[原创]瑞达期货：12月9日早盘提示

瑞达期货

ffice:smarttags" />2010年12月09日  瑞达早盘提示

 

瑞达期货：货币收紧预期又起，期指短期备受压力

外盘表现：

外盘指数           收盘  站跌    涨幅

道琼斯          11372.48     13.28    0.12%

纳斯达克         2609.16     10.67    0.41%  

标普500       1228.28     4.53     0.37%

富时100          5794.53    -13.92   -0.24%  

德国DAX          6975.87    -26.04   -0.37%

法国CAC40        3831.98    21.48     0.56%

C0MEX黄金        1382.5     -25.8    -1.83%

NYMEX原油         89.33     -0.28    -0.25%

美元指数          80.07      0.14     0.17%

小结：周三美国股市小幅收高。美元走强，国债价格大幅下跌。尽管市场担心延续布什减税政策可能导致政府赤字扩大，但金融板块普遍攀升仍然推动股市收高。

消息面：

1. 三年央票骤停 准备金率或成回笼主力；

2. 国资委回应央企海外巨亏 个人境外代持股不再新批；

3. 高铁纳入优先发展战略新兴产业；

4. 中国三个月来首次增持日本国债；

5. 美国减税难过评级关；

6．加拿大央行维持利率不变 爱尔兰苛刻预算面临考验。

持仓分析：

前20名多头主力持单15021手，空头主力持仓17711手，净空持仓2690手，净空持仓减少727手。其中：前5名主力机构净空持仓3962手，空头持仓维持在较高位，但空头优势较上一交易日有所减弱。从日内盘中持仓动向看，日内持仓相对稳定。从持仓动向来看，多头、空头主力均采取减仓策略，但空头减仓幅度略大于多头减仓。而主力机构前5位空头小幅增仓，多头小幅减仓。多空持仓动向表明两方面，一方面，期指日内走势具有较大不稳定性，主力进去频繁，以日内操作为主；另一方面，政策仍不明朗，后市走势较难把握且市场风险加大。   

瑞达研究院观点：

技术方面来看，IF1012合约收盘报3159点，预计明日 IF1012期货合约的区间在3210-3120之间运行，如上方冲破3210点可以小多，止损下设10个点；如下方破3120可以介入空单，止损上设10个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

合约名称  强阻力位  阻力位  支撑位   强支撑位

HS 300     3230     3200     3140      3110

IF1012     3250     3210     3120      3080

IF1101     3290     3240     3145      3100

IF1103     3330     3300     3200      3160

IF1106     3400     3350     3260      3190

 

 

 

农产品

1 白糖
外盘：
由于市场方面担心全球食糖供给满足不了需求，本周三ICE糖市原糖期货价格全线反弹，近期合约的涨幅更超过半美分/磅。
当日1103期约糖价暴涨57个点（+2%），收于28.98美分/磅，过去两个交易日1103期约糖价的跌幅已达到3.7%；1105期约糖价同时暴涨59个点（+2.3%），以26.26美分/磅报收。
基本面消息：
1、印度：新榨季完全可以出口至少100万吨食糖 
2、俄罗斯1月份原糖进口关税仍为140美元/吨
国内现货：
国内现货小幅下调，南宁报6980（新糖）。
库存仓单（张）：985，有效预报1842。
国内主产区天气：
今天白天到晚上，河池、百色市阴天部分地区有小雨，我区其它地区多云间晴。今天早晨桂东北局部有霜冻。南宁市：今天白天到晚上，多云，东北风1-2级，最高气温22℃，最低气温13℃。
郑糖盘面：
技术上，郑糖1109合约承压于30日均线，短线主力多头资金获利了结，下破近日来的小周期上升趋势，转为调整。可介入空单，后期关注前期低点支撑情况。 

 

