[原创]【股市风向标】杀跌筹码减弱 短线酝酿反弹

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3077点，乖离率为 -7.27 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度35：74，买入集中度较上一个交易日继续回落。深市买卖集中度43：69，买入集中度较上一个交易日继续回落。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日均线继续回落，深市机构持筹比例较上一个交易日继续回落。  

从今日31个行业资金流向数据看：银行、有色金属、保险、供水供气、券商、计算机、外卖、运输物流、旅游酒店、纺织服装、机械、煤炭石油、工程建筑、房地产、钢铁业，资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线收绿，运行在辅助线（2930点）下，可做空。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为121。100---150为 稳定区。

好友指数的PSY为55；按相反理论解读：55%～75%  多头占据多数，市场有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多数会出现近期低点。

抛物线指标的SAR为3064点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。

RSI值在33止跌，空头市场中，如果行情反弹，空头的第一道防线是RSI 50，第二道防线是RSI 60， 第三道防线是RSI 70。。

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

5个交易日快速下跌9%，做空动能得到宣泄，在刺破7月29日低点和8月24日的高点连线后，技术买盘入市推升市场，一举收复今日早盘所有失地。企稳为后市带来了一丝阳光，但是增发、再融资、IPO、创业板开闸、节假日情结的阴影笼罩在市场之上。从均线看，181周均线目前位于2975点、5周均线目前位于2905点、市场生命线目前位于 2900点、CCI指标继续向下发射、MACD与DIF形成死叉后释放绿柱，上档压力仍然存在，今日的反弹还不会改变短线运行趋势，投资者不宜盲目加大仓位。预计明日市场早盘会确认今日的止跌，期待200周均线（2804点）能再次获得买盘支持。关注1000天均线（2741点）、5号线（2770点）的支持。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~3174点为A浪1；3174点~~3478点为A浪2；3478点~~2761点为A浪3；2761点~~3004点为A浪4。3004点以来的下跌是A浪5，是3浪结构的调整浪。3004点—2823点是A浪5-1，2823点---2995点是A浪5-2，2995点---2639点的是A浪5-3。2639点展开的是B浪反弹，结构为3浪。特征如下：1．量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。2．热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。3．情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。通常，市场会认为Ａ浪只是正常的回调，Ｂ浪出现时大部分人会认为新一轮升浪已展开。Ｂ浪在技术上很少是强劲的。在Ｂ浪中活跃的股票经常是有限的数量。特别是中等以上的级别，经常可以见到个股大幅下跌后的回升乏力，绩优股较抗跌。由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，易形成多头陷阱，盲目追涨的在此期惨遭2次套牢。3058点（3478点~~2639点反弹0。5）虽被突破，但在卖盘的轰炸下成为阻力点。3068点的回落以之字形运行，A浪与C浪的长度将会一致。即C浪的低点会低于 A浪的浪底。A浪为3068点到2871点，下跌197点。按照波浪理论计算，C浪下跌目标大概在2785点附近。该点位接近2639点~~3068点的2/3百分比线2782点。节前如确定为B浪3的话，按2639点~~3068点的1.618倍预测，B浪3将在3477点结束。
 
赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

中国航空业供需的演化方向，持续改善是大概率事件，展望未来，国内需求增速虽然由于低基数效应不在而将不可避免的放缓，但国际需求复苏的迹象明显，总体需求在2010年有望获得12%以上的同比增速，供给方面，虽然自购订单处于交付高峰，但租赁运力持续保持较低水平。

8月份开始，国际航线旅客吞吐量已经出现2位数同比正增长，部分原因在于翘尾因素的影响，部分原因在于部分国家的入境中国旅客出现了实质性复苏，考察受偶然因素影响的国际航线货运量，复苏的迹象也十分明显，复苏的结构上，“内强外弱”明显，即08年以来中国人出入境所引致的国际航线需求受影响较小，而且近期复苏较快，如果分国别来分析外国人入境游所引致的航空需求变化，美国、加拿大、印度、英国入境中国旅游所引致的航空需求目前恢复的较快，并且已经恢复至较高的水平，韩国、俄罗斯、泰国入境中国旅游所引致的航空需求目前恢复的较慢，并且从绝对量上看，目前仍处于不高甚至是较低的水平。

在未来较长一段时间内的国内航线继续保持较快的增长的可能性很大，加之国际航线逐步开始复苏，因此未来航空需求存在进一步超预期的可能。

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【实盘操作】

 

最新收益率 39.62％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：39.62 ％◆总资金：139618.56元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
无

持仓明细： 

空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

在股市的调整过程中，时常会出现反弹走势，反弹行情在追逐利润的同时，也包含着一定风险。具体而言，在市场处于以下情况时，投资者不宜抢反弹：

一．多杀多局面中不宜抢反弹。多杀多局面下的杀伤力不容轻视，投资者需要耐心等待做空动能基本释放完毕后，再考虑下一步的操作方向。

二．仓位过重不宜抢反弹。抢反弹时一定要控制资金的投入比例，既不能重仓，更不能满仓。如果仓位已经较重的投资者，再贸然参与反弹行情，将会很容易出现全线被套的被动局面。

三．股市新手不宜抢反弹。参与反弹行情属于短线投资行为，通常需要投资者具有优秀的投资心态，以及敏锐的判断、果断的决策和丰富的短线投资经验。

四．不设止损不宜抢反弹。反弹行情在提供炒作机会的同时，也说明了市场还未完全转强。在参与反弹行情时应该坚持安全第一、盈利第二的原则。

五．弱势确立不宜抢反弹。当行情处于熊市初期，后市还有较大下跌空间；或者市场趋势运行于明显的下降通道、行情极度疲弱时，不宜随便抢反弹。

六．脉冲行情不宜抢反弹。对于昙花一现的快速反弹行情和涨幅不大的小波段行情，投资者应该以保持观望为主。这类反弹的获利空间十分狭小，可操作性差，缺乏参与价值。

七．下跌放量不宜抢反弹。在股价已经持续下跌过一段较长时间后，跌市已近尾声时，抢反弹要选无量空跌股，而不能选择放量下跌股。

八．股价抗跌不宜抢反弹。抢反弹要尽量选择超跌股，抗跌股有可能在股市的某一段下跌时间内表现得比较抗跌，但是，这种抗跌未必能够持久。

九．控盘老庄股不宜抢反弹。这类庄股无论是否经历了深幅回调，都不适宜抢反弹。控盘庄股经过长期运作，庄家的成本极为低廉，即使经过大幅跳水，庄家仍有暴利可图。

十．风险大于收益时不宜抢反弹。只有在预期收益远大于风险的前提下，才适合于抢反弹。

十一．关注大盘，只有在大盘的上涨空间远远大于下跌空间时，才是抢反弹的合适时机。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 

◆本文章在全国各大财经网站同步发表◆

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