八只龙腾股正式换马

港股新闻

《品中资》６月初的时候，我在本栏提前检讨过，年初推介的八只龙腾飞跃股，并建议了三只后备股，以补替当时表现较差的三只正选股。现在已踏入业绩期，差不多有一半公司公布了中期业绩，现在是时候正式确定一下，这批股票的去留。
　　农历年时我推介的八只龙腾飞跃股，分别是中联重科（０１１５７）、东岳集团（００１８９）、中国建材（０３３２３）、中石化（００３８６）、建设银行（００９３９）、华润创业（００２９１）、金鹰商贸（０３３０８）和国美电器（００４９３）。
　　由推介日计起，恒生指数在这段期间微跌了２％左右，但国企指数则跌了一成半。该八只股票当中，跑输国企指数的有五只，分别是东岳、中联重科、中国建材、中石化和国美电器，其余三只则与国企指数同步。
　　无可否认，国美的表现令人相当失望，由推介日起计已下跌了６８％（昨日收报０﹒６４元），是八只推介股中表现最差的一只。６月初的时候，她的跌幅仍不过三成多。换句话说，过去两个多月，国美股价再下跌约三成。
　　除了国美之外，当时另一只跑输大市的股票是中石化，由于经济收缩，市场对下游石化产品的需求减弱，经过年初一阵升幅之后，中石化的股价明显转弱。但过去两个多月，中石化的股价从低位稍为反弹约８％，但相信中石化上半年的业绩也不会太好。
　　另一只我颇为喜欢的东岳，由于发生了「集资又不集资风波」，令到她的公司管治蒙上阴影，由年初推介起计，股价回落了两成七，明显跑输大市，而由上次检讨起计，股价差不多再跌两成。　
＊腾讯仍然强势＊　
　　我当时建议了三只后备股给大家，用来取代上述三只弱势股，分别是联想集团（００９９２）、腾讯控股（００７００）和东风集团（００４８９）。这两个多月期间，腾讯
股价升了８％，仍然保持年初的强势，而联想也升了约３％，只有东风跟随大市下跌约１７％。经过了半年有多的时间，今年环球经济，以至内地经济都明显转弱，经济放慢程度比起２００８年金融海啸后还要厉害，当时主要是金融市场急速滑落，加上各地政府马上放宽银根，大洒金钱，因此，实际需求并非减弱很多。　
＊欧债影响经济更深＊　　
　　但今次的欧债危机，明显渗透至经济层面，影响着各行各业的经营。因此，在重新检视年初的推介股后，我会集中推介不太受经济循环影响，又或者业绩表现优异的股票，剔走业绩欠佳的股票，以及太受经济环境影响的股票。
　　在年初推介的８只股票中，我建议保留中联重科、建设银行和华润创业三只，因为该三只股票的业绩都不会太差。在后备股方面，我除了会加入６月初时建议的腾讯、联想和东风外，我还会多加两只，分别是中国海外（００６８８）和民生银行（０１９８８）。
　　中海是本栏长期推介和经常品评的股票，她刚公布了今年的中期业绩，表现仍然出色，基本上不受宏观经济和政府政策影响，盈利增长近一成八，相信全年仍可保持近两成增长（昨日收报１８﹒３４元）。
　　至于民生银行，年初时我也有品评和推介，在政府政策「扶持」下，未来中小型银行的发展空间会比大型银行为佳。民生银行的业绩其实一直表现出色，股价今年初曾经一度跑赢大市，其后才跟随其他内银股回落（昨日收报７﹒０５元）。
　　不过，我仍然想保留建行，因为现阶段大型内银股的业绩应不致大幅走样，即是说，现时建行的股价应该已经反映大型内银股最差的环境，加上息率实在吸引，故建行值得保留。
　　希望经过这次调动后，这一批股票在下半年会有更佳表现，为大家追回早前的失地。由于篇幅关系，个别股票的业绩，会留待稍后再逐一品评。《经济通通讯社资深分析员　罗国森》转载于：经济通

四季常青

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