聊下高教授说得那个事

中石油打灰机

最近，高志凯教授有个预言挺火的，他说2026年底到2027年，可能会爆发一场烈度极高的全球金融危机，而且导火索就是现在火得发紫的AI产业。这话听着挺吓人，但仔细琢磨琢磨，还真不是瞎说，完全贴合历史上每一次泡沫破裂的规律。

作为一个经历过2000年互联网泡沫、2008年次贷危机，还有2015年A股股灾的“老韭菜”，我发现每次金融危机或者股灾，扒开表象看底子，其实都是一个最基本的经济学常识在作祟——供需关系失衡。说白了，就是东西少的时候价格就涨上天，东西泛滥没人要的时候，泡沫就得破，从古到今从来没变过。

你看2000年互联网泡沫是怎么破的？就是因为下游也就是那些应用端，压根没找到靠谱的赚钱路子，老百姓也没有真实的消费和使用需求，但上游搞基建、做网络的企业却在疯狂砸钱铺网线、建机房、扩产能。整个下游市场根本撑不起上游的疯狂投入，上下游供需彻底脱节，撑不住的泡沫最后自然就炸了。

2008年的金融危机也是一个理儿。市面上的房地产、各类金融衍生品被资本疯狂堆砌，供给严重过剩，越造越多、越炒越虚。但问题是普通老百姓兜里没钱、购买力跟不上，根本接不住这么多资产。需求持续萎缩，信贷链条一收紧，供需彻底**，最后直接酿成了席卷全球的大危机。（国内房价从2021年跌下来其实也是如此）

就在2023年，咱们刚眼睁睁看着“元宇宙”的泡沫碎了一地。死因还是老一套：上游资本和概念吹得震天响，大把大把的钱往里砸，全网都在喊着未来风口。可下游实实在在的落地场景、用户体验、赚钱模式一个没有，没有真实需求接盘。海量资金投进去换不来实际收益，连个水花看不见，泡沫可不就瞬间破了嘛。

要说例外，也就只有2015年咱们A股的那场股灾了。那次不是因为“供大于求”，反而是因为极端的“供不应求”。当时市场上流动性泛滥、热钱极多，但市面上靠谱的好股票、优质资产太少。海量资金没正规去处，就扎堆疯炒垃圾股，硬生生把估值泡沫吹到极致，直到政策抽走流动性，直接引发市场踩踏**。不过这只是咱们A股独有的流动性错配行情，属于局部特殊情况，不算全球金融市场的主流危机规律。

再看看现在的AI产业，是不是觉得眼熟？简直跟2000年互联网泡沫、2008年次贷危机、2023年元宇宙泡沫破裂的前夕一模一样，甚至隐患更严重。现在上游的芯片、PCB、存储、液冷设备、MLCC这些硬件赛道，火得一塌糊涂，涨价潮一波接一波，订单爆满，上游厂商赚得盆满钵满，妥妥的“吃肉行情”。

但下游呢？看起来百花齐放、AI概念满天飞，可真正能稳定赚钱、能撑起整个产业链的盈利模式，到现在都没摸索出来，所有虚拟AI应用基本都还在苦哈哈“啃骨头”、靠融资续命。这种“上游吃肉、下游喝汤甚至挨饿”的畸形局面，不管在美国、日韩还是咱们国内，全都一模一样，是全球性的AI产业通病。

也正因为看透了这层隐患，马斯克这些顶级科技大佬才一直在拼命呼吁，行业必须赶紧发力搞“物理AI”。其实他看得特别透彻：光靠现在屏幕里的虚拟AI，不管是聊天机器人、AI画图还是AI剪辑，本质都是软件工具，变现能力极其有限。根本接不住上游AI芯片、算力、硬件堆出来的庞大产能和超高估值，撑不住整个行业透支的未来预期。

那谁能真正破局、避免接下来的超级危机？归根结底还得是物理AI，尤其是具身智能机器人和智能机械手。跟虚无的虚拟AI不一样，物理AI是实打实的实体设备，能直接进工厂打螺丝、去仓库搬货、进商圈做服务、到医院和家庭辅助陪护。

它不是空有概念，是真真切切能干活、能帮企业降本、能帮行业提效，直接创造实打实的商业价值。只有当AI从“屏幕里的对话框”彻底变成“现实里的打工人”，下游应用端才算真正跑通赚钱逻辑，能持续产生真实收益。

