跟随"国家队"抄底 建仓机会来临 蓄势14个月后，全国社保基金终于再开A股账户，这将增加投资者信心。在中国经济增速下行趋势得到有效控制，股市下跌空间不大的背景下，社保基金看好股市未来的长期走势，或抄底部分低价优质的蓝筹股，以期获得长期投资回报。A股市场也将受到长线资金驱动，获得上行良机。 社保基金一直被认为是股市"风向标"，一举一动备受市场关注。从2011年开始，社保基金几乎每年都会新开A股账户，而每次出手都被市场视为是其抄底的信号：一是基金资产扩容后投资的需要，二是开户时机选择可能意味着市场建仓机会来临。 社保投资主要是为了赚钱，并不是为了救市。所谓抄底实际上是基于两种考虑：一方面，今年资本市场表现低迷，在2000点附近来回折腾，一些蓝筹股价位较低，若社保入市，将来可能会有可观回报；另一方面，随着中国经济调整产业结构渐入轨道，7.5%左右的经济增长有望实现，在这种情况下，社保基金开户反映了其对于股市投资的认同。 "反周期"操作 就在社保基金抄底的同时，其他各类投资机构也加大了入市力度。证券公司自营、证券公司集合理财、合格的境外机构投资者(QFII)等各类机构投资者新开A股账户数环比增加。尤其是QFII在6月新开立29个账户，创下今年单月开户数新高，使得其在沪深两市的总开户数达到723个。 截至6月底已有71家境外机构获批RQFII(人民币合格境外投资者)资格，累计获批额度为2503亿元，其中基金系机构获1449亿元。香港证监会副行政总裁张灼华近日指出，外汇局批复给香港的额度已动用了2000多亿元，接近用尽。其中，RQFII A股基金成为主要的追逐对象。 全国社会保障基金尤其适合"反周期"操作，即当股市跌无可跌或是市场心灰意冷时，全国社保基金就应该全仓杀入，给股市注入人气和信心；相反，当股市泡沫横飞、人人唱多时，全国社保基金就应该及时清仓退出，给过热的股市降温。社会保障基金确实应该发挥投资风向标的作用。 QFII巨资抄底 QFII上月新开29个账户，入市步伐加速。6家"QFII大本营"6月以来在大宗交易平台共计买入65只个股，买入包钢股份金额最多，而招商银行 、中国平安 、民生银行 、永辉超市 、大秦铁路 、中国太保 、泰格医药 、中国神华 、索菲亚 、上柴股份 、蒙草抗旱 、兴业银行和浦发银行等个股买入金额均逾5000万元。 这65只个股主要集中于银行、非银金融、机械设备、建筑装饰等四大行业，其中银行股累计买入成交额为54701.6万元，非银金融股累计买入成交额为28967.3万元，机械设备股累计买入成交额为13570.37万元，建筑装饰股累计买入成交额为11813.46万元。从估值角度来看，这65只个股中，动态市盈率低于10倍的个股达到28只，占比43.08%，浦发银行、中国建筑 、华夏银行 、兴业银行、中国银行 、建设银行 、光大银行、农业银行 、工商银行 、交通银行 、民生银行、中国交建 、招商银行和中信银行等个股动态市盈率低于5倍。上述个股中，6月以来实现上涨的个股达到39只。 关注超跌周期股 日前两市主板指数微幅放量上扬，在IPO开闸面前表现得相对坚挺，这表明受到社保基金新开账户的利好鼓舞，市场具有了一定的抗压能力。 在题材板块中，只有燃料电池概念和酿酒行业表现相对强势。燃料电池属于新能源汽车这条主线，由于发展新能源汽车已升至国家战略高度，所以备受资金关注。而酿酒行业则属于超跌反弹性质，由于抄底是社保基金这些"国家队"的惯用战术，因此近期这些超跌板块个股会受到市场的重点关注，预计有色、煤炭、电力等周期行业也会有出色表现。 目前市场信心在逐渐增加，值得大家欣慰。不过，盘面分化较为严重，一些前期大涨的概念股在进行大幅回调，局部风险较大；而蓝筹股普遍相对稳健，特别是超跌的周期股有集体走强迹象，建议大家跟上市场节奏的变化，对于那些大涨的题材个股保持谨慎，而对于超跌的周期股，近期应多加关注。 踏准节奏波段操作 时隔14个月，社保基金再开A股账户，且近期QFII入市步伐加速。市场解读为国家队和QFII携手抄底。我们应该跟随超强主力一起行动。 目前市场在窄幅震荡中寻求突破。由于石化、银行、地产和白酒等一大批权重板块的PE在10倍左右，他们成为大盘稳定在2000点的基石，每次下跌均成为短线的买点，市场在寻求向上突破的契机。 操作上，IPO影子股在6月有过一轮热炒，7月应该还有一定机会。市场不会缺乏波段的赚钱效应，大家要跟上节奏。 注意风险机会切换点 市场现在没走出多头格局，但做空空间也很小。这种多空阶段性的平衡何时打破，以什么样的方式打破，对后市影响巨大。从板块上看，金融指数弱于大势，技术上没有改观，但蓝筹板块中有色金属、地产板块出现突破，工业指数、公用指数走得不错。这说明蓝筹板块还没有形成大突破，但走势更加稳健。 创业板技术面正在恶化，如果大盘下周能有好表现，则创业板有望稳一稳。但现在的技术面不能排除这是个下跌中继，因此要小心再小心。对于概念股，投资者也要小心，特别是短线大幅拉高的个股。（.中.国.证.券.报） 基金增仓锁定41只个股