2谷物：
    外盘：CBOT玉米期货周三上涨，因获得美国玉米库存下降的预期支撑。
    消息方面：1、美国分析师下调巴西和阿根廷玉米产量预估至2150万吨，低于去年2250万吨的产量；2、北方冬麦区出现不同程度旱情，抗旱保苗抓紧展开；3、江苏泰州稻米环比上涨，目前行情趋弱。
    现货方面：近期东北港口玉米走势偏弱，价格小幅回落，大连港内玉米平舱价2040-2050元/吨，水分14%，黑龙江新玉米到港价在2000元/吨；因走货放缓，广东港口玉米价格弱势平稳，港内质量较好的玉米成交价在2150-2170元/吨，近几日的玉米走货速度有所放慢，港内玉米库存加未卸的约在30.3万吨左右；郑州强筋小麦出库价2350元/吨，持平；江西九江早稻收购价2080元/吨，水分≤13.5%。
    库存方面：玉米仓单为1038张，郑州强麦仓单为5516张，早籼稻仓单为6303张。
    观点总结：c1109合约上有压力下有支撑，短期观望或震荡思路操作；WS1109合约上行动能不足，后市测试2750一线支撑，震荡思路对待；ER1105合约下方2300一线支撑较好，但上方空间受到限制，建议观望为主。

 

3 棉花
   外盘走势：ICE期棉震荡回升，市场关注USDA报告。3月棉花上涨1.58美分，收报每磅131.95美分。
消息面：
    1、中国棉花协会对内地农户进行的2011年植棉意向调查结果显示，三大主种植区中明年至少两处将会扩大棉花种植面积。长江流域植棉面积有望继续增加，预计增幅11.7%；黄河流域棉农积极性不高，预计增幅4.9%。
    2、分析机构Informa Economics上调2011年美国棉花种植面积预估至1,220万英亩，为四年高位，及较2010年棉花播种面积1,090.9万英亩增长约12%。
    3、12月7日，进口棉中国主港报价普遍下调，美棉、西非棉和印度棉下跌2美分，巴西棉、澳棉和埃及长绒棉下跌5美分，中亚棉保持稳定，皮马棉继续上涨4美分。据棉商透露，外棉再度上涨之后纺织厂的询价减少，但美棉难以装运交货也是不争的事实，所幸新疆棉运输比较顺畅。业界均在关注印度棉的出口政策，有关装运延期一个月的消息尚未得到官方的证实。
    现货方面：棉花指数328价格为26756元/吨，较上一交易日上涨117元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为73张，较上一交易日增加14张，有效预报为81张。（每张对应棉花40吨）。
    主产区天气：8日夜间起，有一股冷空气进入新疆北部，并将快速东移影响我国北方大部地区，淮河以北地区气温将下降4－8℃，内蒙古中东部、华北东部、东北、黄淮东北部等地降温幅度有10－14℃。未来三天，东北地区大部有小到中雪或阵雪，西南地区大部、江南大部、华南北部等地自西向东有一次小到中雨天气过程，云南西部的部分地区有大雨，局地有暴雨。
    观点总结：美棉小幅回升，市场关注USDA月度棉花供需报告；国内将提前公布11月经济数据，政策调控仍对棉花上行空间构成压制；现货价格延续小幅上涨势头，多数纺织企业相继补充库存，但受销售资金回笼慢和银行放贷趋紧的影响，采购量不大且付款期拉长。郑棉1109合约震荡下行，期价在27000上方承压，跌破5日线后进一步回落，短线考验26000支撑，延续震荡走势。操作上，短线交易为主。

 

4 油脂
    外盘：国际植物油需求稳固支撑豆油期价自盘初跌势中反 弹，美豆油继续冲高回落，主力1月合约收于54.18美分/磅。
    消息：国际方面，油世界称，中国大豆进口正在大幅增加 ，因该国似乎为应对2011年初南美作物减产的危机而建立库存 。国内方面，商务部大宗农产品进口信息显示，本期进口棕榈 油实际装船23.62万吨，本月进口预报装船43.60万吨，下月进 口预报装船13.19万吨。    
    现货：昨日油脂现货价格涨跌互现，沿海四级豆油约为 9400-9600元/吨；港口棕榈油报价集中在9070-9300元/吨；国 内四级菜油出厂价格处于9600-10300元/吨水平。
    仓单：豆油，6118张；棕榈油，0张；菜油，5300张；均无 变化。
    观点总结：受年底市场人气氛围较弱影响，外盘继续拉升 动力仍有不足，政策调控力量依然较强，区间震荡操作成为当 前的最佳策略。就目前的市场而言，前期多单冲高减持，短期 空单可轻仓介入，但不建议过分杀跌。

