| 三季度赚2000亿创纪录 基金转向加仓消费医药 对于公募基金而言，刚过去的三季度无疑留下了一个相当美好的回忆。近2000亿元的单季度盈利，成为基金赚钱最多的一个季度，其中偏股基金成为赚钱主力。 偏股基金大赚的同时，三季度创业板指也暴涨35.21%，成为创业板诞生以来最大的单季涨幅。也正是创业板个股的疯狂上涨，成就了众多偏股型基金的异彩。但接受记者采访的基金经理与券商研究员均认为，前三季度成长风格基金大幅战胜蓝筹风格基金不可延续，A股市场回归基本面后，蓝筹风格也随之来到。他们建议投资者应逐步向蓝筹风格回归，重点配置以医药、消费为主的稳定增长板块的基金。 三季度成“最赚钱一季” 数据显示，三季度基金盈利1930.85亿元，这超过了基金去年整年的盈利额，在今年以往单季度中也未曾出现过，这使得三季度成为基金“最赚钱的一季”。 记者统计发现，偏股型基金成为盈利的最主要贡献者，股票型基金和混合型基金盈利分别为1286.48亿元、532.57亿元，两者合计利润占整体利润的94.21%。创业板个股的疯狂上涨，成就了偏股型基金大放异彩。三季度末创业板占基金重仓股的比重，也创出历史新高。 海通证券统计显示，截至9月底，基金重仓股市值共5347亿元，其中创业板股票市值占比已由2012年底的3.18%升至2013年三季度的12.81%；目前基金重仓的创业板股票市值占整个创业板流通市值的11.11%，而在2012年底，该比例仅为5.06%。 记者注意到，三季度基金增持的前十大个股全部为中小板和创业板个股，其中创业板共5只，分别是光线传媒、神州泰岳、上海钢联、朗玛信息、冠昊生物；退出重仓股行列的有贵州茅台、广汇能源、保利地产、金地集团和双鹭药业，以中大盘蓝筹股为主。 海通证券分析师伍彦妮指出，基金增持成长股尤其是TMT行业个股的原因与三季度A股市场风格分化有关，机构顺势而为选择了“减价值加成长”；另一方面，三季度基本面难以支持周期股走出持续的趋势性行情，因此，机构普遍追求业绩确定性高、符合经济转型方向的新兴产业个股和成长股。 然而，进入10月以来，创业板指数继10月10日创出1423点的历史高点后，至10月30日收盘，跌幅已有6.92%。这使得10月以来净值跌幅超过10%的基金中，不少是前三季度排名前列的基金。 对此，南方基金首席策略分析师杨德龙指出，创业板泡沫终将破裂，击鼓传花的游戏接近尾声，亢奋期过后，市场终究会回归到理性估值的轨道上来，虽然创业板中有不少优质成长股，但过度上涨的股价已经透支了预期，短期急速调整在所难免。 在大成新锐股票基金经理袁巍看来，前三个季度市场最大收益来自成长股，相对来说，今年最好的盈利阶段似乎已过去，即使是今年表现非常出色的成长股龙头板块传媒股，四季度或也难有超越三季度的行情。 逐步向蓝筹风格回归 记者了解到，基金已经逐步撤出前期获益丰厚的部分成长股。一位深圳基金公司投资总监透露，进入10月份，他们公司旗下部分基金已经开始减仓，有的基金减仓幅度达到20%，减仓的重点对象是前三季度涨幅靠前、估值偏高的创业板股票，转而逐渐加仓消费、医药板块。 实际上，基金加仓消费、医药板块，从三季报已可见端倪。 三季报显示，三季度伊利股份位列基金第一大重仓股，且基金占其流通股的比例从二季度末的37.2%提升到三季度末的42.24%，持有基金的数量也从140只增加到198只；同为消费板块的双汇发展，也从二季度末的基金第九大重仓股跃升为第五大重仓股。 医药板块方面，云南白药、康美药业、天士力、东阿阿胶和益佰制药等8只医药股进入基金前50大重仓股行列，其中云南白药从前一季度的第13大重仓股，跃升为基金三季度末的第三大重仓股。 上投摩根新兴动力基金经理杜猛向记者表示，由于在此前的主题概念炒作中，许多优质股表现平平，这其中包括医药、电子、环保、能源等估值相对合理、市场认可度较高的优质上市公司，“主题概念炒作退潮后，资金开始重新注重上市公司基本面时，它们会得到估值切换的投资机会，这一点在明年可能会有更明显的体现。” 以医药股为例，他认为，其吸引力在逐步提高。从中长期来看，医药行业的成长逻辑并没有被破坏。 国金证券也指出，投资者预期已经很高、机构持股也非常集中，三季报的业绩和四季度的流动性，都会对以信息、改革主题为核心的成长风格产生压力，他们建议投资者逐步向蓝筹风格回归，重点配置以医药、消费为主的稳定增长板块的基金。 分析人士建议投资者关注大盘蓝筹基金，具体而言，推荐光大红利、汇添富医药、嘉实研究精选、招商大盘蓝筹基金。(.华.夏.时.报 .付.刚) |
