[原创]瑞达期货：2月15日早盘提示

瑞达期货

瑞达期货：ffice:smarttags" />2月15日早盘提示

 

金属产品

1        黄金

外盘表现：

  截止2月14日收盘，Comex金4月开盘1357.9，最高触及1366.4，最低1354.4，收于1365.1，成交89181手，持仓299802手。盘中交投区间介于1354.4至1366.4。

消息方面：

  欧盟统计局(Eurostat)周一(2月14日)公布的数据显示，欧元区12月工业产出录得3个月以来首次下滑，因冬季恶劣的天气影响了德国的工业生产。数据显示，欧元区12月工业产出月率下降0.1%，预期持平；年率上升8.0%，预期上升8.1%。欧元区债务国家工业产出也较为疲软。爱尔兰12月工业产出月率下降1.7%；西班牙下降0.8%

期货方面：

  上海期货交易所沪金1106合约在292.0开盘，最高达到293.1，最低价291.93，与上一日相比微涨0.19%，收盘价格为293.00元/克。成交量较上一日增加，日增仓1406手。

ETF持仓方面：

  全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至2月14日降至1,225.53吨，与上一个交易日持平，仍处于8个多月低点附近徘徊。

观点总结：

   昨日金价在1355一线整固后展开反弹，如价格顺势突破1370技术阻力一线，则有可能再次冲高测试1380及1400整数关口，但中期金价仍受实物需求下降及美元反弹压制，此次反弹高度不宜过分乐观，投资者需保持谨慎，以短线操作快进快出为主，等待市场进一步给出信号。

 

2        锌、铝

外盘：隔夜，伦锌收缩涨幅，盘中一度创出近期新高，电3合约收报于2505美元，涨幅1.42%；伦铝小幅反弹，20日均线在下方构成支撑，电3合约收报于2524美元，涨幅0.73%。

消息方面：1.美国本财年预算赤字将创新高 2.经济学家上调美国2011年经济增长预期

现货方面：上海现货0#锌报18800-18900元/吨，较上交易日上涨50元/吨，贴水610-贴水510元/吨；1#锌报18750-18850元/吨，涨50元/吨，贴水660-贴水560元/吨。A00 铝报在16780-16800元/吨，上涨40元/吨，贴水30-贴水10元/吨。

库存方面：LME锌库存为709075吨，与上交易日持平，上海交易所锌期货库存为269876吨，增加2176吨。LME铝库存为4594725吨，较上交易日减少4725吨，上海交易所铝期现货库存为272850吨，增加6121吨。

观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单增加至近8000手；沪锌前20名净空单增加至2.6万手以上，创出2010年以来净空单最高量。技术显示，沪锌、沪铝延续横盘震荡，但向上试探前高阻力的可能性较大。操作建议：沪锌多单持有，破18900止损；沪铝多单持有，止损位17050。

 

3        铜  外盘：隔夜伦铜大幅上涨，并创下历史新高10170美元/吨。因市场继续消化昨日亚洲市公布的中国强劲的进口数据，目前铜价运行于均线组之上，上涨趋势依旧存在。

3  消息方面：1。哈沙克斯坦1月精炼铜产量为29713吨，较去年同期增长4.5%。2.经过几个月的谈判，部分国内铜冶炼商终于与国际矿业巨头必和必拓，敲定了2011年上半年的TC/RCs为70美元和每磅7美分以上。

3  现货方面：上海金属网铜现货报价为74150-74450，上涨100元/吨，升水50，在上涨行情当中，现货由之前的贴水转为升水，表明现货价格坚挺，需求较好；内外比价为7.59-7.60，变化不大。

3  库存：2月14日伦铜库存为401775，较昨日增加5050，目前注销仓单为9925，为2010年2月以来最低水平，注销仓单占比为2.47%，处于较低水平，暗示后期库存有增加可能。

3  观点总结：昨日伦铜再度大幅上涨，并创下历史新高。昨日中国进口铜数据意外转好，因中国的铜消费占到全球消费的40%左右，因此市场对该数据做出了积极反应。近期在铜价大幅上涨之际，外盘持仓基本保持不变，而内盘持仓逐步增加，比值稳中有升，再加上元宵节后中国企业陆续开工，现货需求将有所增加，因此内外强弱格局有望转化，沪铜将引领伦铜延续上涨行情。今日沪铜1105合约料开至77000左右，操作上继续保持多头思路，下方关注75000的支撑。

