| 七匹狼（002029）渠道品牌双轮驱动 东方证券分析师预计七匹狼未来三年净利润年复合增长率在52%左右。考虑国内外可比消费品公司的估值水平、公司的成长特性，维持对公司“买入”的投资评级。 公司是国内休闲服行业的优质企业之一，公司发展的最大亮点之一在于领先国内大多数的同行，摆脱了生产型企业的束缚，实现了品牌和渠道的双轮驱动发展。公司未来的发展战略仍将围绕以上两方面展开。 公司未来在品牌建设方面将寻求产品系列的日益丰富和品牌的适度分层次建设。品牌的分层次建设是一个品牌服装企业逐步成熟过程中跨越成长瓶颈的良好选择，依托现有的多层次、高效的设计师队伍和品牌、规模基础，分析师对公司品牌建设持谨慎乐观态度。 未来2-3年，预计公司发展的首要重点是“决胜终端”，通过渠道数量的快速增长、单店面积的提高以及渠道运营质量的提升，实现公司销售规模和盈利的增长。公司当前的发展战略符合休闲服子行业的竞争态势，也是公司未来持续生存和增长的必要之举。 |