 

5大豆豆粕

消息面：1、12月7日消息，总部位于德国汉堡的油籽分析机构油世界周二称，中国大豆进口正在大幅增加，因该国似乎为应对2011年初南美作物减产的危机而建立库存。2、黑龙江继续拍卖上次19.1万吨大豆，为08年的陈豆，但预计拍卖效果不会理想。

外盘：美豆期价走高，受供需前景偏紧支撑。美豆1月收盘在1296美分，上涨了 10.5美分。

国内现货：1、黑龙江大豆现货保持坚挺，当地的购销市场比较清淡，主要原因仍是农户比较惜售。2、豆粕现货报价下跌，成交继续清淡，目前沿海地区价格能在3300-3380元/吨。部分油厂为了出货，价格已经放到了3250元/吨。但豆粕现货价格正逐步逼近油厂的成本价，油厂继续下调价格的空间已有限。

操作建议：从今天的走势看，豆类的反弹是脆弱的，资金的持续流出使得期价难以走出良好的反弹之势。在经历了四天的反弹后，期价以一个大跌抹去前期涨幅，并使得期价回到震荡区间中。从期价上看，大豆4400上方的压力作用仍旧明显；豆粕3280处也是个有效的阻力位。但是，从趋势的角度考虑，虽然期价重新走弱，但操作上建议建议多单可继续持有，但总体的仓位偏轻为宜。

 

 

金属产品

1 铜

外盘：昨日亚洲市伦铜小幅下跌，有回调迹象，但晚间伦铜大幅上涨，其收盘价创下历史新高。目前铜价运行于均线组之上，昨日的探底回升更是表明了铜价走势强劲。

消息方面：1.美国上周抵押贷款申请略微下降，因主要利率升至4个半月高点。2.日本第三季度GDP季率终值为增长1.1%，预估为增长1%。

现货方面：上海现铜报64950-65350元，上涨350元/吨，贴水125，小幅缩窄；内外比价为7.50-7.52，在上涨行情中，比值处于低位，表明内盘跟涨力度不够。

库存：12月8日LME铜库存减少1125吨至350250吨，注销仓单占库存比为7.44%，较昨日小幅减少，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。

观点总结：昨日伦铜探底回升，表明铜价走势强劲，回调意愿不强，因投资者预期铜市未来投资性需求有望增加。近期市场关注2011年铜市供需缺口拉大，铜价因此持续上涨。近期铜市受到资金的青睐，预计维持易涨难跌格局，但同时我们也要注意两市比价在上涨行情当中继续于低位运行，表明内盘跟涨力度不够，因此在操作上，内盘要保持谨慎看多思路。今日沪铜料开盘于67000附近，投资者可依托5日均线小量轻仓做多。

 

 

2  锌、铝

外盘：隔夜，伦锌震荡整理，收于5日均线之上，电3合约收报于2282美元，涨幅0.04%；伦铝大幅上涨，成交量温和放出，电3合约收报于2368美元，涨幅2.72%。

内外盘比价情况：锌内外比价最高8.07，最低7.85，铝内外比价位于7.03-7.45之间。

消息方面：1.爱尔兰议会通过2011年预算案的首个决议 2.ISM预计美国2011年经济复苏动力将增强

现货方面：上海现货0#锌报17750-17850元/吨，较上交易日下跌50元/吨，贴水585-贴水485元/吨；1#锌报17700-17800元/吨，跌50元/吨，贴水635-贴水535元/吨。A00 铝报在15980-16020元/吨，跌20元/吨，升水10元/吨-升水50元/吨。

库存方面：LME锌库存为632175吨，较上交易日减少650吨，上海交易所锌期货库存为220082吨，增加126吨；LME铝库存为4281425吨，较上交易日减少5800吨，上海交易所铝期货库存为314136吨，减少175吨。