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4   钢材   

   现货市场： 8mm Q235高线上海报价4930元/吨，涨20元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价5080元/吨，持平。   

   消息：(1) 1月我国钢材出口环比增加，铁矿石进口大幅增长；(2) 焦煤进口数量猛增 警惕成下一个铁矿石；(3) 武钢主要钢材品种3月售价上调300元/吨；(4) 印度粉矿2月14日CIF指数195美元/吨，涨2美元/吨。   

   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为7154吨，持平。线材仓单日报为0，持平。   

   小结：周一RB1110合约继续回调，但目前螺纹钢现货价格上涨势头较强，市场看涨情绪依然高涨，只是钢市库存大增将会在短期内影响期钢的上涨。操作建议，短线5100-5200区间交易。

 

                            农产品

1 白糖：

    由于本月初糖价创30年新高后有迹象表明需求开始减少，本周一ICE糖市原糖期货价格继续回落，近期合约领跌。 当 日1103期约糖价下跌39个点（-1.3%），收于30.91美分/磅，盘中1103期约糖价一度跌穿了30美分/磅的大关，至29.95美分 /磅；1105期约糖价同时暴跌61个点（-2.1%）,以28.78美分/磅报收。

基本面消息：

    1、周末湛江降透雨，蔗农忙于种蔗

    2、截至1月底广西产糖382万吨，产糖率11.79%

国内现货：

    国内现货小幅下调，南宁报7340（新糖）。

库存仓单（张）：4580，有效预报503。

国内主产区天气情况：

    两天内，全区阴天大部有小雨。 南宁市:今天白天到晚上，阵雨，偏东风1-2级，最高气温13℃，最低气温9℃。

郑糖盘面：

    郑糖1109合约受外盘大跌影响而震荡回落，但因股指期货大幅走强支撑多头人气，郑糖期价并未明显走跌。期价短期 沿着10日均线震荡上行，关注此趋势演变。操作上，暂时观望，日内交易为主。

 

2 谷物

    外盘：周一CBOT玉米期货收低，受美国农业部利空种植预估报告打压。

    消息方面：1、本周二临储玉米投放量为7.3831万吨；2、2010/11年度澳大利亚近半的小麦为饲料等级 ；3、政策提振，安徽滁州优质稻价略有上涨。

    现货方面：由于市场看涨预期强烈，目前国内玉米现货价格走强。东北港口玉米成交清淡，价格坚挺 ，大连港内玉米平舱报价仍在2120元/吨以上的水平，水分15%；广东港口玉米价格继续小幅上涨，港内质 量较好的玉米主流成交价在2220-2240元/吨，均较上周末继续上涨约10元/吨，市场多数主体对后期价格看 好的预期依然强烈，港口玉米库存仍在30万吨以上。郑州强筋小麦出库价2330元/吨，持平；江西九江早稻 收购价2100元/吨，水分≤3.5%。

    库存方面：玉米仓单为1199张，郑州强麦仓单为13027张，早籼稻仓单为7056张。

    观点总结：南北港口报价走强支撑期价，C1109合约上破前期阻力，短期有望继续走强；WS1109合约量 能俱增，多头力量占据上风，后市向上测试3110一线，震荡偏强思路对待；均线系统为ER1109合约提供较好支撑，但上方2700一线压力明显，短期或呈高位震荡态势。

 

3 大豆豆粕

外盘：美豆期价继续走低，触及两周来的低点，交易商继续消减风险头寸，且基本面的利多支撑减退。美豆3月  1402.75  -13.25

    美豆到达目前的位置后，调整压力加大，且基本面没有可以支撑目前期价的利多进入。

现货市场：1、黑龙江油厂预计元宵节后开工率会提高，目前核算3月船期到港大豆价格在4700元/吨，成本价格较高。 2、豆粕现货价格变化不大，山东和江苏地区价格能在3500-3550元/吨，华北地区价格在3420-3450元/吨，珠三角地区价格在3540-3580元/吨，黑龙江地区价格在3150元/吨附近。

天气：1、近期天气大多干燥，阿根廷中部大豆主产区的天气有利于大豆作物生长。 2、巴西未来一段时间有降雨，天气整体有利生长期的作物鼓粒，部分地区收割中断，但无关大局。

