突破100000元/吨！供需缺口扩大，锂价中枢有望进一步上移

神童股手

11月19日，碳酸锂期货主力合约日内突破100000元/吨，为2024年6月以来首次。


近年来，我国新能源及电动汽车产业高速发展，对碳酸锂、锂矿资源的需求呈现爆发式增长。


2024年全国锂电池总产量超1TWh，同比增长42.4%。储能型锂电池产量超200GWh，新能源汽车用动力型锂电池销量近800GWh，均增长25%以上。


而电池领域的锂消费量约占锂总消费量的95%。仅锂电正极材料每年的消费量，就约达95万吨碳酸锂当量。


与此同时，宁德时代、比亚迪等企业计划未来两年量产固态电池。而搭载金属锂负极的硫化物固态锂电池对锂的需求量，是传统锂电池的2.4倍。


据此测算，相比传统锂电，2030年固态电池有望带动全球碳酸锂需求量额外增长5%。


在需求高增长的同时，供给端则受到“反内卷、环保等方面的约束”。


2024年7月30日高层会议提出防止“内卷式”恶性竞争，畅通落后低效产能退出渠道。


随即，各地根据“十四五”系列规划和《关于推动能源电子产业发展的指导意见》等制定锂电产业发展政策，避免恶性竞争。


展望后市，机构预计2026年全球锂需求将达120万吨，供需缺口扩大至15万吨，价格中枢有望进一步上移至12万元/吨。随着固态电池商业化加速，2030年锂需求可能突破200万吨，CAGR达18%。而供给端约束持续存在，全球锂矿扩产周期需3-5年，2027年前价格易涨难跌。


具体到A股市场，需求端的高确定性叠加供给端的刚性约束，成为锂矿板块估值提升的动力。碳酸锂期货突破10万元/吨，打开了A股锂矿板块估值修复空间。可关注具备资源储量和成本优势的龙头企业，以及盐湖提锂技术获得突破的公司。