等到物理AI全面落地，创造出海量真实刚需，赚到实实在在的钱，才能真正消化掉上游堆积的庞大产能，补齐当下AI产业最致命的供需短板，彻底解决长期的供需失衡问题。也只有这样，整个AI行业才能走出泡沫怪圈，让我们躲开2026到2027年这一场大概率到来的全球金融大坑。反之高教授的预言难免成真了。

看球反正闲着也是闲着，写的有点多，轻喷。

雅朤

   值得思考！

小小的股民

谢谢飞机兄！

大飞飞

灰机威武！！！

南三火

保持清醒

仓勿嘉措

我咨询下大家，目前大家用大模型吗，用token吗？

中华股肾

仓勿嘉措 发表于 2026-6-22 08:21
我咨询下大家，目前大家用大模型吗，用token吗？

专业人员用的挺多，一般人达不到花钱买token的地步。

仓勿嘉措

中华股肾 发表于 2026-6-22 08:34
专业人员用的挺多，一般人达不到花钱买token的地步。

嗯，我理解也是，各行各业的专业人员都在用，不用就得落后，企业如此，国家也是如此，所以这是个趋势；有国家背书，有企业投入，应用端迟早都得出来不是

股海随波

   值得思考！

佩铂

有想法

天疯小侠

确实，当年上海梅林一个卖鸡蛋因为搞了个网页就变成网络科技了。股价涨十倍。所以我现在看到这个情景怕了，不敢碰科技。

天疯小侠

请教老师航空航天，低空经济是不是已经有实际收入了。

linxiao000

根据飞机的理论，我早盘选出个家家悦，早盘低开8.88买入发财！

linxiao000

linxiao000 发表于 2026-6-22 09:49
根据飞机的理论，我早盘选出个家家悦，早盘低开8.88买入发财！

远离科技，布局金融危机经济下行概念，经济不好不消费但是得吃饭吧？每日菜篮子折扣应该有搞头？

中石油打灰机

linxiao000 发表于 2026-6-22 09:49
根据飞机的理论，我早盘选出个家家悦，早盘低开8.88买入发财！

家家悦是什么票，好冷门。我可没说过这么冷门的东西呀。

中石油打灰机

天疯小侠 发表于 2026-6-22 09:16
请教老师航空航天，低空经济是不是已经有实际收入了。

商业航天目前是没有可持续盈利模式的，你看钢铁侠的spacex还在亏损，何况是我们呢？我们可以稍微对标spacex的就是蓝剑航天，也是带着亏损冲ipo的。但是这不影响市场资金在未来以此为**在资本市场逐利（懂我意思不）。

而低空经济里，无人机有部分赛道已经盈利了，低空物流目前在试推广了，盈利还不行，在处于烧钱阶段，但是未来会有头部企业跑出来，现在这个赛道有点类似当年的共享单车火热的那个时候。

至于evtol，这个还处于试验阶段，未来还需要政策扶持和配合，要盈利还需要好多年的。不过也是最有想象力空间

笙歌

可能性有，个人觉得除非爆发世界大战，摧毁大部分AI基础设施。自毁长城的事情，老美没那么呆。但还是要关注投资回报，不及预期的时候大幅回撤一下也是很正常的，毕竟万亿身家的人都出来了

中石油打灰机

笙歌 发表于 2026-6-22 10:37
可能性有，个人觉得除非爆发世界大战，摧毁大部分AI基础设施。自毁长城 ...

除了战争之外，还可以有一样东西。口罩事件给鹰酱强行续命到了现在，不然美债早应该5年前崩了。谁知道会不会新瓶装老酒会不会再来一次呢？

天疯小侠

中石油打灰机 发表于 2026-6-22 10:53
除了战争之外，还可以有一样东西。口罩事件给鹰酱强行续命到了现在，� ...

明年建军百年。航天军工应该是最亮眼的吧。

陈小豪

底层逻辑就是这个道理，关键是概念、技术理论、基建层面能给进一步在现实中实现。但是我的判断是，到真正实现之后，当前这些已经炒高的就是**的时候，而能接着泥沙倾下的反而是物理AI的板块和相关标的，因为需求转换到这个部份。当然崩的时候肯定是无一幸免。AI技术的突破没有问题，就看如何渡过这个泡沫期