国务院24日发布“国务院关于取消和调整一批行政审批项目等事项的决定”(下称“国务院决定”),进一步取消和下放58项行政审批项目,此次取消的职业资格许可和认定事项中,包括保荐代表人资格的准入类审核,意味着配合发行注册制改革,监管部门对保荐代表人的管理也将由事前审批进一步转向事中事后监管,但这并不意味着保荐人制度就此终结。
记者了解到,在目前的实际操作中,注册成为保荐代表人须经过中证协组织的保荐代表人考试,并按照相关要求向中证协递交申请,协会按照注册条件审核申请人材料并进行网上公示,公示期满无异议的,即注册成功,并向社会公布。
中证协为资本市场自律组织,其对保荐代表人注册实施自律管理,并不具备行政审批性质。 但不能否认,保荐代表人的“金饭碗”时代已经渐行渐远。中证协实施自律管理后,保荐代表人资格考试场次增加,今年10月,中证协对保代管理的相关事项作出调整,宣布只要是完成执业注册的在职证券从业人员均可以参加保代胜任能力考试。
而按照此前规定,保代胜任能力考试的报名资格必须同时满足以下三种条件:在证券公司从事证券发行承销、收购兼并、固定收益等投资银行相关业务的正式工作人员;从事证券发行承销、收购兼并、固定收益等投资银行相关业务两年以上;需已取得证券从业资格。
专家分析,保荐代表人管理的调整,是发行体制改革的配套改革之一,放松事前审批、加强事中事后监管是其调整核心。注册制改革的大背景下,中介机构、保荐代表人的勤勉尽责义务将进一步加强。
当保荐代表人资格许可被取消,保代们将何去何从?一位业内人士指出,事实上无论是哪个市场,企业上市都不能绕过投行,投行的通道作用不会消失。只不过上市资源将不再稀缺,投行的通道价值会越来越低,而注册制后项目上市更加容易,则保代市场人数也会大大增加。
现在,企业上市由两名保代负责,一个保代可以分别签主板、创业板两个项目,即一个保代可同时负责四个项目。然而,随着保代数量的不断增加,这块市场正逐渐从供不应求转变为供大于求。 |