观点总结：基本面上，虽陆续有减产消息传来，然供求过剩的局面尚未改变，现货市场成交仍显清淡。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单在7000手左右；沪锌前20名净空单减少1.5万手左右。技术显示，市场走势震荡偏弱，沪锌强于沪铝。操作建议：沪锌多单止损位18000元/吨；沪铝逢低短多。

 

 

3  钢材

   现货市场：8mm Q235高线上海报价4680，涨20元/吨，20mm HRB400螺纹钢上海报价4850，涨30元/吨

   消息：(1) 国际煤价冲高111美元/吨 国内煤价涨跌互现(2) 中国汽车销量蝉联全球第一已成定局(3) 国家统计局将于12月11日发布11月份经济数据(4) 印度63.5%粉矿12月8日CIF参考报价172-174美元/吨

   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为43655，持平。线材仓单日报为0，持平。

   小结：周三RB1105合约减仓回落。随着11月份宏观数据公开日期的邻近，市场担心高通胀引发央行调控。操作上建议，前期多单获利出场，日内可于4750-4650区间交易。

 

 

4 黄金

 

外盘：隔夜黄金延续回调之势，第二日收跌，其中COMEX12黄金跌1.83%至1382.5美元/盎司。目前金价即将下破20日均线，回调迹象更加明显。

消息方面：1.美国上周抵押贷款申请略微下降，因主要利率升至4个半月高点。2.日本第三季度GDP季率终值为增长1.1%，预估为增长1%。3.12月8日SPDR基金黄金持有量减少2.43吨至1295.30吨。

现货方面：上海黄金9999报296.9元/克，下跌5.66元/克，跌幅为1.87%

观点总结：昨日黄金继前日发出回调信号之后，继续回落且跌幅较大。近期美元持续上涨对金价造成回调压力，而且美国国债收益率不断走高，使得投资者的投资方向发生改变。今日沪金料继续承压，沪金若跌破300，则下方看向290的支撑，若有企稳后再度介入买多。

 

 

 

化工品

1连塑
    消息面：1、美国对可降解塑料的需求将出现井喷  2、广东2012年炼油能力将达亿吨
    现货市场： LLDPE现货价格继续保持平稳。扬子石化DFDA-7042报11000。市场成交不活跃。亚洲乙烯小幅上涨，东北亚报1173——1175美元，东南亚乙烯报1085——1087美元，均上涨5美元。市场成交略有好转。
    库存数据：交易所仓单报26843张，较昨日增加了218张。
    观点总结：昨日连塑探低回升，显示低位承接仍较为有力。基本面上，原油高位震荡，亚洲乙烯价格坚挺，国内乙烯减产令市场供应略微趋紧，这些因素对连塑形成一定的支撑。且经过前期连续回落，预计连塑短期有反弹要求。但库存仓单持续高位，淡季需求回软也对期价形成一定的压制，预计连塑后市将维持区间震荡格局。今日关注11850一线的压力，建议投资者可以日内交易为主，等待趋势明朗后再顺势跟进。

2 PVC
    消息面：1、电石行业“十二五”发展重点调控对象；2、陕西叫停限产386家高耗能企业。
    现货市场： VC现货价格止跌回稳，华东地区乙烯法PVC报8800元，电石法PVC报8200元，均与昨日持平。市场成交略有好转。电石价格继续保持平稳，西北电石报4400元，华东电石报4800元，无涨跌。市场成交一般。
    库存数据：交易所仓单报1034张，较昨日减少85张。
    观点总结：昨日PVC反弹受阻，期价冲高回落，显示上方均线的压力仍较大。基本面上，原油高位运行及电石价格坚挺对PVC形成一定的成本支撑。但现货需求低迷，货币政策进一步收紧，加息预期不断则在一定程度上打压了PVC的反弹空间，预计后市PVC将维持弱势震荡格局，操作上，投资者手中空单可设好止损，继续谨慎持有。

