[原创]瑞达期货：10月22日早盘提示

瑞达期货

2010年10月22日  瑞达早盘提示ffice:office" />

 

农产品

1  油脂
    外盘：CBOT豆类市场收低及原油下跌2%压制，美豆油在隔 夜电子盘刷新2年高点之后走跌，主力12月合约收于48.24美分/ 磅；因交易商押注强劲的植物油需求将继续拉动中国大豆压榨 ，BMD棕榈油触及26个月高点.升越3000令吉/吨重要关口，主力 1月合约收涨6令吉于2990令吉/吨。
    消息：国际方面，船运调查机构SGS称，马来西亚10月1-20 日棕榈油出口增长5.4%，至929473吨。国内方面，统计局公布 数据显示，9月精制食用植物油产量为401万吨，同比增长40%； 1-9月总产量为2767万吨， 同比增长17.4%。 
    现货：昨日油脂现货价格有所提升，沿海四级豆油约为 9000-9300元/吨；港口棕榈油报价集中在8550-8700元/吨；国 内四级菜油出厂价格处于9300-9800元/吨水平。
    仓单：豆油，1328张，较上一交易日减少200张；棕榈油， 0张；菜油，5800张；均无变化。
    观点总结：外盘的屡创新高极大提振了国内油脂的表现， 在市场看涨后市情绪高涨的情况下，继续保持中长线多头思路 ，做好仓位管理，回调适量补仓。

  

2 谷物
    外盘：由于美农业部报告的玉米周出口销售数据利空加上美元走强打压，周四CBOT玉米期货市场大幅 收低。
    消息方面：1、优质粮源紧俏湖南长沙玉米价格坚挺；2、安徽最低价小麦收购数量同比减31.3%；3、 供应增多，江苏无锡稻米平稳运行。
    现货方面：黑龙江玉米主产区湿玉米主流收购价格在0.62-0.70元/斤，水份在25%-30%之间；港口方面 ，受到台风“鲶鱼”登陆的影响，一些大船不能靠港，广东部门港口价格出现上涨，尤其优质猪料玉米价 格目前已经出现2110-2135元/吨，当前港内库存约32-33万吨左右。优质玉米所占比重很小；河南沈丘直属 库优质麦郑9023出库价2200元/吨；江西九江早稻收购价2000元/吨，水分≤13.5%。
    库存方面：玉米仓单为990张，郑州强麦仓单为5096张，早籼稻仓单为3737张。
    观点总结：c1105合约冲高回落，短期期价或略有调整，操作上逢低买入为主；WS1105合约技术形态保持良好，短期维持震荡偏强思路；空头主力资金介入，ER1105合约期价面临向下调整，建议多头资金择机出场，空头尝试少量介入，注意风险控制。

 

 

3  粕豆
1、美豆周周四下调，但盘面继续创出新高。目前美豆在高位有获利平仓的压力，期价也有高位调整的需要，但目前看长期涨势并未停止。美豆11月  1201.5   -10.5美分。
2、巴西大豆正处于播种期，主产区等待降雨出现，目前的播种进度略有偏低；美农业部大豆销售报告显示美豆当周销售量为201.7万吨，远高于市场此前预估的115-135万吨的水平，显示美豆的出口需求依旧强劲。。
3、、黑龙江大豆收购价格稳中有升，目前油厂和贸易商的收购价格在1.88元/吨左右。国储收购价格基本确定，在1.9元/斤。豆粕现货价格上涨，部分地区价格上涨幅度较大。河南郑州有油厂价格在3700元/吨，较昨天上涨了100元/吨。山东沿海地区价格在3650-3700元/吨，价格上涨了70-120元/吨，江苏地区价格上涨了40元/吨左右，当地价格在3620元/吨。

4、从近几日的走势看，国内盘面稍弱于外盘，虽然整体的的上涨态势未变，但短期调整的可能性也增大。操作上建议中长线的仍持看多思路，遇调整逐步加仓。短线近期宜观望，规避调整风险。