盘面分析：远月合约相对近月仍旧偏强，大豆1201合约走势走势强劲，期价创出新高，一度突破4700元/吨，目前期价已经六连阳。节后豆类走势较强，利多因素占优，资金面也有所回归，豆类合约资金流入，目前氛围整体有利于多头。

操作建议：长期来看，豆类大的方向仍然是上涨的趋势，但我们认为近期仍有调整压力，短线需注意。操作上，期价方向比较明确，操作上把握好仓位即可；建议前期的长线多单继续持有，短线操作近期需谨慎，以长线持仓为主。

 

4 油脂：

    外盘：获利平仓打压，CBOT豆油6继续回落，主力3月收于57.69美分/磅；投资者展开获利了结，毛棕榈油期货小幅走低，主力4月棕榈油期货收跌22令吉于3933令吉/吨；跟随CBOT豆类走势，ICE加拿大油菜籽期货继续扩大跌幅，主力3月收盘跌13.7加元，报收于586.8加元/公吨。

    消息：国际方面，加拿大油籽加工商协会(COPA)周报显示 ，截止2月9日当周， 油菜籽压榨量为124035吨，较前一周上升 4.8%；2010/11年度至今 油菜籽压榨总量为3179472吨，高于上 一年度的2098170吨。国内方面，海关最新统计数据显示，2011 年1月份我国食用植物油进口量为61万吨，与去年同期相比增加 11.9%。

    现货：昨日油脂现货基本稳定，部分地区报价有小幅涨跌 。沿海四级豆油约为10350-10700元/吨；港口棕榈油报价集中 在10250-10500元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10500-10800 元/吨水平。

    仓单：豆油，2561张；棕榈油，0张；菜油，14588张；均 无变化。

    观点总结：外盘的震荡回落、国内油脂的高位整理显示了 短期上行有一定压力，日内可偏空操作；但长期行情依然趋于 上行，建议油脂趋势多单根据投资者自身情况继续持有，豆油 多单止损价格可设在10100-10150元/吨。

 

5 棉花

    外盘走势：ICE期棉大幅回落,因期权到期使许多持有期棉多头部位的投机客在抛盘中获利；ICE-3月期棉合约下跌3.92美分，报186.05美分/磅。

消息面：

    1、巴西农业部所属国家商品供应公司(Conab)公布，作物种植面积预估将年增3.1%达到4,880万公顷，其中棉花种植面积预估年增56%。棉花种植面积的大幅成长预估将令粗棉产量年增75.6万吨以上达到190万吨。

    2、据道琼斯报道，印度农业部部长P.K.Basu透露印度棉出口额度有可能在现有的550万包（93.5万吨）的基础上增加170万包（28.9万吨）。Basu指出，扩大棉花出口量对棉农有益。此前官方预计本年度印度棉产量3250万包（552.5万吨），目前有预测认为能达到3390万包（576.3万吨）。

    3、11日ICE期货连续飙升带动进口棉报价继续大涨，多数品种较前日再涨7美分，印度棉上涨了3美分，埃及长绒棉和美国皮马棉上涨13-14美分。与此同时，棉价加速上涨也使合同履行的难度明显加大，毁约现象再度成为市场关注的热点。

    现货方面：棉花指数328价格为29715元/吨，与上一交易日上涨136元/吨。

    仓单库存：交易所注册仓单为277张，较上一交易日增加28张，有效预报为325张。（每张对应棉花40吨）。

    主产区天气：未来三天，新疆西北部和天山地区、西藏西南部和东南部、青海东部、甘肃南部、陕西西南部、西南地区东部、江南东北部和南部、华南等地有小到中雪（雨）或雨夹雪。

    观点总结：由于期权到期引发获利了结卖盘，美棉高位回落，后市有望测试2美元/磅历史新高。国内现货价格继续小幅上涨，期现价差维持在高位。郑棉1109合约下跌，期价在34000一线承压回落，下方考验5周线支撑，中期维持上行趋势。操作上，回落轻仓介入，关注5周线支撑。

 

化工品

 

1  连塑

    消息面：1、沧州打造国家级塑料薄膜基地   2、2011年化工市场涨幅将出现收窄情况

    现货市场： LLDPE现货价格相对平稳。扬子石化DFDA-7042报11300，与上一交易日持平。亚洲乙烯走势分化，东北亚略有回落，报1305——1307美元，跌4美元；东南亚乙烯则受壳牌公司装置预计检修利好推动而大幅上升，报1255——1257美元，大涨35美元。市场成交一般。

