超节点引爆AI算力新周期 工业富联华勤浪潮受益

神童股手

　　CFi.CN讯：数据显示，全球AI模型正从单轮问答迈向长上下文推理与Agent化应用，训练与推理算力需求持续攀升。海外云厂商加速扩建AI基建，国内大模型应用放量叠加国产算力释放，算力矛盾已从‘堆卡’转向‘提效’。超节点通过高带宽协同与整柜级工程整合，将分散算力升级为可调度系统算力，成为突破集群效率瓶颈的关键路径。

　　
　　近期机构研报指出，超节点架构升级依赖两大核心：一是Scale Up级高带宽互联(如NVLink、灵衢UB、UALink等多技术路线并行)，二是百千瓦级整柜工程能力(液冷、供电、结构与运维系统化)。这使价值量从GPU芯片外溢至交换机、液冷系统、整柜集成与交付环节。

　　
　　研报认为，服务器厂商正从单机制造转向整柜方案商，工业富联凭借头部客户整柜制造与高速网络设备放量占据先发优势；华勤技术依托ODM**台能力快速延伸至超节点；浪潮信息、紫光股份等则在国产AI服务器与液冷定制场景形成卡位。客户绑定深度与整柜交付效率，将成为业绩兑现的核心支撑。