上周欧美股市走势以震荡小反弹为主，海外市场关注的焦点集中在上周五美联储议息会议上伯南克的发言。就总体基调而言，我们认为伯南克对于市场预期强烈的QE3的表态可谓“犹抱琵琶半遮面，欲说还休”。其核心要点有以下三点：1、演讲中没有对市场预期强烈的资产购买规模以及相关的宽松政策作特别的涉及，但是暗示9月份FOMC将从1天展期至2天，用以讨论一系列的政策工具，暗示美联储将底牌拖延至9月下旬揭晓；2、伯南克在发言中进一步暗示针对美国房地产市场，政府可能经常干预帮助其恢复的态度；(3)对于美国短期的经济走势，FOMC的观点是包括“欧债危机”、“美国国债上限危机”以及“标准普尔下调美国主权评级”对于美国经济中短期的影响尚难以量化估算，但是对于美国经济中长期的走势保持乐观。总体而言，伴随着中国以及德国制造业指数的企稳回升、欧洲对于银行股禁止卖空、巴菲特对于美国银行的增持以及市场对于QE3预期的延续，全球市场避险情绪有明显回落，黄金价格也随之走出高位跳水的走势。 就国内市场而言，伴随着RQFII的推进以及关于401K领导小组成立的相关传闻，尽管上周公开市场到期资金仅250亿元，环比下降72%，转融通出台对于市场中线偏空，全周市场仍然出现大反弹。但是就上周五市场的表现而言，周四点燃市场热情的券商龙头股反弹乏力，市场整体反弹止步于8月5日的前期跳空缺口处。就盘面的热点而言，由于资金面依然偏紧，周五在没有新进资金入场的环境下，市场热点再次回归到前期中小市值品种以及化工、重组等短线题材股上，蓝筹股普跌。就资金面而言，上周全市场拆借利率小幅下行。考虑到本周到期资金也仅仅为270亿元，依然维持地量，我们对短期内市场资金面维持谨慎的态度。我们预计，本周大盘仍将在2570-2678点区间保持震荡的格局。 投资策略上，我们认为随着全球避险情绪有所降温，以铜为代表的大宗商品价格出现反弹。因此我们预计，本周以铜为首的有色金属资源品板块或有交易性的机会。我们依旧看好大消费中长期的确定性增长机会，中长线投资者仍可逢低逐步买入拥有全国品牌及突出的区域品牌、渠道资源的消费类上市公司，包括食品饮料、医药、餐饮旅游等。
|
