和业内人士认为，此大型IPO将对近期疲弱的市场造成的冲击主要是短期的心理影响。 <FONT color=blue><B>中建股份IPO申请今过会无悬念</B></FONT> 继中煤能源(601898)、中国铁建(601186)和金钼股份（601958）后，又一只大型企业中建股份以"特批"的方式启动IPO项目。证监会定于今日审核中建股份的IPO申请。鉴于该股的"特批"身份，料该股近日过会并无悬念。 根据招股说明书申报稿，本次拟发行不超过120亿股A股，所募集的资金在扣除发行费用后，将用于五个大项目以及补充公司流动资金，共需425.66亿元。 对此次巨额首发，有投资者担心，突如其来的大规模融资，可能会让市场难以承受，不过有分析师表示，该股IPO消息市场已经提前消化，不会带来实质性的负面影响，相反，上市后有可能成为撬起蓝筹股的杠杆。 或成撬起蓝筹股的杠杆？ 虽然有不少股民并不看好这只新股的未来走势，但有市场人士表示，上市后，该股可能会成为未来撬起蓝筹股的杠杆。首先，中建股份是设立未满三年就成为国务院特批的上市公司；其次，中建股份是由中国建筑工程总公司作为主发起人，联合中国石油(601857)集团、宝钢集团及中国中化集团共同发起设立的股份有限公司，是一家根正苗红、实力巨大的国有企业，同时，也是一家国家重点扶持的企业；另外，根据招股说明书申报稿中的介绍，此次拟发行不超过120亿股A股，所募集的资金在扣除发行费用后，将用于五个大项目以及补充公司流动资金，共需425.66亿元，因此，该股发行价在3.50元左右，而之前上市的中国铁建发行价为9.08元，假如中建股份的发行价在3.50到4元之间，那么其上升潜力就很大。 大型IPO为何在六月重启 最近，虽然新股上市频率有所加快，但大盘股仍然是寥寥几只，而在六月，为何突然推出超过400亿元的大型IPO，市场有多种说法。有观点认为，六月份大小非解禁压力减小，且规定了许多大小非减持的条件，已遏制了大量抛售。且场外资金相对比较充裕，天相投资地产分析师周炯在接受本报记者采访时表示，目前市场资金不是很紧张，因此，400多亿元的资金不会对市场产生太大的影响。也有人表示，沪指在3000至3400点可能是监管层认为的大盘的底部区域，目前空方可能还不敢轻易挑战这一底线。同时，也有专业人士分析认为，从目前市场预测情况来看，五月份的消费指数料将有所回落，这就有利于消除人们对央行出台干预货币政策的忧虑，大型融资产生负面效应会得以减小。当然，除此之外，还有分析人士认为，不排除监管层在近期出台利好的可能。 市场恐惧或受心理因素影响 记者观察发现，普通投资者对此次巨额的市场融资担惊受怕。股民王先生对本报记者表示："如此大的融资，肯定会让大盘走势更加动荡，现在赶紧减仓。"而某股吧一条"下周主要任务，清仓！"引起不少股民的跟风，纷纷表示要赶在中建股份上市前"清仓"。太平洋(601099)证券研发中心分析人士表示，从近期市场的成交量情况看，市场仍旧信心不足，而此时发行中建股份，至少会对投资者信心有影响。但东海证券行业研究员们认为，这么大的发行规模，可能会对市场造成一定冲击。不过这主要是心理层面，而长期来看，并没有多大负面影响。中建股份未来业绩还是值得期待的。 灾区新股北化股份(002246) 今日或平稳登陆A股 灾后川渝地区第一只新股北化股份（002246）今天登陆深交所。同日上市的还有澳洋顺昌(002245)。业内分析人士表示，这两个新股上市首日可能走势比较平稳。 北化股份主要从事硝化棉系列产品的生产、销售，是2002年8月中国兵器工业集团公司将其所属的硝化棉优质资产重组设立的军民结合型企业，总部位于四川泸州，拥有四川泸州、陕西西安、江西泰和三个生产基地，是目前全球最大的硝化棉制造商。澳洋顺昌是专业从事金属材料的物流供应链服务，服务的对象主要为电脑产品制造商、电子消费品制造商和液晶模组制造商等IT产品制造商。 