※长城汽车(780633)申购指南
◎本次公开发行的基本情况
（一）股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
（二）发行规模和发行结构
本次发行总量为不超过304,243,000股。其中网下发行数量不超过60,000,000股，占本次发行总量的19.72%；网上发行数量不超过244,243,000股，占本次发行总量的80.28%。
本次网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施，配售对象通过上交所网下电子化申购平台在发行价格区间内进行申购；网上发行通过上交所交易系统进行申购，投资者以发行价格区间上限缴纳申购款。
本次网下和网上申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格。最终确定的本次发行价格将于2011年9月21日（T+2日）在《定价、网下发行结果及网上中签率公告》中公布，并同时披露各配售对象类型、报价与申购数量明细和可比公司的估值情况、相对发行价格对应估值水平折溢率等信息。
（三）申购价格
本次发行的发行价格区间为13元/股-14元/股（含上限和下限）。网上资金申购投资者须按照本次发行价格区间上限（14元/股）进行申购。
此价格区间对应的市盈率区间及初步询价报价情况为：
1、13.54倍至14.58倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行前的总股数计算）。
2、14.94倍至16.09倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行后的总股数计算）。
3、本次发行初步询价期间，共有86家配售对象提交了初步询价。其中有效报价的配售对象共有26家，对应的申购数量之和为23,160万股，为本次网下发行数量的3.86倍。
（四）申购时间
2011年9月19日（T日），在上交所正常交易时间内（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）进行。如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。
（五）申购简称和代码
申购简称为"长城申购"；申购代码为"780633"。
（六）发行地点
全国与上交所交易系统联网的各证券交易网点。
（七）限售期安排
网上发行投资者获配股票无限售期，自本次网上发行的股票在上交所上市交易之日起即可流通。配售对象参与本次网下发行获配股票的限售期为3个月，限售期自本次发行网上资金申购获配股票在上交所上市交易之日起开始计算。
（八）本次发行的重要日期
| 序号 |
日期 |
发行安排 |
| 1 |
T-10 2011年9月2日(周五) |
刊登《招股意向书摘要》、《发行安排及初步询价公告》 |
| 2 |
T-9 2011年9月5日(周一) |
路演推介(上海) |
| 3 |
T-8 2011年9月6日(周二) |
路演推介(上海) |
| 4 |
T-7 2011年9月7日(周三) |
初步询价起始日（通过网下电子申购平台）及路演推介(深圳) |
| 5 |
T-6 2011年9月8日(周四) |
初步询价（通过网下电子申购平台） |
| 6 |
T-5 2011年9月9日(周五) |
初步询价（通过网下电子申购平台）及路演推介(北京) |
| 7 |
T-4 2011年9月13日(周二) |
初步询价（通过网下电子申购平台） |
| 8 |
T-3 2011年9月14日(周三) |
初步询价(通过网下电子申购平台) 初步询价截止日(15:00截止) |
| 9 |
T-2 2011年9月15日(周四) |
确定价格区间 刊登《网上路演公告》 |
| 10 |
T-1 2011年9月16日(周五) |
刊登《投资风险特别公告》、《网下发行公告》和《网上资金申购发行公告》 网下申购缴款起始日 网上路演 |
| 11 |
T 2011年9月19日(周一) |
网上申购日 网下申购缴款截止日 |
| 12 |
T+1 2011年9月20日(周二) |
确定发行价格 网上、网下申购资金验资 网上申购配号 |
| 13 |
T+2 2011年9月21日(周三) |
刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》 网下申购资金退款 网上发行摇号抽签 |
| 14 |
T+3 2011年9月22日(周四) |
刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》网上申购资金解冻 | 注：T 日为网上资金申购日。上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时通知并公告，修改发行日程。
本次网上资金申购发行依上交所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》（2009年修订）实施。
（九）承销方式
承销团余额包销。
（十）拟上市地点
上海证券交易所。
◎申购数量和申购次数的确定
（一）本次网上发行，参加申购的每一申购单位为1,000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍，但最高不得超过244,000股。
