AI硬件景气度爆发修复启动 科技行情告别普涨

神童股手

     A股经历深度调整后整体估值回落至近三年合理偏低分位，北向资金风险偏好约束随美联储9月25BP加息落地而阶段性解除。中美经贸磋商持续推进，中东局势缓和带动油价回落，外部压制因素集中出清。

　　
　　近期机构研报指出，市场已从情绪博弈转向基本面验证，科技行情将显著分化。研报认为，AI硬件是当前确定性最强的主线——全球云厂商算力资本开支持续超预期，AI服务器、高速光模块、液冷、存储等环节订单饱满、业绩逐季兑现，黄仁勋表态印证供给瓶颈下的长周期高景气。

　　
　　研报指出，AI应用端仍处商业化早期，盈利模式未稳，仅适合精选标的；而纯题材、高估值、无订单支撑的边缘科技股将难有持续反弹。本轮修复核心是‘估值修复+业绩验证’双驱动，资金正加速向景气与估值匹配的优质硬件龙头集聚。