今年188只新股发行上市，其中已有80只次新股"破发"，而"破发"的次新股并非全是糟粕，其中不乏一些被"错杀"的个股，尤其是那些"破发"幅度较大的个股。这些次新股很多机构资金已深套其中，在反弹行情中，被套主力将趁机自救，投资者不防从"破发"次新股中寻找一些埋没的"金子"。 四成次新股"破发" 统计数据显示，今年以来188只新股发行上市，但截至昨日，其中已有80只次新股"破发"，占比高达42.55%，这是近几年新股上市后表现最差的年份。 而且就"破发"的幅度来看，股价跌破发行价20%以上的个股多达20只，其中安居宝(300155)、天瑞仪器(300165)、华锐风电(601558)、亚太科技(002540)以及大智慧(601519)等今年1月上市的次新股"破发"幅度均超过30%，品种涵盖创业板、中小板和主板市场。 这些次新股"破发"有各种各样的原因，A股4月中旬-6月中旬的下跌可能是主要原因，可谓"覆巢之下无完卵"；新股的频频发行，也让这块"稀缺资源"变得更加廉价，且高估值发行也让机构的赚钱空间不断压缩，甚至赔钱。当然，"破发"中的次新股并非全是糟粕，其中不乏一些被"错杀"的个股，投资者可从"破发"次新股中寻找一些埋没的"金子"。 基金展开自救行情 比亚迪(002594)上市走强被认为是新股行情到来的一个反映。数据显示，从年初安居宝首日破发开始，到六月底豪迈科技(002595)上市破发，期间A股市场经历了一波数量大，影响严重的"新股破发潮"。 从近日交易所披露的盘后数据来看，机构已经有迹象对次新股和新股进行布局。日前上市的冠昊生物、飞力达等均出现机构席位买入。而这两只新股均是在首日上涨强劲之后，股价走势相对来讲逐渐低迷的个股。 分析人士指出，一般来说，在市场恢复反弹走势之后，破发的新股和次新股相比更容易掀起一波行情。统计数据显示，上半年上市的约90只破发次新股，已经有约20只左右走出破发阴霾。 "自救机构除了在网下发行中被套的，更多还是上市后进驻的。"一位基金分析师指出，由于在上半年不少新股破发后，引来其余机构投资者以更低的成本在二级市场大手笔买入，这部分投资者因为没有锁定期限制，往往拉动股价上涨的动力更足。 三大路径挖掘机构解套机会 目前新股风光再现，那些今年以来"打新"被套的机构们，会否利用当前的反弹行情而趁机"解套" 我们不妨沿着这样三大路径挖掘次新股中的机会。首先锁定"破发"的次新股，尤其是"破发"幅度超过10%以上的新股，这样的新股大约有54只；其次选择社保或大资金参与的个股，这要看申购时的机构获配明细；第三是时间的选择，可以考虑获配机构3个月限售期刚刚结束或将要结束的个股。 就机构参与的程度来看，在"破发"的次新股中，社保基金参与的个股主要有亚威股份(002559)、亚太科技、通裕重工(300185)、天喻信息(300205)、天瑞仪器、森马服饰(002563)、聚光科技(300203)、佳士科技(300193)等，这些次新股相对其他个股而言，通常有两只社保基金组合获配，或一只社保基金获配股数较多。 就上市的时点来看，机构3个月的限售期是一个重要的节点，该限售期前后的个股通常上涨机会较大。如3月29日上市的长荣股份(300195)，社保基金、华夏系基金都有申购，6月29日机构限售股解禁，但就股价来看，长荣股份5月底就已经发动了，近期已连续创出上市后的新高。类似的机会可能出现在8月初即将解禁的佳讯飞鸿、易华录、亿通科技、圣阳股份、中京电子、吉鑫科技、华鼎锦纶等个股中。 寻找埋没的"金子" 安居宝(300155) 破发幅度：39.90% 投行大佬中金也有看走眼的时候。不论是从二级市场走势还是就公司业绩表现而言，上市半年多的安居宝种种表现让最初网下热捧的中金始料未及。 今年1月7日，安居宝以49元的发行价登陆A股市场，随后一路走低。对于该股的走低，除了发行定位遭受质疑以外，业绩滑坡也饱受市场诟病。公司一季度净利润下滑了77.2%，7月7日的公告再次传递出业绩下降的讯息，称今年上半年净利润预计同比下降41%-47%。 此前，在一众热捧的网下申购机构中，包括中金自营盘在内，最终共计8家机构成为了幸运儿，各获配45万股，共计360万股。4月7日，上述机构配售股份解除限售。不过，由于安居宝二级市场上绝大多数时间仍在破发价以下徘徊，使得包括中金在内的网下配售投资者深受套牢之苦。 资金流向：机构金融终端显示，昨日主力资金净流出9万元，而最近5个交易日录得资金净流出8万元，最近10个交易日录得资金净流出300万元。 |