4只加码股厚积薄发 截至昨日收盘，已有267只基金的二季报陆续出炉，基金公司旗下部分明星产品的投资思路也逐渐浮出水面，并备受市场关注。从目前情况看，基金二季度重仓持有432只个股，其中基金增持41只个股。统计数据显示，在上述基金二季度增持的41只个股中，佳讯飞鸿(10.43%)、东易日盛(6.42%)、南方轴承(4.95%)、泰尔重工(3.94%)等4只加码股的增持股数占流通股比例居前。今日本文特对以上4只被基金青睐的个股进行分析解读，以飨读者。 佳讯飞鸿(300213) 专业指挥调度通信产品厂商 据市场研究中心数据显示，二季度末基金共持有佳讯飞鸿1998.52万股，占流通股比例为25.95%，较一季度末的15.53%增加10.43个百分点。市场表现方面，该股二季度以来累计涨幅为6.81%，最新收盘价为14.75元，对应动态市盈率为75.70倍，市净率为4.94倍。 基本面上，公司致力于通信信息领域的技术应用创新，向客户提供通信、信息、控制一体化的指挥调度系统及全面解决方案。产品包括常规调度系列产品、应急指挥系列产品，以及在前二者基础上拓展的铁路防灾安全监控系统。公司是目前国内最具实力的专业指挥调度通信产品厂商之一，是铁路、国防、轨道交通领域指挥调度通信产品的主要产品提供商，在以上三个市场领域中均占据半数的市场份额。 据公司7月10日公告显示，公司预计2014年上半年归属于上市公司股东的净利润2308.64万元-2528.51万元(上年同期净利润为1099.35万元)，同比上升110%至130%。报告期内非经常性损益对净利润的影响预计约为110万元。公司业绩变动原因系2014年上半年公司在各个业务领域发展较快，订单执行情况良好，主营业务、营业利润等指标同比增幅较大。 东易日盛(002713) 整体家装解决方案供应商 据市场研究中心数据显示，二季度末基金共持有东易日盛200.59万股，占流通股比例为6.43%，属于基金新进品种。市场表现方面，该股二季度以来累计涨幅为9.46%，最新收盘价为34.87元，对应动态市盈率为36.17倍，市净率为5.65倍。 基本面上，公司作为专业的整体家装解决方案供应商，从事的主要业务是居室装饰设计、工程施工、配套木作产品研发、生产及全国性家装品牌特许经营。公司的"有机整体家装解决方案"，在传统家装概念的深度和广度上都进行了创造性拓展。2004年至2010年，公司连续7年入选由世界品牌实验室发布的"中国500最具价值品牌"排行榜，是家装企业中上榜次数最多、品牌价值最高的企业。 据公司一季报披露，公司预计2014年上半年净利润为1711.68万元至2223.88万元，同比增长0%至30%，2013年上半年净利润为1710.68万元。公司业绩增长原因系公司2014年第二季度将继续从市场开拓、新业务推进、模式创新、成本控制、品牌建设等几个方面着手提升公司经营绩效。 南方轴承(002553) 上半年净利润增长超五成 据市场研究中心数据显示，二季度末基金共持有南方轴承538.92万股，占流通股比例为4.95%，属于基金新进品种。市场表现方面，该股二季度以来累计涨幅为16.32%，最新收盘价为12.13元，对应动态市盈率为36.13倍，市净率为3.59倍。 基本面上，公司是国内滚针轴承和超越离合器产量最大的生产企业之一，产品广泛应用于汽车、摩托车主机市场等领域；具备年产4350万套滚针轴承和470万套超越离合器的生产能力，年产量在国内滚针轴承制造商中位列第一、摩托车用超越离合器厂商中位列前三。公司形成汽车、摩托车客户为主，电动工具和其他行业客户为辅的业务体系，其中对全球顶级汽车零部件制造商法雷奥、博世、麦格纳三家销售收入占到公司汽车类产品收入的70%以上。 据公司中报披露，公司预计2014年前三季度实现净利润4756.89万元至5435.81万元(上年同期净利润3397.38万元)，同比增长40%至60%。公司业绩增长原因系主营产品销售收入增加及理财产品收益增加。公司中报显示，2014年上半年实现净利润为3446.37万元，同比增长52.42%，主营业务收入为1.5亿元(占总收入99.33%)，同比增长14.59%，毛利率同比增长2.92%，产品综合毛利率为32.76%。 泰尔重工(002347) 二季度以来累计上涨26.32% 据市场研究中心数据显示，二季度末基金共持有泰尔重工917.53万股，占流通股比例为9.30%，较一季度末的5.37%增加3.94个百分点。市场表现方面，该股二季度以来累计涨幅为26.32%，最新收盘价为9.98元，对应动态市盈率为191.82倍，市净率为2.04倍。 基本面上，公司是一家专业设计、制造、销售动力传动机械的生产企业，主要从事十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器、剪刃等三大系列产品的生产经营，产品主要应用于钢铁行业，为轧制设备提供传动零部件。 据公司5月5日公告显示，公司与硅谷天堂于2014年4月29日签署战略咨询协议，协议金额180万元，协议期限自2014年5月份起至2016年4月份止。协议签订后，硅谷天堂将以其全球化视野为公司战略规划提出合理化建议，并在全球范围内为公司精选优质并购标的，有助于公司进一步理清战略规划和并购思路，而且能够进一步提升公司产业运作效率，促进公司实现快速可持续发展。（.证.券.日.报） |
