玖福投资组合视点（0111)

小东

两大利空精准打击地产银行
玖福投资组合

 

    2010年金融股的天量再融资才刚刚收官，2011年伊始，上市银行再次迫不及待地抛出天量融资方案，加上中国平安再融资的澄而不清，成为调整中股市的最大杀手。民生银行食言拟再次增发融资不超过214.79亿元，农行和兴业银行拟分别发行不超过500亿和150亿元的次级债券，据外媒最新报道，招商银行有可能成为下一家需要再融资的银行，而且可能仿效民行，以定向配售A股集资。加上近日银监会主席刘明康表示，有必要提高对大型银行的资本监管要求。显然，金融股新一轮融资潮已经迫不及待，并将再次涌起。此外，重庆市已经确定将开征高档商品房房产税，而也有消息称上海房产税最快一季度末开征。房产税的确认在一定程度上对于近日持续反弹的地产板块形成一定心理压力。这两方面对近期做多的地产银行造成精准打击，这是周一大跌的根本原因。
    令投资者更为不安的一个是盘中出现了不少跌停的个股，而且这些个股大多是前期做多的中坚力量。其中像两市第一高价股洋河股份突然跌停，原因在高价收购双沟酒业，这一收购让两高管身价飞的同时，却让股价坠；像大唐电信，刊登非公开发行A股股票申请未获证监会审核通过，股价应声跌停；像最近最牛的个股广州药业，收盘大跌7.10%；上周爆炒的海欣股份、精华制药等也出现大跌走势。二是金融地产冲高回落，受消息利空影响，金融地产在早盘短暂冲高后一路下跌，其中像中国平安已经再度逼近上周跳水时的最低点。地产股普遍回落，但仍保持着上升通道，由于这次重庆市确定的将开征高档商品房房产税对整个地产行业发展影响并不大，早盘地产集体上涨就是市场的理解。而据中金测算，目前大量房地产上市公司的市值已经跌至其土地储备的清盘价值减去负债后的净值以下，即便从实业资本投资的角度，这一价格也是非常具有投资吸引力的。所以，地产是后市大盘回升的希望所在。三是热点较为散乱，高铁板块相对较强，但大多也冲高回落；船舶重工板块表现出色，但也受到大盘回落的压制。这些热点对大盘推动力量有限，未能聚集起市场做多的能量。
    周一上证指数失守2800点重要关口，预示着短线大盘仍有继续寻找支撑的过程，但下跌空间并不大。前期涨幅过大的个股风险较大，而一直蛰伏的个股相反可能迎来一个低吸的机会。