3 天胶
    外盘走势：市场担忧中国近期可能上调利率，日圆走势疲软，受此影响，12月8日TOCOM橡胶期货高位震荡，终盘报收于377.2日圆，涨1日圆。技术图表虽仍利多于日胶，但因经济形势动荡，投资者仍宜以高位减持为宜。
    消息面：1、美国今年轮胎销量同比将增9%    2、普利司通未来十年橡胶消耗量将降低50%
    现货市场：上海市场橡胶现货价格保持平稳。云南农垦SCRWF标准胶报31800，越南SVR3L标准胶报32500元，均与上一交易日持平。
    天气方面：    亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国     曼谷           阴     31℃～22℃   风力：3级
越南     河内           阴     23℃～13℃   风力：2级
         胡志明市     中雨     32℃～21℃   风力：2级
马来西亚 吉隆坡     雷阵雨     31℃～24℃   风力：2级转1级
印尼     雅加达     雷阵雨     30℃～24℃   风力：2级 
    库存数据：交易所仓单报41355吨，较昨日增加了210吨。
    观点总结：昨日沪胶上行无力，尾盘放量下挫，显示其上攻动能有所不足。基本面上，原油高位运行，印度减产预期均对天胶价格形成一定的支撑。但通胀预期强烈，加息传闻不断对沪胶形成一定的压力。技术上看，五日均线支撑已被击穿，20日均线也是得而复失，显示昨日突破无效。预计短期天胶有调整要求，关注下方31000的支撑力度。操作上，建议手中多单先获利了结，近期以日内交易为主。

4 沪油
    外盘走势：7日NYMEX原油期货继续收跌，因EIA公布的周度库存报告显示成品油库存增幅超过市场预期，美元回升也压制油价。NYMEX 1月原油期货收跌41美分或0.5%，报每桶88.28美元，盘中交投区间为87.33-88.99美元。
消息方面：
     1、中国光汇石油公司继续购进大量燃料油现货船货，该公司在上周五购买了16万吨现货船货后本周一又购进14.6万吨船货。 光汇国际和光汇新加坡公司购得6万吨380CST高硫燃料油和6.6万吨180CST高硫燃料油船货，购价为新加坡报价+50美分/吨，同时以507美元/吨价格购得另2万吨380CST高硫燃料油船货。这些船货将于12月21-1月5日装运。
    2、美国能源信息署公布的数据显示，美国12月4日当周EIA原油库存减少382万桶。
现货方面：12月8日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价520.09美元，到岸贴水9-10美元，新加坡高硫380美金价510.07美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4590-4600元/吨；库提价4600-4610元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4400-4450元/吨，均价持平。
    观点总结：国际原油在90美元关口承压回落，新加坡燃料油高企令港口进口兴趣减弱，受国内现货市场需求疲软的抑制，燃料油的上行空间受限。沪油1103合约低开低走，期价受5000整数关口压制，短线回测4800支撑，延续震荡格局。震荡思路操作。


5 PTA
    消息面：1、NYMEX原油小幅下跌，美元回升压制油价。NYMEX 1月原油期货下跌0.41美元，报收88.28美元/桶。2、江阴汉邦石化产能60万吨/年的PTA新装置计划12月中旬投料试车，公司在现货市场采购3-5万吨PX原料单线生产，该装置产品主要供应江阴澄星30万吨/年的瓶片装置生产。3、江浙地区涤丝主流稳定，个别规格小幅回调，成交气氛稍弱，聚酯工厂出货心态较强，市场整体信心有待提振。
    现货价格：华东PTA市场气氛清淡，卖方报盘在9250元/吨附近，市场交易气氛僵持，多数以观望为主，市场主流商谈在9150-9200元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA现货市场气氛清淡，台产货报盘在1170美元/吨附近，商谈区间在1160美元/吨附近，韩产现货商谈在1140-1145美元附近，整体成交稀少。
    库存数据：交易所仓单为19806张，较上一交易日增加1040张，有效预报1320张。
    观点总结：原油震荡回落，国内商品市场受紧缩调控预期影响市场心态较为谨慎；PTA现货市场报价气氛偏弱，买家追高意向不强。江浙涤丝市场报价平稳，个别结构性调整，下游及贸易商观望情绪较浓；聚酯切片成交偏淡，聚酯工厂出货心态较明显。PTA1105合约冲高回落，期价在9600关口继续承压，延续震荡走势。操作上，日内短线交易，反弹短空。