茅台双向调价破魔咒 乳业迎反转年布局良机

神童股手

　　CFi.CN讯：数据显示，9月茅台自营店启动结构化双向调价，500ml飞天提至1766元，同时下调小容量及低度产品价格；i茅台同步推行次新飞天每日常态化投放，弱化金融属性。西北华北散奶价格9月明显上涨，叠加进口牛肉配额用尽、厄尔尼诺推高饲料成本，原奶周期拐点信号增强。

　　
　　近期机构研报指出，茅台此举标志行业正式告别“只涨不跌”惯性，定价机制迈向市场化、精细化，有利于批价企稳与估值修复。研报认为，金种子酒业核心人事换届落地，国企改革提速有望带动区域市场回暖；伊利Q2核心利润增8%，蒙牛上调全年收入指引，龙头盈利质量超预期。

　　
　　研报指出，乳业处于反转前夜，上游去化+下游集中度提升+高股息+回购分红，构成强配置逻辑；零售连锁如鸣鸣很忙、万辰H1开店与盈利双超预期，称重舆情已通过十倍赔付机制快速化解，调整即是布局窗口。