4 白糖
外盘：
受巴西港口食糖运输加快的影响，在部分投资者获利了结的压力下，周四ICE糖市原糖期货价格大幅回落。 当日1103期约糖价下跌46个点（+1.6%），收于28.35美分/磅，盘中1103期约糖价一度冲击了2月3日以来29.23美分/磅的最高点；1105期约糖价同时下跌32个点（-1.2%），以25.74美分/磅报收。
基本面消息：
1、印度食糖出口量将从09-10制糖年的20万吨猛增至300万吨。
2、9月份云南外运食糖12.24万吨 同比减7万吨 
国内现货：
国内现货小幅上调，南宁报6470元/吨。
库存仓单（张）：1983，有效预报600。
国内主产区天气：
今天白天到晚上，全区晴到多云。南宁市：今天白天到晚上，多云,东北风1-2级，最高气温29℃，最低气温20℃。
最低气温19℃。
郑糖盘面：
技术上，郑糖1105合约受多头获利回吐影响而冲高回落，6500元/吨以上宜平多，预计短期可能出现回落修正行情。 

 

5 郑棉

    外盘走势：虽然美元上扬且其他大宗商品价格下挫；但受交易商、轧棉商及投机者买盘提振，期棉价格周四(10月21日)收升。洲际交易所(ICE)基准12月期棉价格10月21日收盘上涨1.45美分，至1.1571美元/磅。盘中交投区间为1.1426美元/磅至1.176美元/磅。

    消息面：1、印度棉花到货数量同比降5％ 但可能很快好转；2、籽棉价格高企 衡水停收企业增多。

    现货方面：棉花指数328价格为24941元/吨，较上一交易日上涨252元/吨。

    仓单库存：交易所注册仓单为0张，有效预报为10。（每张对应棉花20吨）。

    主产区天气：22日08时至23日08时，新疆大部、华北西北部、陕西北部等地有小到中雨（雪）或雨夹雪；云南西部、广东中东部、江西东部、福建、浙江中南部和东部以及台湾等地有小到中雨或阵雨，并伴有短时雷雨大风等强对流天气。新疆北部有4～6级风，新疆山口地区风力可达8～9级。

    观点总结：受近期棉花供应紧张及昨日美棉强势封涨停板的影响，今日郑棉大幅高开，盘中虽受获利抛盘影响未能封死涨停，但仍以全天次高价报收，显示其短期仍有上冲动能。基本面上，国内棉市供需偏紧，价格坚挺，棉籽收购价格居高不下，新一轮冷空气对新疆的新棉采摘造成不利影响等消息均对棉花形成有力的支撑。预计短期内棉花仍将维持强势格局。操作上，逢大幅冲高多单减仓，回落则短多继续介入。

 

 

金属产品

1   钢材
   现货市场：8mm Q235高线上海报价4320，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4440，持平
   消息：(1) 最强冷空气来袭 煤炭产业链提前异动(2) 工信部：1-9月工业增速16.3％全年将超13％(3) 9月我国粗钢产量4795万吨 创年内新低(4) 印度粉矿10月21日CIF参考报价160-162美元/吨
   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为42499，减4794。线材仓单日报为0，持平。
   小结：周四RB1105合约承压于60日线，从目前基本面看央行意外加息，整个市场的成交不尽人意，商家无奈之余只有选择了小幅下跌，但是由于资源的分散，大部分商家的资源都不是很多，所以商家价格下跌的意愿都不是很强。技术上期价运行于均线下方，上方均线压力较大，KD指标方向向下。操作上建议依托上方均线持空单，关注4400关口支撑力度。

2  黄金
外盘：隔夜黄金大幅下挫，延续近期回落整理走势，其中COMEX12月黄金自1349下跌23.22至1325.78美元/盎司。目前金价下破20日均线，仅站于30日均线之上，上方抛压较重。
消息方面：1.美国10月16日当周初申请失业金人数降至45.2万人，预估为45.5万人。2.美国9月领先指标为增长0.3%，预估为增长0.3%。3.10月21日SPDR基金黄金持有量减少0.9吨至1298.27吨。
现货方面：上海黄金9999报284.5元/克，下跌3.98元/克，跌幅为1.38% 
观点总结：本周金价高位获利盘出局及美元汇率是影响金价走势的主要原因，本周末重要会议之前，美元走势反复，另外本周美元CFTC持仓表明美元指数跌势有望放缓，从而使得金价开启下波上涨行情前，展开震荡整理。不过金价继续上涨的动能依旧存在，通胀引发的投资需求和印度对实物黄金需求增加始终有望支撑金价保持较高位置，并继续冲高。本周SPDR基金高位连续四天减少，表明其在高位获利了结，短期内建议多仓平仓出局，另外下方关注1300-1320区间的支撑，待价格企稳后，金价仍有可能向1400美元/盎司发起冲击。

