三大新材料板块拟注入 有研硅股启动华丽转身 刚完成定向增发不久，有研硅股随即拉开了重大资产重组的序幕。值得一提的是，本次重组完成后，公司将由单主业半导体材料，增加稀土材料、高纯/超高纯金属材料，光电材料等三大业务板块。公司的盈利能力也有望借此获得大幅提升。 有研硅股披露的重大资产重组预案显示，公司拟以11.26元/股的底价向控股股东北京有色金属研究总院（下称“有研总院”）、中国稀有稀土、中国节能等9家交易对方定向发行不超过11069.15万股，同时公司拟向不超过10名特定对象定增，配套募资不超过41546.21万元。本次重组前，有研总院持有公司53.55%股权，重组完成后，其仍是控股股东。 有研硅股本次募资将购买上述9家交易方旗下的公司股权，包括有研稀土新材料股份有限公司（下称“有研稀土”）85%的股份、有研亿金新材料股份有限公司（下称“有研亿金”）95.65%的股份、有研光电新材料有限责任公司（下称“有研光电”）96.47%的股权以及有研总院持有的部分机器设备。 据查，有研硅股目前的主营业务为半导体硅材料，呈现主业单一的窘境，此外，受到近几年全球半导体行业整体低迷等因素影响，公司收入规模和盈利能力持续下滑，并在去年与今年一季度均出现大幅亏损。 在此背景下，作为半导体材料行业的主导企业，有研硅股本次重大资产完成后，将由单主业转变为拥有半导体材料、稀土材料、高纯/超高纯金属材料，光电材料等四大业务板块。上述注入的标的企业分别对应增加的该三大板块。其中，有研稀土主要从事稀土及稀土材料的研发、生产和销售；有研亿金主要从事高纯金属靶材、稀有金属等新材料产品；有研光电主要从事锗晶体、光电等材料。 值得一提的是，上述三家标的公司中有研稀土盈利能力最强，在去年稀土行业景气度回落情况下，公司仍实现净利润约30679万元，公司2010年至2012年分别实现净利润2773万元，5.7亿，3.06亿；而另外两家有研亿金，有研光电2012年分别实现净利润1371万元、268万元，而今年一季度均为亏损。 虽然有研稀土情况较好，但对于注入的三家公司标的公司均采取了采用了资资产基础法评估，以评估的基准日为2013年3月31日来看，有研稀土评估增值率12.61%，有研亿金增值率38.26%，有研光电增值率23.45%，加上机器设备后，上述资产评估值约为15.61亿元，增值率20.18%，在扣除未来拟分红后，按照注入股权比例折算，实际总的交易价格约为12亿。 另一个细节是，在主业不景气的情况下，去年8月份有研硅股控股股东“高调”宣布增持，公司拟在未来12个月内以不超过16元购买“自家股”，而该增持价格上限较当时公司股价溢价高达50%，此后公司又在今年4月完成了向大股东定增，回头来看，有研硅股未来若完成重大资产重组，将真正实现华丽转身，上述直接或间接增持的举措亦显示了控股股东对公司未来发展的信心。(.上.证 .王.炯.业) |