    仓单库存：交易所仓单报19715张，较昨日减少200张。

    观点总结：昨日连塑强依托五日均线震荡上行，技术上看，连塑的上攻形态仍保持完好。基本面上，原油大幅回落对其产生一定的压制，但亚洲乙烯价格坚挺，且目前即将进入农膜需求旺季，生产商有备货需要对连塑形成一定的支撑。预计后市连塑有望震荡走高。操作上，建议投资者手中多单可继续谨慎持有，逢回落可小幅买入。

2 PVC

    消息面：1、多国家PVC价格上调 房地产市场升温带动需求增加  2、2010年化工行业利润大幅增长

    现货市场：PVC现货价格继续小幅攀升。华东地区乙烯法PVC报8200元，与昨日持平。电石法PVC报7950元，微涨50元。电石价格仍    保持平稳，西北报3600元、华东电石报3900元，与昨日持平。市场成交不活跃。

    仓单库存：交易所仓单报2324张，较昨日减少5200张。

    观点总结：昨日PVC小幅回落，持仓继续上升，显示短期人气仍在。基本面上，现货价格连续攀升，PVC利润空间不大为其提供了一定的成本支撑。技术上看，目前PVC的多头格局保持完好，后市有望继续震荡走高，建议投资者手中多单可继续谨慎持有。

3 天胶

    外盘走势： 东南亚进入停割期及销售商的惜售心理对天然橡胶产生有力支撑，2月14日TOCOM橡胶继续震荡攀升，再次刷新近期高点。七月合约报收于518.7日元，涨4.8日元，涨幅0.93%。基本面状况并没有太大改变，技术指标已高位钝化，建议投资者手中多单以五日均线为止损位谨慎持有。

     消息面：1、国内汽车销量增幅1月份将达两位数  2、2011年1月份中国进口合成橡胶139,623万吨

    现货市场：上海市场橡胶现货价格保持平稳。云南国标一号胶报42500元。泰国3#烟片报43800元，丁苯橡胶报26000元，均与上一交易日持平。齐鲁化城顺丁橡胶BR9000报32600，与无涨跌。市场成交不活跃。

    亚洲各橡胶主产区天气预报如下：

泰国     曼谷       雷阵雨   31℃～24℃    风力：3级转2级

越南     河内           阴   14℃～13℃    风力：2级转2级

         胡志明市       晴   34℃～21℃    风力：3级

马来西亚 吉隆坡         晴   33℃～23℃    风力：2级转1级

印尼     雅加达     雷阵雨   31℃～24℃    风力：2级转1级

    仓单库存：交易所仓单报41625吨，较昨日减少790吨。

    观点总结：昨日沪胶继续窄幅震荡，持仓继续小幅上升，显示其下方支撑仍较有力。基本面上，现货供应紧张的格局并没有明显改善，日胶屡创新高也对沪胶产生有力支撑，但能否延续上涨行情，仍需关注市场对轮胎调价的反应。操作上，建议投资者手中多单可依托十日均线谨慎持有。

4 PTA

    消息面：NYMEX原油收跌，受经济数据表现不佳影响，NYMEX 3月原油期货下跌0.77美元，收报84.71美元/桶。2、翔鹭石化、远东石化2月PTA挂牌价格上调800元至11800元/吨。3、台湾中石油计划在2月15日左右关闭其林园的1号和2号PX装置进行为期30-35天的计划检修。停车期间，公司基本不会供应现货。两套装置PX和OX装置年产能各为22万吨和7万吨。

    现货价格：华东PTA市场气氛回落，市场部分卖方报价降至11750-11800元/吨附近，买方持观望态度，市场实际商谈在11650-11700元/吨附近展开，交投稀少。亚洲PTA市场气氛下滑，市场台产船货报价降至1480-1490美元/吨附近，买方少量还盘在1470美元/吨附近，实际商谈在1475美元/吨附近展开，市场交投稀少。

