[原创]瑞达期货：12月15日早盘提示

瑞达期货

ffice:smarttags" />2010年12月15日  瑞达早盘提示

 

 

金属产品

1  锌、铝

外盘：隔夜，伦锌小幅回落，受到40日均线压制，电3合约收报于2328美元，跌幅0.2%；伦铝低开高走，日线两连阳，电3合约收报于2368美元，涨幅1.02%。

内外盘比价情况：锌内外比价最高8.18，最低8.03，铝内外比价位于7.0-7.2之间。

消息方面：1.美联储维持宽松货币政策不变 2.美国11月PPI月比上升0.8%

现货方面：上海现货0#锌报18450-18550元/吨，上涨150元/吨，贴水490-贴水390元/吨；1#锌报18400-18500元/吨，涨150元/吨，贴水540-贴水440元/吨。A00 铝报在15980-16000元/吨，下跌30元/吨，平水-升水20元/吨。

库存方面：LME锌库存为699850吨，较上交易日增加43475吨，上海交易所锌期货库存为223701吨，增加678吨；LME铝库存为4283600吨，较上交易日增加11225吨，上海交易所铝期货库存为314142吨，减少150吨。

观点总结：基本面上，国家统计局数据显示，11月份锌铝月度产量环比均出现下降，而下游汽车行业产销旺盛，投资者的积极预期支撑了期价走势。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单增加至8000手以上；沪锌前20名净空单增加至1.8万手左右。技术显示，市场走势震荡偏弱，沪锌强于沪铝。操作建议：沪锌多单持有，离场位上移至18600元/吨；沪铝多单持有，止损位16300元/吨。

 

2 钢材

   现货市场：8mm Q235高线上海报价4750，涨50元/吨，20mm HRB400螺纹钢上海报价4850，持平

   消息：(1) 住建部官员：房产税出台不会全国铺开(2) 近期经济工作重点转向应对通胀压力(3) 原料上涨助推钢价 宝钢明年最高涨300元/吨(4) 印度63.5%粉矿12月14日CIF参考报价173-175美元/吨，持平

   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为46902，持平。线材仓单日报为0，持平。

   小结：周二RB1105合约高位整理，目前钢材期现价格在成本及商品普涨支撑下继续拉升，隔夜Fed决定维持其宽松货币政策不变。操作上建议，日内依托4750短多。

 

3 黄金

外盘：隔夜黄金自高位小幅回落，受美元上涨打压，其中COMEX12黄金上涨0.45%至1403.6美元/盎司，目前金价仍处于均线组之上运行，上涨趋势较好。

消息方面：1.美联储发表声明称保持政策不变，经济复苏过慢不足以拉低失业率.。2.美国11月零售销售环比上涨0.8%，预估为成长0.5%，零售销售增长通常提振铜价。3.12月14日SPDR基金黄金持有量减少3.79吨至1286.79吨。

现货方面：上海黄金9999报301元/克，上涨0.32元/克，涨幅为0.11%

观点总结：昨日黄金再度上冲至1400之上，但尾盘受美元指数上涨打压，自高位小幅回落。昨日美联储发表声明称保持货币政策不变，对金价影响不大。今日市场关注美国通胀数据，如数据强劲金价料因通胀压力而继续上涨。今日沪金料小幅承压，但300之上仍可保持逢低做多思路。

 

4 铜

外盘：隔夜伦铜继续稳步上涨，并再次创下历史新高，因中国加息忧虑缓解，目前铜价在均线组之上运行，上涨趋势良好。

消息方面：1.美联储发表声明称保持政策不变，经济复苏过慢不足以拉低失业率.。2.美国11月零售销售环比上涨0.8%，预估为成长0.5%，零售销售增长通常提振铜价。

现货方面：上海现铜报67300-67600元，上涨400元/吨，贴水100，小幅缩小；内外比价为7.47-7.49，在上涨行情中，比值处于低位，表明内盘跟涨力度不够。

库存：12月14日LME铜库存增加450吨至350900吨，注销仓单占库存比为5.82%，较昨日小幅减少，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。

