关于行业景气度的跟踪贴

戒急用忍

十字星 发表于 2020-10-30 17:21
这两天一定写点什么，立贴督促自己。
否则真的食言而肥了

期待中

往事随风转

戒急用忍 发表于 2020-10-30 17:57
期待中

我对各位以微观资本扰动角度去捕捉短线行情的模式非常认同，也是之前有人提到的是赚大钱的模式。因为中国特色的市场环境下，总有些内部人以这种模式去维持其生态链。

较为适合尤其是全职的，乐于此道的交易者。但大部分人我认为确实不适应这个模式，其要求的情绪掌控，敏锐的市场感觉太高了，大部分人没有一定的天分和训练，都是给券商贡献手续费。

说根到底投资就是逆人性，而大部分的性格是顺从人性的。这个话题还是在我们小圈子里面讨论，说多了免得引起非议。

往事随风转

按照10月份的景气度，bdi指数持续攀升，你会看到以航运的个股几乎就是以其为标的进行资金运作的。这种做盘手法是机构的高频路数。

然后就是机械的景气度还是很高，相关股票沿着趋势线缓慢爬升。还有什么纺织类的开工也不错。

机构买完后的短差操作很多依照这类数据，和技术派的有类似的地方，只不过前者以数字，后者看量价，如果有能力这种操作会大幅降低你的持仓成本，适合职业投资者。换句话，机构也越来越右侧了，这样效率高对其按季度考核是有利的。只不过它们砍仓太快了，反正不是自己的钱，出货真是很不注意吃相。

但这种模式前提是有底仓，这样安全垫略好。

十字星

今天私聊就提到高频交易这个词，想不到往事兄这里也在探讨。真是心有灵犀。

十字星

往事随风转 发表于 2020-11-3 08:54
我对各位以微观资本扰动角度去捕捉短线行情的模式非常认同，也是之前有人提到的是赚大钱的模式。因为中国 ...

我知道你说得第三种人有针对我在聊，这真是一种至高的褒扬。
今天私聊提到了你的第二种赚大钱模式。
就是危机模式，危中带机。
这种模式大小都有。从技术上讲，就是事件引发的诱空。
从毛衣战事件来说，每次早盘低开，对科技股都是低吸的机会。
从今年节后疫情来说，第二天继续大跌开盘，对上涨趋势未变的强势股来说，依然是难逢的良机。
危险中如何判断机遇，把握机遇，是需要大智慧，大胸襟的。

往事随风转

十字星 发表于 2020-11-3 10:38
今天私聊就提到高频交易这个词，想不到往事兄这里也在探讨。真是心有灵犀。

比较凑巧是我高中同学的优秀亲戚，前年被录用为美国高盛交易部门负责交易模型风控的，也就是设计模型提供给投资部进行筛选的。

年初疫情期间聊了会，只言片语吧，结合这几年经验，基本看得出国内机构也普遍开启了以数量化模型驱动的模式，模型涉及的变量和设计是商业机密，他是刚毕业的，只负责其中一个模块。

大体上会以基本面参数和技术面参数设计模型，然后投资部门根据相关高频数据提出决策，然后交易部就每天运行模型，或者自动交易或者人工了，只要不出现风控上的风险，就模式化运行了。 和国内熟悉的朋友聊起，由于基金里面分工太细，我认识的人也只有大概的股票池，至于怎么交易，有防火墙限制，他们也不甚了解。比如年初就说过长城汽车，但直到最近才爆发，我和他聊过择时的事情，确定性的规则恐怕只有背后大佬知道了。

我很认同你提到的，遇到某些事件冲击下的年内一到二次的中线机会，这种方式下会取得超额收益。这种模式对于冷静判断、平时积累要求有些，我目前逐步也降低了年度操作的频次，以半年度为周期去找类似机会，比较适合我。  我确实做不来日内的短线，呵呵，我这点心里很有谱。

往事随风转

戒急用忍 发表于 2020-10-30 17:57
期待中

兄弟确实很勤奋，这点很佩服。

投资这行真是马虎不得，你的努力与否真是只有自己最清楚。

我前阶段工作忙了，其实自己就偷懒了，都说要远离市场，但看那些大佬其实每天都是跟随市场脉搏的，只不过人家是能够做到冷静的观察，这种长期积累下来，才会能够在合适时机去下注。

戒急用忍

往事随风转 发表于 2020-11-3 11:03
兄弟确实很勤奋，这点很佩服。

投资这行真是马虎不得，你的努力与否真是只有自己最清楚。

兄台过谦了 你的基本面和行业分析我是敬仰的 继续在这行深坑 估计上台领奖的是你 做自己喜欢做的事情 乐趣无穷大 我是一直就看看好你 长线持有的

往事随风转

菜总之前寥寥术语真是醍醐灌顶，要找到行业中核心上涨因素才是关键，常规的套路分析只能得出常规的结论。
今年我在信维上面赚了一些，复盘看起来，我对其基本面的片面理解还是错误的，只是运气好（加上对技术还有些感觉，高点跑了），消费电子从之前的周期类已经演变为随着爆款产品提供商的逻辑了，这点形成了这几年机构的高频交易引爆点，所以一旦某个公司的拿到了苹果产业链的某个产品，右侧交易立刻成立。（这块可以复盘立讯和歌尔这一年的走势结构），但相关信息散户不清楚，技术上如果你持续跟踪或许还是可以看到阶段性放量的买入信号。