 

3 锌、铝交易提示

外盘：隔夜，伦锌冲高回落，盘中创出近半年新高，电3合约收报于2451美元，涨幅0.16%；伦铝由涨转跌，期价重回20日均线之下，电3合约收报于2342美元，跌幅0.89%。

内外盘比价情况：锌内外比价最高8.2，最低7.91，铝内外比价位于6.8-6.97之间。

消息方面：1.国家统计局公布9月锌铝产量数据 2.央行：通货膨胀等风险将显著上升

现货方面：上海现货0#锌报18850-18950元/吨，上涨300元/吨，贴水710-贴水610元/吨；1#锌报18800-18900元/吨，涨300元/吨，贴水760-贴水660元/吨。A00 铝报在16020-16060元/吨，涨30元/吨，贴水110元/吨-贴水70元/吨。

库存方面：LME锌库存为605775吨，较上交易日减少650吨，上海交易所锌期货库存为159170吨，增加703吨；LME铝库存为4325125吨，较上交易日减少4700吨，上海交易所铝期货库存为362445吨，减少1564吨。

观点总结：从基本面看，WBMS数据显示，全球铝供求过剩的局面加剧，而锌的供求过剩量有所减少。同时，中国国家统计局数据显示，9月国内锌产量环比大幅增加，铝产量环比继续下降，锌铝消息面多空交织。资金面上，沪锌、沪铝炒作资金保持平稳，前20名净持仓变化不大。技术显示，沪锌偏强而沪铝偏弱。操作建议：沪锌维持逢低买入思路；沪铝日内交易或观望。

 

 

4  铜

外盘：昨日伦铜再次冲高回落，自高点8455下跌161点至8294，日收盘K线上影线较长，表明上方抛压较重，日跌幅为0.59%，本周铜价于10日均线处反复运行，后期关注8300的支撑。

消息方面：1.美国10月16日当周初申请失业金人数降至45.2万人，预估为45.5万人。2.美国9月领先指标为增长0.3%，预估为增长0.3%。

现货方面：上海现铜报62450-62800元，上涨350元/吨，现货平水铜贴水125，内外比价为7.54-7.55，比价小幅走低，表明内盘跟涨力度不够。

库存：10月20日LME铜库存减少750吨至370000吨，注销仓单占库存比为7.7%，较昨日大幅增加，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。

观点总结：昨日伦铜冲高回落，上方抛压较重，近三个交易日伦铜持仓大幅减少10568手，表明高位有获利了结盘出来。库存方面，昨日库存减少700吨，注销仓单的表现继续暗示后期库存还有减少的空间，这在一定程度上支撑着铜价，鉴于以上分析铜价短期料继续维持震荡走势，建议投资者以观望为主，预计铜价在61500-63500区间震荡，若收盘下破61500，可小量空单介入。

 