观点总结：昨日伦铜高位小幅震荡，尾盘收9240，与前日持平。美国11月零售销售数据好于预期，提振铜价，另外美联储的会议声明称货币政策保持不变，从而使得美元指数无上涨动力。持仓方面，昨日两市持仓有所减少，但其持仓总量仍处高位，表明投资者做多铜价积极性较高，铜价仍有上涨动力。近几日伦铜库存转为增加，这是潜在的回调因素，后期需引起关注，今日沪铜料开于69200附近， 有望继续上冲70000。操作上保持多头思路，下方则关注5日均线的支撑。

 

 

农产品

 

1棉花

    外盘走势：ICE期棉收涨，触及一个月高点。3月棉花上涨3.52美分，收报每磅144.49美分。

消息面：

    1、据美国农业部（USDA）报告，至12月9日一周美国分级检验棉花共23.5万吨；其中陆地棉22.3万吨，有73.6％达到ICE期棉交易要求（SLM1-1/16"或以上等级）；以及皮马棉1.2万吨。至12月9日本年度累计分级检验棉花319.3万吨，其中陆地棉313.2万吨，有63.7％达到ICE期货交易要求；以及皮马棉6.1万吨。

    2、今年澳大利亚棉花产量将创新高，到目前为止，棉花种植面积665,000公顷，较上年种植面积221,000公顷大幅增加。

    3、12月13日，大部分进口棉中国主港报价大幅上涨，其中西非棉的涨幅较大，为400-500元/吨。据了解，由于价格波动较大，11月份我国进口棉花仅12.62万吨，环比增幅为31%。12月份以来，纺织企业观望心理较强，进口棉的签约量并不多。

    现货方面：棉花指数328价格为26942元/吨，较上一交易日上涨69元/吨。

    仓单库存：交易所注册仓单为95张，与上一交易日持平，有效预报为86张。（每张对应棉花40吨）。

    主产区天气：受较强冷空气扩散南下影响，未来三天，全国大部地区气温将普遍下降4～8℃，局地降温可达10℃以上；长江中下游及其以北地区伴有4～6级风。内蒙古东北部、黑龙江北部等地有小雪。受冷暖空气共同影响，西北地区东部、黄淮及其以南地区有大范围雨雪天气，江汉、江淮、江南大部等地有小到中雨转雨夹雪或雪。

    观点总结：因全球棉花供应落后于需求，且印度棉花产量或低于预期，美棉升至1个月来高点；央行采取上调存款准备金率来抑制通胀，而市场普遍预期的加息并未兑现，短期政策压力得到一定释放，棉市出现补涨走势，但中期政策调控仍压制棉价上行空间；现货价格延续小幅上涨走势。郑棉1109合约高开高走，期价测试28000上方压力，呈现震荡上行走势。操作上，短线交易为主，短多轻仓跟进。

2 油脂

    外盘：油粕期价受获利平仓打压出现回落，主力1月合约收 于55.09美分/磅；获利了结心态加重，BMD毛棕榈油冲高回落， 主力2月合约收于3680令吉/吨。

    消息：国际方面，NOPA数据显示，美国11月大豆压榨量为 1.48867亿蒲式耳，库存增至283051万磅，明显高于去年同期。 国内方面，发改委昨日在网站上发文表示，目前食用油企业生产正常，原料库存非常充足，元旦、春节期间国内食用油市场 供应是完全有保障的。

    现货：受期货市场持续上涨带动，昨日油脂现货价格继续上涨，沿海四级豆油约为9500-9800元/吨；港口棕榈油报价集中在9200-9500元/吨；国内四级菜油出厂价格处于9650-10400 元/吨水平。

    仓单：豆油，6118张；棕榈油，0张；菜油，5300张；均无变化。

观点总结：市场对国家后市调控措施能否继续压制多头表现充满了质疑，多头积极参与，再度推升油脂价格，就目前的 情况而言，鉴于未来市场情况不明朗，建议多单获利了结，暂 时观望为佳。

 

 

3 白糖

外盘：

由于市场方面担心全球头号产糖国--巴西的食糖产量低于预期，本周二ICE糖市原糖期货价格冲击了1个月以来的最高点，与此同时，伦敦糖市白糖价格也继续强劲上扬。当日1103期约糖价上涨29个点（+1%），收于30.78美分/磅，盘中1103期约糖价一度冲击了11月11日以来31.27美分/磅的最高点，至此，过去两个交易日里1103期约糖价已上涨了6.2%；1105期约糖价同时上涨15个点（+0.5%），以27.71美分/磅报收。