至于化工类由于接触略多，总结起来就是产品（期货价格）的景气度来了后，那么机构一定会闻风而动，弹性也是相当的好，虽然平时你看很多化工企业，pe也好，现金流也不错，roe也好，但阶段性就是不涨，从相对择时角度，能够刺激买入资金持续买入的点，还是在价格的景气度，至于价格对行业基本面的影响，有不少详细分析的报告。

往事随风转

软件行业，我还算是半个参与者，还真是灯下黑，无论是saas还是互联网，摸不到投资的脉，这点太遗憾了。后面要补课了，平时和阿里 华为打交道，真心发现它们在国内的巨大优势，包括美团这些。

今天先写到这。

往事随风转

戒急用忍 发表于 2020-11-3 11:08
兄台过谦了 你的基本面和行业分析我是敬仰的 继续在这行深坑 估计上台领奖的是你 做自己喜欢做的事情 乐 ...

大家再一起，倒不一定是取长补短，更关键是学习对方对情绪的掌控。在下较为受益，至于交易模式，因人而异。
比如前阶段蔚来汽车的经典案例，我一个基金的朋友当时在它和波音公司之间做了选择，选择了后者。虽然表象上他后来拍大腿，但细想起来假设3美元买蔚来，能否拿住呢？初心就是求稳的心态吧，这种被情绪迷住了自己眼睛的事情，在资本市场比比皆是。还如当年网易跌到1美元，买的人也不少，但正如段永平说的，能够坚持到后来50美元卖的或许只有他。

十字星

闲聊哈，这倒让我想起来境外投资中介讲过的他亲身经历的故事。
希腊危机之时，一位客户找到他，让他带队去买房。当时中介战战兢兢，冒着（用他的话）生命危险，穿梭在街头巷尾，随时有打砸抢偷的可能，最后这位客户选中了一套，执意要全款拿下，中介表达他也替客户焦虑万分，这是要濒临破产的希腊呀。最终的结果是，这位老兄前年以当初价格的40倍脱手。
富贵险中求。
所以，今年的疫情，无论境外还是境内，机构大书特书，认为这是千载难逢的良机，上半年就跟吃了大麻一样。把中世纪疫情爆发引起的战争，以及一战的成因都拿出来说事了。

未来佛

十字星 发表于 2020-11-3 13:45
闲聊哈，这倒让我想起来境外投资中介讲过的他亲身经历的故事。
希腊危机之时，一位客户找到他，让他带队去 ...

危机危机，危中有机，永恒的发财途径。越大的危机，精明的投资者越是兴奋。

往事随风转

随着卖方的21年策略报告纷纷出炉，摘取其中逻辑比较顺的说一下，最近工作变动扰动了不少精力，再次疏于复盘。。。
1、疫情这个线，兴业和申万比较看好的航空，酒店，旅游，如果看其中的春秋，华住，锦江包括上海机场，也是有先知先觉资金介入了，疫情终将过去，或者常态化，这个链条有机会也是挺大概率的；如果从公司质地角度，坐地收租模式的上海机场无疑是最好的，但它最受制于人流量的核心因素；
2、周期的复苏，这个也是分歧较大的一块，化工3年来的景气度低迷，个别细分已经打到了盈亏平衡点了，不悲观的投资者会乐于去耐心守候；不过里面的大牛万华化学持续走牛，这也是国内行情这两年到未来的变化了，质地好，资金持续买高，变成了强alpha，弱波动率；
3、高端装备的估值再提升，这个我看有非常强的卖方和买方预期，里面的代表三一和恒立液压也持续走牛了好久，小伙伴可以继续挖一下这方面的细分，这个是从中国的优势角度谈起的，包括自动化、精密制造老外恐怕真是干不过我们；
4、医疗服务、医疗设备、创新药目前在杀估值，寻找错杀吧，按年计算的投资者是机会；
5、金融中的保险还是低估，得到了资金面不宽松预期下的走强预期，耐心观察；
21年较为确定的应该是资金面的不宽松，这个信号我个人比较认同，这样的预期下，恐怕整体没什么行情的概率大，去跟随有钱机构包括外资的逻辑去找些方向，还是有较好收益的可能；
待工作事情搞定在和大家探讨。

13030253655

谢谢往事兄分享。

未来佛

谢谢往事兄分享。

戒急用忍

往事随风转 发表于 2020-11-20 11:04
随着卖方的21年策略报告纷纷出炉，摘取其中逻辑比较顺的说一下，最近工作变动扰动了不少精力，再次疏于复盘 ...

666  我做价值投资的朋友就看好上海机场 和你的看法一致

小胖子子

感谢各位的分享