内房重新投入建屋，水泥资源股堪憧憬

港股新闻

港股在周二（３日）开市延续七一假期前的升势，再升近３００点，周三（４日）恒指高开低收，蓝筹石化股份如中石油（００８５７）及中石化（００３８６）表现较差，指数虽然在周二已升穿５０天移动平均线，却未能突破２５０天线约１９８５０点左右的水平，要重上２００００点关口，似乎仍欠一点动力。　
７月或再减存准率
    内地６月制造业采购经理指数再创新低，再跌０﹒２，至５０﹒２，逼近经济萎缩临界点。虽然指数回落的幅度而明显收窄，但中央已继续有新的宽松措施刺激经济。内地央行近期频频进行逆回购，继上周在银行进行半年结前进行了１２５０亿元的逆回购，周二再加码１４３０亿元逆回购，两周内累计释放的资金数额，加上上周正回购和央票到期资金量合共达７２０亿元，央行近期为市场注入的流动性的规模，已跟下调银行存款准备金率半个百分点相若。不过逆回购的宽松效果较为短暂，市场普遍预期央行在７月会再减存款准备金率，减息则将会是再迟一步。　
资金一直泊在香港　　
　　港汇近期强势，港元兑美元一度逼近７﹒７５水平，有传闻指金管局在未来一季将扩大兑换保证范围，亦有说法指资金泊定在香港，准备购买Ａ股ＥＴＦ。过去我有在专栏及电台节目教投资者留意港汇的升跌，从观察外围资金的流向去推测大市的走向。过去在金融海啸时或者大跌市时，外资以香港作提款机，资金迅速流走，港汇曾下跌至接近７﹒８水平。但观乎五月以来恒指由２１０００点下跌至１８０００点，港汇最低仍企在７﹒７６５０，可见五月的低迷并非是基金沽货离场，而是衍生工具的沽空活动造成。沽空始终需回补平仓，所以资金并没有一去不返，而是一直留在香港市场，所以港汇未见有明显下跌。
    虽然西班牙和意大利的国债息率仍然偏高，多家银行亦被降信贷评级；但内地宽松措施陆续有来，资金亦一直未见大举撤出香港市场，是目前港股可以上企１９５００的原因。重磅蓝筹如汇控（００００５）及中移动（００９４１）在６月已累积升了不少，虽然近日有回吐迹象，但再追则上升空间有限。与其等再有大跌时才买，投资者亦可留意水泥、钢铁等基建相关板块。　
内房股已跑赢大市
    内地房地产市场经过去年低迷，近期在减息和宽松政策下已见逐步复苏，内房股今年上半年已跑赢大市，发展商卖出手头的存货一段时间，现时已开始重新投入建屋，加上其他基建加快上马，水泥的需求将会增加，水泥企业的股价早已反映了之前的不利因素，只要业绩在下半年有所改善，水泥股值得憧憬，近日华润水泥（０１３１３）和安徽海螺水泥（００９１４）都见有显著反弹。除此之外，资源、煤炭股亦有追落后的概念，江西铜（００３５８）连日反弹，神华（０１０８８）和中煤能源（０１８９８）亦升得不错。正在招股的铜铁矿企万国国际（０３９３９）和伊泰煤炭（０３９４８），股价在上市后亦有望再上。
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