中国石油，又见买入 困惑，就如这市场。 最近一周里，充斥着太多行将见顶的迹象。 中信证券是内地数一数二的大型券商，也是拥有A+H系列股的两地上市公司，1月21日晚间，该公司宣布了近年间最大的融资计划，最多高达400亿元人民币，为了这个发行计划，据传中信证券还将在英属维尔京群岛或香港设立一个离岸公司，注册资金约为1万美元。 按照过往的经验，只有在股市见顶或阶段性见顶时，对市场极度敏感的券商才会这样做。例子很多，之前的一例就是近期的热门股中国平安。 股市的概念轮换也非常快，短短的两周内，从B转H股概念，到A+H股概念，再到深圳前海概念，每个概念的热度都不到两个交易日。 先说B转H股概念，始作俑者中集集团半个月创下升幅超30%的纪录，即将在香港B转H股的万科，刚一复牌，A股和B股就联袂涨停。香港的不少券商高管表示，万科H股一旦在香港上市，股价有可能超过A股，成为A+H股中屈指可数的“反溢价股”。一个佐证是，万科在香港的子公司万科置业1月23日宣布联合香港地产巨头新世界集团以34.34亿港元竞得香港港铁荃湾西站项目，4.31万港元/平方米的均价竟然创下了香港的地王。 去过香港的投资者都知道，荃湾只是香港偏远的一角，通常地价仅相当于港岛中心区的1/10。事实上，现在，只有资金实力雄厚的地产商才有能力拿地，万科的动作从一个侧面反映，地产股在市场上的获利能力已大大增强。 深圳前海概念也令不少个股大受其益，姑且不论在深交所上市的华联控股、深长城、深物业等A股，就是香港的大蓝筹招商局国际，竟然也在短短的两天内大涨至28.4港元，涨幅达8.8%。其他三四线的前海概念股例如深圳国际、沿海家园，涨幅更高达18.3%和26%。 见顶的迹象虽然多，但是投行的举动却耐人寻味。摩根大通(JPMorgan Chase)和黑石(Blackrock.Inc)是两个投资风格截然不同的投行，前者稳健，后者灵活，却在这个月内做出了不少一样的行动。 笔者辗转得到的数据显示，这两个投行自今年1月1日起，都在市场上调整了超过40个公司的仓位，摩根大通43个，黑石49个，频密度远胜去年。 它们都看好的公司集中在券商、煤炭和黄金开采。其中，中国神华和兖州煤业均得到增持。1月17日当天，黑石增持了94万中国神华，而摩根大通增持了667.7万股，它们的增持价都差不多，均在32.8港元左右。两个投行也同时增持了中信证券和招金矿业，其中，摩根大通增持中信证券605万股，每股均价19.52港元，黑石增持了58.3万股，未披露增持价。对于近期下降的中联重科和中兴通讯，两个投行的态度非常一致，都是“逃”。 不过，对于保险、航运和电气股，摩根大通和黑石的差异很大，摩根大通抛售的中国人保、中国太保、上海电气和中海发展，黑石在买进；而黑石抛售的中国远洋，摩根却在大手买入。 有意思的是，对于曾套住两地无数股民的中国石油，摩根大通毫无举动，而黑石却积极买入。 |
