十八届三中全会股市攻略：六主线掘金改革红利

郎少

11月将在京召开的十八届三中全会，而正当市场对三中全会可能出现的顶层改革纷纷猜测的时候，作为最高智囊，国务院发展研究中心课题组公布了备受关注的“383”方案。分析人士称，该方案可能成为三中全会的改革蓝本。然而三中全会的召开又将对二级市场产生怎样的影响呢？投资者又该关注哪些热点板块呢？

预期一：财税改革

财税改革将成突破口 利好通信等板块

在十八届三中全会前，对于财政税收体制改革的路径、方式和方法各方的态度就具有争议，但是最高决策层对于未来财税体制改革具体目标已经渐趋明确且形成共识。

在作为最高智囊提出的“383”改革路线中，将财税改革列入其中并在改革路线中指出，在维持宏观税负和中央财力集中度基本稳定的前提下，以中央政府上收部分事权建立“国民基础社会保障包”为突破口，深入推进财税体制改革，优化收支结构，促进政府职能转变，增强中长期财政稳定性和可持续性。而在资本市场上，投资者也可以从财税的调节收入分配功能甄别投资品种。

而潜在的投资机会可从两方面进行挖掘：推进营改增、扩大消费税增收范围等都利好通信和计算机板块；将环境污染纳入征税体系后，可长期利好环保板块。

预期二：金融改革

金融改革向深水区推进 民营银行可能再热

金融业改革是支持中国经济可持续发展的必要环节，也是中国经济减少对投资、出口依赖，实现向消费为中心的经济模式转型的首要任务。

专家指出，未来金融体制改革主要包括三个层次的内容：一是深化金融组织体系的商业化改革；二是强化审慎监管体制和危机处置能力的改革；三是汇率弹性、利率市场化和资本项目开放等要素领域的改革。分析指出，民营银行和互联网金融概念有可能东山再起。

而在此概念的预期下，五类个股可能分享红利；其一是创投类，比如鲁信创投、大众公用、电广传媒；其二是，小贷金融类，比如万里扬、香溢融通； 其三是国债期货类，比如中国重汽、江苏舜天、弘业股份、浙江东方等； 其四是民营银行类，比如苏宁云商、怡亚通、金发科技、力帆股份、友阿股份; 其五是金融参股类，江苏舜天、华茂股份。

预期三：土地改革

土地改革投资大“地主” 三类企业有望受益

土地改革是多次三中全会重点关注的对象，但今年的意义应该来说是比较大了，因为有新型城镇化建设的需要在里面。但作为新型城镇化建设的重要突破口，土地改革有望在十八届三中全会迎来破局，制度红利值得期待。

分析师认为，短期来看，拥有土地资源的企业将迎来新一轮资产重估。从中期看，随着农地流转规模扩大，农业集约化和现代化程度有望提高，农业服务流通企业、农业机械产业链以及农田水利建设企业有望受益；随着土地改革的持续推进，农民转变为市民，新型城镇化建设顺利开展，消费品、天然气、环保等行业也将明显受益。

而其中，三类企业有望受益，其一是受益集体用地流转放宽，拥有农地、林地储备的企业；其二是拥有大量城镇土地储备，未来土地可能转为商用的企业；其三是受益存量城市建设用地优化，自有工业用地转为商业用地的工业企业。

预期四：国企改革

三中全会或定调国企改革 重组股成亮点

据媒体报道，国有企业改革下一步的目标，是让国企更加市场化。具体来说，首先是所有国有企业都必须进行公司制改革；在此基础上，除极少数涉及国家安全、国防军工和国民经济命脉的国有企业保留国有独资形式之外，其他应发展为股权多元化公司；然后，探索完善国有产权、股权流转机制，发展混合所有制经济。

国企改革概念中，拥有国企背景的上市公司望获得资产注入的机会。在央企改革中，涉及航天航空、军工科技等资产重组概率较大。地方国企改革中，上海本地股望成为亮点。

而三类国企改革概念股可重点关注，第一是上海国企改革，分为两条主线，一是资产整合做大做强的上市公司，如上海机场、浦发银行、隧道股份、东方明珠、百事通等；二是市值利润考核、股权激励改善经营效率的上市公司，如上海梅林、友谊股份、新世界、豫园商城、老凤祥、益民集团、上海医药；而珠海国企改革也是其中一条主线，其中华发股份、格力地产、珠海港均可关注。

预期五：养老产业

老龄化受重视 “夕阳红”或成朝阳产业

养老、医院投资”作为人口政策的一部分，也有望迎来市场的关注。然而中国相关的养老产业仍在起步阶段，面对万亿元的老年人市场需求，目前国内提供的相关产品服务尚不足千亿元，市场供需缺口较大。

伴随着未来老年人成为消费主力大军，相关产业望迎来爆发式增长。在分析师看来，在养老产业链中，最为看好的就是医药、医疗服务，以及部分涉及养老地产、养老机构服务等的上市公司。

最值得关注的有四个方面，一是养老服务平台，比如双箭股份、上海三毛、奥维通信；二是养老地产，比如天宸股份、世联地产、首创股份等；三是养老医疗，比如桑乐金、东软集团、鱼跃医疗、尚荣医疗、迪安诊断、哈药股份等个股；四是养老保险，比如中国平安、中国太保、中国人寿。

预期六：生育政策

生育政策或调整 二胎概念股应运而生

随着十八届三中全会日益临近，市场对单独(夫妻有一方是独生子女)生二胎政策有望全国放开实施越发期待。分析人士认为，如果生育政策适当放宽，有利于提升消费拉动经济的力度，还能培育服务业，创造大量就业机会。

对于补偿性生育高峰叠加婴幼儿消费升级，将助力婴幼儿产业加速发展。具体可能包括：婴幼儿食品和保健品、婴儿用品、玩具、早教、培训机构、学习用品、图书等。

而如果二胎政策放开，五类个股将受益。第一类是母婴药类，比如戴维医疗、山大华特、康芝药业、通策医疗、太安堂；第二类是婴幼儿奶粉类，比如贝因美、伊利股份、西部牧业等；第三类是纸尿裤原料类，比如江南高纤；第四类是儿童玩具类，比如星辉车模、骅威股份、奥飞动漫等； 第五是幼儿教辅类，此类个股有凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒等。

夜雨空弦

非常感谢，楼主辛苦

肚儿歪

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新星火

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