化工品

1  天然橡胶
外盘表现：
10月21日，美元汇率在震荡中反弹，国际油价上涨后再跌，约商品期货交易所西得克萨斯轻油12月期货结算价每桶80.56美元，比前一交易日下跌1.98美元，交易区间80.09-82.70美元
TOCOM橡胶市场持续高开低走，重心向下，整体技术面上呈现调整行情，市场活跃度明显减弱，340高低仍不可逾越，今日早间报开334.4日圆/千克，低走。
消息方面：
中国9月轮胎产量为6818万条，同比增长17%
全球车用树脂及橡胶市场继续快增
期货方面：
上期所期货库存26500吨，增加7000吨
上海期货交易所RU1103成交及持仓前20总排名，持买单总计54799手，增持519手；持卖单总计46405手，减持16090手。
RU1105成交及持仓前20总排名，持买单总计39931手，增持18079手；持卖单总计31695手，增持11448手。
现货方面：
中橡网20#标胶成交均价29000元/吨，10#标胶成交均价29341元/吨，子午轮胎胶成交均价29549元/吨。
天然橡胶现货市场观望气氛较重，今日跟期价小幅回调，成交情况暂无起色。国产标一市场主流报价30200-30700元/吨之间；越南芒街3L主流参考报价26700元/吨（无票）。
近期中橡网协会在京召开的轮胎企业座谈会，企业纷纷要求国储抛储以平衡橡胶市场，消息面偏于利空，但根据前次抛储经历，抛储前仍有一波拉涨，并且2010年橡胶供应紧缺状况不曾缓解。
天气方面：
     强台风“鲇鱼”转入广东地区，对海南影响减少，近期转为多云天气，气温保持23-28?/SPAN>，风力4-5级。
观点总结：天然橡胶现货市场进过一轮疯狂拉涨之后，逐步恢复平静，但沪胶市场近期换月，多空资金相互筹备筹码，目前不分上下，进入了宽幅震荡时期，建议投资者短线日内操作为主，关注前期低点附近支撑，三万以下胶价暂难出现。

2 燃料油

外盘表现：

10月21日，美元汇率在震荡中反弹，国际油价上涨后再跌，约商品期货交易所西得克萨斯轻油12月期货结算价每桶80.56美元，比前一交易日下跌1.98美元，交易区间80.09-82.70美元。

美国劳工部周四公布的数据表示，截止10月16日当周美国首次申请失业救济人数减少2.3万人，但是美国劳工部对前一周申请失业救济人数上修了1.3万人，部分抵消了上周人数的下降。。

消息方面：

中国已取消燃油零售价上调计划

统计局：中国9月原油产量为1,719万吨，同比增长9%

期货方面：

上期所期货库存285900吨，持平

现货方面：

燃料油现货市场需求持续疲弱，原油高起高落，个别商家对后市看法不一，报价涨跌互现，但整体来看趋稳为主。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4440-4450元/吨；库提价4450-4460元/吨，均价持平。

观点总结：成品油调价迟迟难以兑现，利好消化大半，燃油现货市场以稳为主，沪燃主力合约1101短期窄幅震荡整理为主，建议投资者低位多单谨慎持有观望或日内交易为主

 

 

3 PTA

    消息面：1、10月20日江浙涤丝行情产销维持稳定；2、1-9月份，柬埔寨的服装出口上升了17%。

    现货价格：华东上午华东PTA市场气氛略有回升，现货报价在8400-8450元/吨现款，买家询盘增加，主流商谈则在8350-8400元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA现货市场气氛略升，市场台产保税货报盘1050美元/吨附近，买方询盘增加，预计商谈在1040-1045美元/吨。韩产船货报盘在1030美元/吨，商谈在1025美元/吨左右，实盘稀少。

    库存数据：交易所仓单为18763张，较上一交易日增加1585张，有效预报1000张。

    观点总结：受原油大幅反弹的影响，今日PTA同步高开。但盘中力反弹不够，且前期获利抛盘众多也对其上行造成一定的压力。但短期通胀预期强烈，且下游聚酯市场报价坚挺。预计PTA经短暂整理后，仍有望延续上行走势。操作上，回落适当短多介入。

 

4  PVC

    消息面：1、北京房地产贷款增速连续5月回落；2、纯碱两月内大涨50% 四季度仍将强势上行。

    现货市场：今日PVC现货市场保持平稳，上海氯碱报8450元（周边送到价），河南宇航SG3-5报8250元（当地出厂价），均与上一交易日持平。市场成交清淡，观望气氛较为浓厚。电石价格相对平稳。西北电石报3450—3680元，华东电石报3950—4050元，与昨日持平。