基本面消息：

1、截止12月13日，广西已有81家糖厂开榨

2、印度：本榨季糖产量可能实现2550万吨的预估

国内现货：

国内现货未有明显变化，南宁报6850（新糖）。

库存仓单（张）：922，有效预报1794。

国内主产区天气：

今天白天到晚上，桂林、柳州、河池、百色、贺州、来宾、贵港、南宁、崇左等市阴天有中雨，局部大雨到暴雨，其中桂东

北局部有雨夹雪或小雪；我区其它地区阴天有小雨，局部中雨。16日，全区多云，其中桂北高寒山区有冰冻或霜冻。南宁市：今天白天到晚上，阴天有中雨，东北风2-3级，最高气温11℃，最低气温7℃。

郑糖盘面：

技术上，郑糖1109合约冲高回落，6700元/吨以上压力仍需消化。持仓进一步减少，市场观望态度浓厚，中线逢高沽空，短线观望为宜。

 

 

4大豆豆粕

消息面：1、celeres估计巴西2010/11年度大豆播种完成94%，销售完成35%。2、国内油厂的停机率近一段时间维持在较高的水平，主要原因是豆粕的库存压力，这影响到了大豆的采购进度和豆粕现货价格。

外盘：美豆期价小幅回落，在经历了昨天的大涨后，期价小幅调整，13美分处仍显示出来阻力作用。美豆1月  1296    -6.5

国内现货：1、黑龙江大豆现货保持坚挺，目前价格能在372.-394元/公斤，依品质不同价格不同。2、豆粕现货报价大幅上涨，在期货盘面的带动下，现货价格上涨了70元/吨左右，昨天成交状况良好，沿海实际价格能在3300-3350元/吨左右，部分油厂价格在3400元/吨。

盘面分析：大豆豆粕进行走高，豆粕创出近期新高，突破了前期的盘整区间，并且价格有效突破了3300元/吨处。连豆虽然走势弱于豆粕，但在临池商品上涨的带动下，也创出近期高点。资金上看，豆粕资金继续大幅流入，这也使得豆粕涨势强劲。连豆资金小幅流出，涨势偏弱。

操作建议：资金总体继续流入，走势上行情转折之势有望形成，但是在目前情况下，走势仍旧需要确认，前期的趋势多单可继续持有，仍需轻仓。

 

 

5 谷物

    外盘：受市场获利平仓打压，周二CBOT玉米期货价格自前一交易日的月度高点回落收低。

    消息方面：1、国储(含中央储备)玉米交易会12月14日实际成交1.02万吨；2、截至12月9日当周，美国小麦出口检验量为1801.5万蒲式耳；3、上周江西省晚籼稻收购量有所下降。

    现货方面：受东北降雪玉米收购上量减少影响，中纺在鲅鱼圈及锦州收购价略有走强，目前港口收购价在2010-2020元/吨，主流平舱价在2060-2070元/吨，北方港口库存合计在107万吨左右；广东港口玉米报价与前一日基本持平，高水分玉米成交价在2090-2130元/吨不等，15%以内水分新粮主流成交价2140元/吨，港口现有库存30余万吨，本周预计到货20万吨左右，月底前预计将有50万吨玉米积港广东，由于库存及到货压力，当地饲料企业采购观望；郑州强筋小麦出库价2370元/吨，持平；江西九江早稻收购价2080元/吨，水分≤13.5%。

    库存方面：玉米仓单为1038张，郑州强麦仓单为5516张，早籼稻仓单为6274张。

观点总结：北方大雪及农民惜售带动玉米现货价格反弹，但短期政策压力犹存，操作上不可过分看高，后市关注c1109合约在2350一线压力，震荡偏多思路对待；WS1109合约上行动能不足，下方中长期均线支撑，短期或延续高位震荡；ER1105合约下方2300一线支撑较好，但上方空间受到限制，建议观望或震荡思路对待。

 

 

 

化工品

1 连塑

    消息面：1、前10月中国塑料制品产量超出去年全年  2、高科技含量塑料包装成未来发展方向

    现货市场：LLDPE现货价格继续保持平稳。扬子石化DFDA-7042报11000。市场成交不活跃。亚洲乙烯走势不一，东北亚报1178——1180美元，较昨日上涨5美元，东南亚乙烯报1085——1087美元，无涨跌。市场成交清淡。

