油运大时代开启 快递反内卷释放业绩弹性

神童股手

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年7月全国快递业务量达170.8亿件，同比增长4.1%，业务收入1303.7亿元同比增长8.1%，市场集中度CR8进一步提升至96.2。同时本周原油油轮运价明显上涨，BDTI指数环比升4.09%至2668点，VLCC运价升至23.69万美元/日，中东至中国航线运价环比涨10.1%。此外C919国产大飞机首飞国际商业航线，国际航空枢纽建设实施方案及配套办**式印发，港口货物和集装箱吞吐量虽短期回落但物流保通保畅整体稳定运行。

　　
　　一份研报观点认为，当前快递行业自上而下推进反内卷，江苏等地明确稳定末端派费、优化考核，将直接减轻网点负担并推动价格修复，电商快递中长期迎来良性竞争格局，企业盈利弹性有望显著释放。研报指出，在需求保持韧性背景下，顺丰控股、圆通速递、中通快递、极兔速递等公司凭借成本管控和份额提升，将充分受益于顺周期回暖。

　　
　　研报进一步分析，地缘局势波动使油运基本面持续向好，原油增产与运力偏紧共同支撑运价中枢上移，预计2026年油运景气度大幅提升并有望维持高位，开启油运大时代。招商轮船、中远海能等公司将直接受益于运价上涨与长周期机会。航空领域C919出海及枢纽建设顶层设计落地，也为国航、东航等核心航司打开长期增长空间。整体来看，交通运输板块红利属性与景气反转信号正逐步强化。