赛轮欧洲涨价落地 成本扰动缓解盈利回升

神童股手

　　CFi.CN讯：数据显示，26年Q2赛轮业绩超预期，量利齐升，抗住了原材料、汇率及海运费多重扰动。公司9月密集发布3-4轮海外涨价函，叠加欧洲反倾销终裁落地(税率24.4%-45.3%)，成本压力正加速向下游传导。

　　
　　近期机构研报指出，赛轮在欧洲订单量利双升，配套突破+东南亚产能协同增强定价权。研报认为，Q3行业分化加剧，但龙头凭借出口结构优化与成本转嫁能力，利润率波动仅0-2%，12月反补贴涨价将进一步支撑盈利。

　　
　　基本面来看，赛轮半钢胎海外开工率稳定在90%以上，输美订单票数持续增长，欧洲双反带来的中小厂商出清，正加速份额向头部集中。研报指出，产能利用率提升叠加高端定点放量，有望开启26-28年业绩大周期。