国企改革加速多头信心爆棚 受打新资金回流以及相关主管部门频频释放出推动军工创新信号驱动，昨日沪指以放量大涨的方式突破了2250点位，市场内资金活跃，多头信心爆棚。多家机构表示对9月份市场保持乐观，行情的驱动力是改革和转型。在众多私募看来，目前A股市场正处于牛市的酝酿阶段。创世翔董事长黄平认为，未来最有可能带来下一波牛市的标志性事件是国企改革。新价值罗伟广则表示，目前A股正处于牛市的前夜。 国企改革迎来加速阶段 昨日A股市场“涨”声一片，两市共有40只个股涨停(不含ST)，重回前段时间的强势局面。由刺激政策推动的国防军工、卫星导航、中韩自贸、移动支付、智慧汽车、高端装备制造等概念板块涨幅趋前。 从消息面可以看出，国企改革在经历了年初的喧嚣、年中的平淡后正在迎来一个新的加速阶段，新的改革红利也正在加速释放。证监会副主席刘新华昨日公开表示，财政部开始就金融企业提出员工持股计划，正在起草办理，征求相关意见。国资委也在积极研究推进混合所有制员工持股制度的安排。刘新华表示，证监会将进一步加强与相关部门和单位的沟通协调，积极推动各类员工持股计划的顺利进行。 与此同时，军工改革政策暖风频吹。8月中下旬，中编办负责人分别前往军工科研院所密集的航天科工集团与航天科技集团调研各自事业单位改革的有关情况；国防科工局局长许达哲指出，鼓励有条件的军工科研院所进入市场……这些预示着军工事业单位改革已经箭在弦上。 而上周央企高管薪酬制度改革方案出台，这意味着国企改革正在稳步有序地推进。事实上，自国企改革纳入十八大改革的重点方向以来，有关国企改革的动作不断，从地方到央企，改革意见、试点办法陆续出台。 “我们预计下一步会出台国企改革的总体方案、明确所有制改革的具体实施办法、分批组建国有资本投资公司、央企逐步并入国有资本投资公司管理范畴等。”摩根士丹利华鑫基金对此表示，“市场对改革的预期重新增强，这也对市场起到一定支撑作用。” 另外，市场分析人士认为，随着打新资金的解冻、回流，市场流动性重现宽松，这也为多头借军工题材发挥、拉动大盘上涨创造了有力条件。 当前处于酝酿牛市阶段 “未来市场将继续反弹上行，当前处于酝酿牛市阶段，但离牛市还有一定距离，目前是强结构的市场行情。”龙腾资产董事长吴险峰表示。在其看来，当前A股处于酝酿牛市阶段。首先，全球市场来看，市场资金正加速进入。其次，国内来看，房地产已经阶段性见顶，所谓无风险高收益的理财产品收益率下降，导致国内资金配置向股票倾斜，两股资金的合力入市，促生了强结构行情。 新价值罗伟广也持相同看法，虽然目前有些条件不具备，但已经是牛市的前夜。2000点已然是这轮牛市的大底。从目前的条件和迹象看，这轮反弹属于中级反弹，比2012年底至2013年初的那轮反弹还要大。那段时间，A股从2000点左右涨到2400点，时间仅两个多月，很急。而这轮反弹跟上次相比，历时要长，幅度要强，方式可能没有那么急，可能是台阶式的稳步上升。鉴于以上判断，新价值旗下产品未来三五个月将重仓甚至满仓。 创世翔董事长黄平则较为谨慎，认为目前是估值修复行情，而不是牛市的开始。“未来最有可能带来下一波牛市的标志性事件是国企改革，就如同当年的股改。国企改革的推动与落实，既能帮助提升国企上市公司的生产效率和业绩；通过改革带来的转型升级也将促进其估值的提升。特别是混合所有制改革，将会是打开下一个牛市之门的钥匙。” “补短板”工程使结构性机会涌现 短期来看，机构及市场分析人士都较为乐观，认为新股的陆续上市还将进一步活跃市场交投，A股有望继续保持强势。鉴于军工题材涉及国企改革、资产证券化等一系列领域，该概念后市有望反复表现。 在摩根士丹利华鑫基金看来，“补短板”工程建设主要涉及清洁能源、环保、医疗等方面，其是一项调结构举措，这与国企改革以及后续有望推出的其他措施构成了市场结构性机会继续涌现的基础。 对于A股市场来说，国企改革主题几度受到热炒，但如果仅仅将其看作一个阶段性的主题机会，未免太过短视。在我国众多的上市国企当中，拥有行业属性优势和优质资产的公司不在少数，更有大量中小规模的上市国企背靠实力雄厚的大股东。“我们认为这些有着巨大潜力的公司在经历了国企改革洗礼后，有望实现管理效率的提升、运营效率的提升和资产配置效率的提升。” 兴业证券则表示，逼空式反弹难以持久，经过8月蓄势之后，“金九银十”的概率明显提升，行情的驱动力是改革和转型。 中金公司认为，尽管8月部分经济数据疲弱，但市场已经有所体现，而改革在持续推进，特别是沪港通将进入冲刺阶段，国企改革也呈现遍地开花之势，对9月市场走势保持乐观。（投资快报） |