（二）配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否有"有效报价"，均不得再参与网上发行的申购。参与网下初步询价的配售对象再参与网上新股申购，导致其申购无效的，由配售对象及管理该配售对象的询价对象自行承担相关责任。
（三）单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以2011年9月16日（T-1日）账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
（四）证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及指定交易在不同证券公司的企业年金账户可按现有开立账户参与申购（企业年金账户指定交易在不同证券公司的情况以2011年9月16日（T-1日）为准）。
◎长城汽车(780633)IPO募集资金用途将用于的项目
| 序号 |
项目名称 |
投资额（万元） |
| 1 |
年产10 万台GW4D20 柴油机项目 |
41190 |
| 2 |
年产30 万台EG 发动机项目 |
56800 |
| 3 |
年产20 万台6MT 变速器项目 |
52026.2 |
| 4 |
年产40 万套铝合金铸件项目 |
42027 |
| 5 |
年产40 万套车桥及制动器项目 |
57165.7 |
| 6 |
年产40 万套内外饰项目 |
48793.2 |
| 7 |
年产40 万套灯具项目 |
18584.3 |
| |
合计 |
316586.4 |
◎发行人历史沿革、改制重组：
公司系经河北省人民政府股份制领导小组办公室于2001年6月5日出具的《关于同意保定长城汽车集团有限公司整体变更为保定长城汽车股份有限公司的批复》（冀股办[2001]62号）批准，以长城有限公司截至2001年3月31日经信永中和会计师事务所审计的净资产17,050万元为基准，按1：1比例折股整体变更设立的股份公司。
◎发行人主营业务情况：
（一）公司从事的主要业务
公司主营业务为汽车整车及汽车零部件的研发、生产及销售。公司自设立以来主营业务没有发生重大变化。
（二）公司主要产品及设立以来的变化情况
本公司自设立以来主要产品没有发生重大变化。经过多年的努力，公司产品线更加丰富，已经发展出了SUV、轿车和皮卡等三大品类产品；产业链纵向延伸，进一步加强了发动机、变速器、前后桥等核心零部件的自主匹配能力。
（三）产品销售方式和渠道
公司的销售模式主要为经销模式，报告期内，经销模式下的销售收入占公司整车销售收入的90%以上。公司产品的销售通过国内销售和海外销售两个渠道进行。
国内销售方面，由公司授权给各地经销商经销产品。在渠道拓展上，公司采取以4S店为重点，以单体店为补充的网络快速建设模式。报告期内公司的销售网络建设增长迅速，经销商数量从2007年的213家增长到2011年3月的496家，4S店和单体店由2007年的200家增长到2011年3月的724家。在网络分布上，公司销售网络集中于中东部地区的三级及以下城市。
海外销售方面，由公司授权给海外经销商经销本公司的产品，海外经销商提供一站式服务，包括公司产品的销售、市场开发、信息调查及售后服务。根据出口产品形式的不同，公司的海外销售分为一般整车贸易和KD贸易两种操作方式，一般整车贸易下，海外经销商与本公司签订购货协议后，直接进口整车进行销售，KD贸易下，公司将整车拆成散件形式出口，海外经销商利用其所在国组装工厂自行装配成整车后销售。截至2011年3月，公司在海外市场建立了585家销售网点，产品累计销往全球128个国家和地区。
◎股东研究：
长城汽车(780633)主要股东
| 序号 |
股东名称 |
持股数量 |
占总股本比例 |
| 1 |
保定创新长城资产管理有限公司 |
1,705,000,000 |
62.27 |
| 2 |
HKSCC NOMINEES LIMITED |
1,008,642,995 |
36.84 |
| 3 |
WU FEE PHILIP |
17,555,000 |
0.64 |
| 4 |
YEUNG KAI TAK |
2,150,000 |
0.08 |
| 5 |
CHEUNG CHEUK MAN |
963,250 |
0.04 |
| 6 |
CHAN QUI SING DOMINIC |
250,000 |
0.01 |
| 7 |
YUI AMY |
45,000 |
0 |
| 8 |
LIN JIN |
35,000 |
0 |
| 9 |
KWOK KIT YUEN |
34,000 |
0 |
| 10 |
WONG WOON MING |
30,000 |
0 |
◎长城汽车(780633)最近三年财务指标：
| 财务指标/时间 |
2010年 |
2009年 |
2008年 |
| 总资产（亿元） |
236.983 |
149.697 |
106.969 |
| 净资产（亿元） |
104.003 |
78.382 |
70.174 |
| 少数股东权益（万元） |
38515.8 |
24549.7 |
28303.95 |
| 净利润（亿元） |
28.27 |
10.53 |
5.52 |
| 资本公积（万元） |
256478.12 |
256478.12 |
254512.43 |
| 未分配利润（亿元） |
51.43 |
27.68 |
20.77 |
| 基本每股收益（元） |
0.99 |
0.37 |
0.19 |
| 稀释每股收益（元） |
|
|
|
| 每股现金流（元） |
1.17 |
0.48 |
0.3 |
| 净资产收益率（%） |
30.76 |
14.03 |
7.85 |
|
