不要憧憬中西部概念股

港股新闻

《品中资》上次提到，目前中国的总体经济形势是沿海冷，内陆热。过去支撑内地经济的沿海地区，尤其是珠三角一带，随着劳工成本上升，很多生产工序已经逐步西移，又或者转到东南亚一些生产成本相对低廉的国家。所以，无论是投资需求，又或者消费需求，中西部地区仍然算是炽热的！
　　早前看到内地著名经济学家易宪容一篇文章，标题是「谷内需去西部」，当中有些观点令我很有共鸣。
　　他表示，早前他到访江苏一带的县市，但这些所谓全国百强的县市，当地农民的消费力原来也很薄弱，正正是制约经济发展的绊脚石。如果发达省份旗下的县市，农民消费力尚且如此不济，那么，在中西部地区，中低收入家庭的消费力，就更加不消提了！他反问，如果居民没有能力消费，那么，扩大内需从何而来？所以，解决当前收入分配不公的问题，才是扩大内需的关键，但这是一个长期发展的战略。这个观察和分析，令我想起上次我到访珠三角，跟那位家具厂老板的对话。当中我们谈到，家电下乡等刺激农村消费的政策。他以一位厂家的角度认为，这些政策是「骗人」（骗了厂家）的。　
＊下乡政策完了怎么办？＊　
　　他的意思是，农村的消费力根本不济，但在中央政策扶持下，农民的消费力确实短暂提高了，于是，在需求畅旺的情况下，他们唯有增加生产线，但谁不知，这些政策只维持一年半载，当政策结束时，农民的消费力又打回原形，结果，厂家增加的生产线，就变成「大白象」了！
　　所以，要真正提高农村的消费力，最重要还是改变社会收入分配的问题。不过，远水不能救近火，现在只能先从治标的方法入手。
　　易宪容指出，从短期来看，扩大内需的切入点可以从几方面入手。一是政府加大中西部，特别是落后省份的铁路、公路和城市基础设施的投入。而且，中央政府要直接支付这些基建设施的兴建费用，而不是像早几年那样，要由地方政府按不同比例分摊。
　　二是水利建设。他指出，过去几年的城市化，只注重地面上的建设，地下排水系统的建设严重滞后，使各大城市当每次暴雨后都引发许多问题。因此，为了各城市的长治久安，中央应该要求地方政府，对当前城市的排水系统和环保工程，重新规划和设计，并加大力度改造，既可增加投资，扩大内需，也为城市未来发展奠定基础。　
＊中西部内房股有可为＊　
　　三是城市化的问题。城市化是未来增长的动力，也是扩大内需最重要的一个环节。城市化意味着有农民进入城市，有中小城市居民进入大城市。所以，城市化的问题既有大量的城市基础建设问题，也有巨大的居民住房需求问题。
　　对于三四线城市，特别是中西部地区，住房市场的发展和繁荣只是个开始。这些地方的住房市场具有较大发展潜力。如果政府能通过调控政策把这些市场引向正轨，那么，它将成为当前扩大内需最重要的环节。
　　以上都是易宪容在他的文章中的观点。我从投资的角度看，未来一年，甚至是三至五年，大家的选股策略也必须转移到中西部概念的股票。不过，我想指出一点，近几年不少股票的名字已经冠上了中西部等字眼，包装成中西部的概念股，但这些细价的所谓中西部概念，不少都只是有少量业务在中西部地区，无论盈利和股价都会大幅波动，根本不是大家应该追捧的股份。
　　反之，很多大型股票也开始发展中西部地区，或以中西部较为繁荣的城市作为起步点，这些才是大家值得留意的股票，当中我较喜欢的板块是基建和内房股。我较为看好的，主要是铁路基建股，例如中国南车、南车时代、中交建及中铁建等。至于房地产股，我仍然只选中国海外和华润置地等。《经济通通讯社资深分析员　罗国森》
转载于：经济通

四季常青

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