对这两只新股，券商预测上市首日价格都较集中，其中，券商给予北化股份2008年25倍左右的市盈率，上市首日价格集中在9元~14元之间。而澳洋顺昌在技术和市场占有率方面居国内前列地位，具有明显的市场竞争优势。券商给予2008年25倍的市盈率估值，上市首日集中在20元到30元之间波动。而某新股研究人士表示，由于近期大盘振荡幅度相对较小，加上前期新股上市首日多数比较平淡，预计今日两新股走势可能会比较平稳。（广州日报） 中国证券监督管理委员会发行审核委员会2008年第78次会议于2008年6月5日召开，会议审核批准陕西天然气股份有限公司和中国建筑股份有限公司首发申请通过。 陕西天然气IPO简况 陕西天然气股份有限公司IPO拟发行1亿股，发行后股本总额为50841.87万股(暂定)。 截至2007年12月31日，发行前每股净资产为1.79元，2007年公司每股收益为0.62元。此次募集资金的用途主要为，宝鸡——汉中天然气管道工程、靖西二线(四期)工程等。 陕西天然气公司是陕西省唯一的天然气管道长输运营商，负责全省天然气长输管道的规划、建设和生产经营。目前公司管道已经覆盖陕北和关中大部分地区，同时公司还获得授权负责进行陕南天然气长输管道的生产和经营。 中建股份IPO简况 中国建筑股份有限公司此次拟发行不超过120亿股A股，所募集的资金在扣除发行费用后，将用于五个大项目以及补充公司流动资金，共需425.66亿元。发行前每股净资产为0.71元。 中建股份目前是中国最大的建筑房地产综合企业集团，中国最大的房屋建筑承包商，长期位居中国国际工程承包业务首位，同时也是中国最大的房地产企业集团之一。 々 <H1>中建股份400亿元募资影响几何？</H1> <SPAN class=hangju id=zoom> 继中煤能源和中国铁建后，今年又一只募集资金超百亿元的大型IPO项目——中建股份IPO将在6月5日上会审核。 由于此次中建股份超400亿元的募资额将成为今年以来IPO之最，尤其在市场持续疲软，以及地震灾害影响经济之时，大型IPO项目重启，让各方投资者猜测重重，那么，巨无霸此时上市对于市场影响几何？ 巨无霸IPO 意在灾后重建？ 据悉，中建股份全称为中国建筑股份有限公司，由中建总公司作为主发起人，联合中国石油集团、宝钢集团、中化集团共同发起设立。其中中建总公司在发行前持有其94%股份。 此次中建股份拟发行不超过120亿股A股，所募集的资金将用于五个大项目以及补充公司流动资金，共需425.66亿元。值得注意的是，此次中建股份发行A股是经过国务院特批后进行的。对此，有分析认为，巨无霸是在震灾后的关键节点上市，其意将在灾后重建。“这只是一种猜测的说法，不过也有一定道理。”华鑫证券分析师张晖表示，“我觉得在市场疲软已久以及灾后重建的节骨眼儿上，管理层特批中建可能有一定的深意。”陕西普瑞衡投资曹勇也称：“这很可能和灾后重建有关，但如此的巨无霸上市，必将对市场产生影响。” 此时上市 为提振市场而来？ 在大盘的一些重要节点，每一个超级大盘蓝筹股上市，都会引发市场的一些猜测：巨无霸上市一般都具有一定寓意，比如中石油就是为了压制过热的市场，难道中建股份是为提振市场而来？ “在目前弱市中抛出个400多亿的IPO，对于市场是否有特殊意义，这还得看管理层其后是否有进一步的政策出台。”张晖认为，巨无霸IPO对投资者心理短期会产生一定影响，毕竟扩容压力还是很大的；但若有相关跟进政策，比如推出融资融券业务等，则不一定是负面的影响。 “但若说要提振市场是有些牵强。”渤海证券分析师冯小军表示，毕竟目前市场还比较惧怕扩容。但是曹勇却称：“应该以平常心态看巨无霸IPO，这样的大蓝筹分红能力是很强的，关键是看其上市定位是否合理。若合理则很可能带领大盘向上突破。” |