    库存数据：交易所仓单报26668张，较昨日增加88张。

    观点总结：昨日连塑高开低走，全天均维持在日内均线下方整理，显示经昨日大涨后，上方的获利抛盘众多，短线有震荡整固的需要。基本面上，原油高位震荡，亚洲乙烯价格坚挺，国内乙烯减产令市场供应略微趋紧，这些因素对连塑形成一定的支撑。预计连塑经短暂整理后将延续上升走势。操作上，建议投资者逢回落可以分批建多，注意设好止损。

 

2 PVC

    消息面：1、中国11月乙烯产量同比增长29.3%；2、中国海关:中国10月PVC制品出口量环比降60.16%。

    现货市场：PVC现货价格平稳运行，华东地区乙烯法PVC报8600元，电石法PVC报7950元，均与昨日持平。市场成交略有好转。西北电石报4350元，跌50元。华东电石报4800元，无涨跌。市场成交一般。

    库存数据：交易所仓单报1014张，较昨日减少了20张。

    观点总结：昨日PVC窄幅震荡，终盘星线报收，显示多空双方操作谨慎。基本面上，原油高位运行及电石价格坚挺对PVC形成一定的成本支撑。且经过连续回落，PVC也存在一定的反弹要求。预计后市有望止跌反弹。操作上，投资者可逢回落分批建多，注意设好止损。

 

3  天胶

    外盘走势：2月14日，TOCOM橡胶期货早盘一度强劲上扬，在400日元一线受获利抛盘打压而冲高回落，尾盘受抄底盘介入而震荡回升，终盘报收于396.1日元，涨0.6日元，涨幅0.15%。经连续上涨，日胶短线出现超买迹象，但现货市场支撑强劲，预计经短暂整理后，日胶仍将震荡上行。

    消息面：1、马来西10月天然橡胶产量为94078吨、2、印尼明年天然橡胶产量同比料增7-8%

    现货市场：上海市场橡胶现货价格继续平稳运行。云南国标一号胶报33500元，泰国3#烟片胶报32300元。均与昨日持平。

    亚洲各橡胶主产区天气预报如下：

泰国     曼谷             阴     31℃～24℃   风力： 3级转2级

越南     河内       小到中雨     22℃～19℃   风力： 3级转2级

         胡志明市     雷阵雨     30℃～22℃   风力： 2级

马来西亚 吉隆坡       雷阵雨     32℃～23℃   风力： 3级转2级

印尼     雅加达       雷阵雨     31℃～25℃   风力： 2级

    库存数据：交易所仓单报42990吨，较昨日增加了170吨。

    观点总结：昨日沪胶强势震荡，成交量成倍放大，显示市场做多信心仍较充足。基本面上：原油高位运行，印度减产预期均对天胶价格形成一定的支撑。预计后市沪胶仍有上行潜力。操作上，投资者手中多单可继续谨慎持有。

 

4 PTA

    消息面：1、NYMEX原油收跌，受美国汽油需求疲软的报告打压。NYMEX 1月原油期货下跌0.33美元，报收88.28美元/桶。2、近期化纤纱量价表现乏力，原料弱势下滑，下游采购力度明显不足，观望气氛浓厚，纯涤纱T32S市价17000-18000元/吨，人棉纱R30S则在 30000-31000元/吨，实际交易有较大的协商让利空间。3、江浙地区主流工厂涤纶长丝产销一般，多数工厂为5-7成，少数工厂较高能勉强做平，局部地区部分工厂较低3-4成。

    现货价格：华东PTA市场气氛转好，询盘增多，价格重心未有大幅变动，卖方报盘依旧在9500元/吨附近，主流商谈在9450元/吨附近展开。亚洲PTA现货市场气氛僵持，台产保税货报盘在1180-1185美元/吨附近，市场报盘较少，卖方主流成交意向多在1190美元/吨附近，低价惜售状态出现。