    库存数据：交易所仓单为10750张，较上一交易日减少15张，有效预报为201张。

    观点总结：国内主流供应商2月PTA挂牌价格上调800元至11800元/吨。江浙聚酯工厂报价稳中有涨，节后下游的实质性需求仍未有效释放，下游采购仍较低迷，这对PTA市场有所压制；PTA现货市场气氛平淡，卖方低价出货意向不强。江浙涤丝产销低迷，多数工厂为2-3成，由于下游开机率尚未恢复，市场整体观望；聚酯切片维持震荡，市场交投趋于平淡。PTA1105合约下跌，期价减仓回落，短线考验10日线支撑，12000关口面临震荡，中期有望延续震荡上行走势。操作上，回落短多轻仓交易。

 

5 沪油

    外盘走势：NYMEX原油收跌，受经济数据表现不佳及库存高企打压，NYMEX 3月原油期货下跌0.77美元，跌幅0.9%，收报84.81美元/桶。美国和欧洲之间的原油价差升至历史新高。

消息方面：

    1、亚洲燃料油市场继续上扬，现货价差飙升至每吨14.00美元上方的纪录高位。

    2、中石化集团13日称，与去年下半年柴油供应紧张时期相比，目前中石化柴油库存量增长了93%，日加工量和库存量均达到历史最高水平；而2月份，中石化继续满负荷安排原油加工量，计划安排原油加工量环比再提高2.4%。

    现货方面：14日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价618.49美元，到岸贴水17.5-18.5美元，新加坡高硫380美金价603.41美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4690-4700元/吨；库提价4700-4710元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4450-4500元/吨，均价持平。

     观点总结：埃及局势缓和令NYMEX原油继续回落；亚洲燃料油继续走强，2月/3月跨月价差触及逾两年峰值，进口成本增加提振国内燃料油走势。华东燃料油市场报价稳定，中石化上调混调油价格；华南地区保税油商家上调价格，国产船用油商家呈现观望，多数商家对入市持谨慎态度。外盘高位和成品油调价预期令燃料油后市仍趋于看涨。沪油1105合约小幅收涨，期价受5日线支撑站上4800关口，短线此关口面临整理，中线看向60日线压力。操作上，回落短多交易。

 

股指期货

瑞达期货：多头爆发，反弹行情持续

外盘表现：

外盘指数    收盘      涨跌    涨幅

道琼斯           12268.19   -5.07    -0.04%

纳斯达克          2817.18    7.74     0.28%

标普500           1332.32    3.17     0.24%

富时100           6060.09   -2.81    -0.05%

德国DAX           7396.63   25.43     0.34%

法国CAC40         4096.62   -4.69    -0.11%

C0MEX黄金         1365.10    4.70     0.35%

NYMEX原油           84.81   -0.77    -0.90%

美元指数           78.631   0.218     0.28%

小结：周一美国股市收盘涨跌不一。中东局势紧张，能源板块因此普遍攀升。沃尔玛股票评级遭调降，拖累道指下滑。欧洲股市周一大多收高，瑞士信贷集团因披露强化资本金计划走高，但手机制造商诺基亚再次下滑。

消息面：

1. 统计局今日公布1月CPI 机构预测或在4.9%左右，权威人士称启用新权重将导致CPI被降低；

2. 日本数据确认：经济总量被中国超越；

3. 1月外贸进出口快速增长 贸易顺差同比减少53.5%；

4. 1月CPI或低于市场预期，短期再加息可能性降低；

5. 证券报：通胀忧虑纾缓 ，股春季攻势很凶猛；

6. 欧元区就5000亿欧元永久性救助机制达成一致。

持仓分析

昨日前20名多头主力持单（IF1102）9460手，空头主力持仓10389手，净空持仓929手，净空持仓减少751手。主力持次月合约（IF1103）首次超过主力合约，其中多头持仓13821手，空头主力持仓18122，净空持仓4301手。初步基本上移仓换月的调整。

因主力合约周五到期交割，主力提前布局，减持2月合约增持3月合约，且幅度较大。在减仓过程看，前5名多头主力减持幅度很小，空头减仓显著。相反，建仓（增持3月合约）过程中，空头主力增持幅度远大于多头主力。持仓动向表明，多头主力看好近期，空头继续“唱空”远期（或套保），且多空主力分歧进一步加大。

瑞达研究院观点：

IF1102主力合约周一报收于3228.6 点。预计周二IF1102合约运行区间在3250—3200点。如上方冲破 3250点可以小多，止损下设15个点；如下方破3000点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

合约名称   强阻力位    阻力位    支撑位    强支撑位

HS 300       3285        3250       3200         3150

IF1102       3285        3250       3200         3150

我是老杨

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