| 今年的A股市场以结构性行情为主，TMT板块大幅上涨，部分周期性板块如煤炭、钢铁则持续萎靡不振。当市场把注意力聚焦在这“两头”时，以防御性著称的医药板块不知不觉间已大幅跑赢上证指数，取得优异表现。 数据显示，截至昨日，今年以来，上证指数累计下跌8.12%，而医药板块同期上张28.40%。175只可交易的医药股中，157只个股年内累计实现上涨，占比约为90%。其中，*ST生化（384.74%）、上海莱士（279.02%）、和佳股份（225.96%）、鑫富药业（208.01%）、广誉远（187.56%）、翰宇药业（156.84%）、迪安诊断（148.30%）、亚太药业（134.58%）、宝莱特（130.67%）、九安医疗（128.62%）、香雪制药（120.97%）、常山药业（114.37%）、达安基因（112.56%）、泰格医药（110.97%）、尚荣医疗（104.58%）、新华医疗（101.76%）等个股年内涨幅超100%。 从行业基本面来看，2013年1月份至10月份医药制造业累计实现收入16416.9亿元，同比增长18.2%；累计实现利润1582.4亿元，同比增长17.4%；毛利率28.6%，净利率9.6%，费用率18.3%。 根据近期出台的《关于促进健康服务业发展的若干意见》，我国将大力发展健康服务业，力争到2020年时，总规模达到8万亿元以上，并对扩大就业、促进经济转型升级和形成新的增长点起到巨大作用。 对此，国泰君安表示，2014年的医药板块有六大细分领域值得关注。 首先，智慧医疗。未来5年，医药行业将被高速发展的移动互联、大数据颠覆。先知先觉的上市公司纷纷布局：福瑞股份正打造肝病大数据平台、三诺生物通过可以连接手机测血糖的“糖护士”进军移动医疗、航天长峰推广数字化手术室。 其次，民营医院。后付费向预付费转变的过程中，具有高效优势的民营医院适者生存（民营医院有动力控制成本、避免过度医疗），除爱尔眼科、通策医疗等优秀传统专科医院外，信邦制药、金陵药业、福瑞股份、独一味等也纷纷布局民营医院。 第三，诊断及研发外包。新医改背景下，公立医院出于控制成本，药企出于节省临床试验费用支出，诊断和研发外包将成为趋势，迪安诊断、达安基因、泰格医药将成为受益者。 第四，健康消费品。预防保健需求大得惊人，看好云南白药、千金药业、同仁堂等公司的发展潜力。 第五，消费类医疗器械。蒙发利、鱼跃医疗等空气净化器厂家将受益。 第六，医保之外的高端创新药。看好长春高新的长效生长激素和恒瑞医药的阿帕替尼。(证.券.日.报.) |