    库存数据：交易所仓单为21165张，较上一交易日减少601张，有效预报260张。

    观点总结：原油位于90美元下方整理，央行采取上调准备金率而非加息，政策面压力有所缓解，商品市场延续冲高走势；PTA现货市场询盘增多，因市场流通货源不多，低价位卖方暂不急于出售。江浙涤纶丝产销维持一般，而聚酯切片市场也依然表现一般，实际成交重心较前期略有阴跌；下游需求逐步回落限制PTA上行空间。PTA1105合约期价小幅收涨，期价围绕9900一线窄幅整理，短线继续测试10000关口压力，高位震荡趋于加剧。操作上，日内交易为主。

 

5 沪油

    外盘走势：14日NYMEX原油期货微幅收低，部分受美国汽油需求疲软的报告打压，因交易商对价格推向每桶90美元的关键水准仍保持警惕。NYMEX 1月原油期货下跌33美分或0.37%，报每桶88.28美元，盘中交投区间为87.74-88.95美元。

消息方面：

    1、路透社根据中国官方公布的初步统计数据的计算结果表明，中国11月份的表观石油日需求量再创历史新高，比去年同期增加了13.7%，达到了创纪录的930万桶/日。

    2、根据对分析师的调查，预计美国能源部(Department of Energy)12月15日公布的数据将显示截至12月10日当周美国原油库存将下降。根据5位分析师的预期中值，预计截至12月10日当周原油库存将下降270万桶。所有分析师均预计下降。预估范围为下降400万桶至200万桶。

    现货方面：12月14日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价517.35美元，到岸贴水9-10美元，新加坡高硫380美金价509.67美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4610-4620元/吨；库提价4620-4630元/吨，均价涨20元/吨，国产锅炉用混调180CST交易价至4400-4450元/吨，均价持平。

观点总结：国际原油维持高位震荡，亚洲燃料油继续收低，裂解价差徘徊近两年低点。国内上调存款准备金率，政策压力得到一定释放，商品市场气氛有所回升。华东燃料油市场船用油延续稳定行情，购销疲软。华南地区混调油现货整体成交气氛一般，市场资源不多，不急于出货，价格稳中小涨。现货需求较为疲弱仍抑制燃料油的上行空间。沪油1103合约收平，期价围绕4900一线整理，上方面临5000关口压力，延续高位震荡走势。操作上，震荡思路。

 

 

股指期货

 

瑞达期货：主力面临交割，期指继续盘整震荡

外盘表现：

外盘指数           收盘  涨跌    涨幅

道琼斯          11476.54     47.98    0.42%

纳斯达克         2627.72     2.81     0.11%  

标普500       1241.59     1.13     0.09%

富时100          5891.21     30.46    0.52%  

德国DAX           7027.4     -1.99   -0.03%

法国CAC40        3902.87     10.43    0.27%

C0MEX黄金         1403.8       6.3    0.45%

NYMEX原油          88.28     -0.33   -0.37%

美元指数          79.525     0.199    0.25%

小结: 周二美国股市冲高回落，收盘小幅上扬，但已远离盘中高点。美联储重申将执行购买6000亿美元债券计划以帮助经济复苏、刺激就业增长。

消息面：

1. 明年经济目标预设：GDP约8% CPI约4%；

2．600多种产品关税明年调整 其中稀土关税提高；

3. 一年期央票发行利率连续第5周持平 加息预期降低；

4. WTO裁定美国胜诉轮胎特保案 商务部称将适时上诉；

5. 新西兰下调今年经济增速预期至2.2%；

6．对抗通货紧缩 日本政府计划下调企业所得税。

持仓分析：

前20名多头主力持单11123手，空头主力持仓12725手，净空持仓1602手，净空持仓减少787手。其中：前5名主力机构净空持仓2882手，空头持仓维持在较高位，但空头优势较上一交易日有所减弱。从日内盘中持仓动向看，日内持仓相对稳定。

瑞达研究院观点：

技术方面来看，股指期货主力合约IF1012收盘报3278点，预计周三IF1012的运行区间在3240-3315之间，如上方冲破3315点可以小多，止损下设10个点；如下方破3240可以介入空单，止损上设10个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

合约名称  强阻力位  阻力位  支撑位   强支撑位

HS 300     3340     3300     3235     3190

IF1012     3350     3315     3240     3200

IF1101     3390     3350     3275     3220

IF1103     3450     3410     3325     3280

IF1106     3520