    仓单库存：交易所仓单报3741张，与上一交易日持平。

    观点总结：昨日PVC高开震荡，上方均线对以其构成较大的压力，显示市场上多空分岐较大。短期难以大幅冲高。基本面上，随着北方天气转冷，部分制品企业开工有所减少，需求趋弱；供应面随着一系列扩产项目投放，后续压力有所加大。但国内通胀预期强烈，且PVC上游原料及现货价格坚挺、原料供应减少对PVC形成一定的支撑。且经连续大幅调整，PVC也积蓄了一定的反弹动能，预计后市PVC有望冲击7900至7930一线的重压力位。。操作上，投资者可暂以日内交易为主，轻仓观望，等待其突破后再顺势介入。

 

 

5  连塑

    消息面：1、中国塑木行业前景广阔；2、天茂集团拟3亿投建丙烯工程。

    现货市场：今日现货价格继续平稳运行。扬子石化DFDA-7042报10700元，与上一交易日持平。加息增加了市场不稳定性因素，多数贸易商将采取“低库存/少贸进”的操作方式，抑制后期价格的回复，但在外盘高位等支撑因素下，短期价格暂不具备大幅下跌动能。亚洲乙烯价格相对平稳，东北亚报1123——1125美元，东南亚报1085——1087美元，均与上一交易日持平，台湾购买力因台塑装置重启而快速减弱。

    库存仓单；交易所仓单报21495张，与上一交易日持平

    观点总结：昨日连塑高开震荡，盘中多头试探性冲击上方均线，但未能成功。显示市场多头信心仍有待回强。基本面上，原油暴跌急涨令市场分岐加重，国内通胀预期强烈，十月份华北农膜需求旺季又拉动LLDPE的需求对其价格产生一定的支撑。预计今日连塑将冲击11300——11310的压力位。操作上，投资者手中多单可继续谨慎持有。

 

 

宏观股指

股指早盘
瑞达期货：基差过大，期指或短暂回调
外盘表现：
外盘指数 收盘  涨跌   涨幅
道琼斯指数        11146.57   38.60   0.35%   
纳斯达克指数       2459.67    2.28   0.09%  
标普500指数     1180.26    2.09   0.18%
富时100指数        5757.86   28.93   0.50%  
德国DAX指数        6611.01   86.46   1.33% 
法国CAC40指数      3878.27   50.12   1.31% 
C0MEX黄金          1326.60   1.00    0.08%
NYMEX原油            80.88   0.32    0.40%
美元指数             77.45   0.32    0.41%

消息面：
1. 三季度经济数据昨日公布：
季度GDP同比增长10.6%；
季度CPI同比上涨2.9%。9月份CPI同比上涨3.6%环比上涨0.6%；
季度PPI同比上涨 5.5%。9月份PPI同比上涨4.3% 环比上涨0.6%；
9月PMI升至53.8%；
人民币贷款前三季度增加6.30万亿元，9月份增加5955亿元；
9月70个大中城市房价同比上涨9.1%，国房地产开发景气指数为103.52，回落0.59；
受汇率影响，9月顺差168.8亿美元，降至5个月新低；
前9个月工业增加值同比增长16.3%；
数据宣示：经济前景向好。控制通货膨胀成为左右未来政策重点。
2. 周小川：资产价格泡沫与不良贷款等风险将显著上升；
3. 发改委：节能环保等七领域成新兴产业发展重点；
4. 证监会限制再融资补充流动资金和偿还银行贷款，并要求详披实施方式；
5. 13家上市券商三季度净利80亿元，四季度业绩值得期待；
6. G20财长和央行行长会议今召开，汇率激辩预演，停止货币战或将成共识；
7. 印俄德三国反对美国稳定外汇市场计划；
8. 美元汇率反弹引发国际油价回落，黄金期货大跌 收1325.6美元；

持仓分析：
前20名主力多方持单21550，空方持仓24069，净空持仓1857。其中：前5名主力机构多方持单9681，日内建仓869；空方持仓16087，日内增仓1772，净空持仓6406，净空增减变动903。多空力量对比而言，空方优势进一步显著。
值得注意的是：持仓最大的变化是广发期货巨仓增加空仓；华泰长城多空转换频繁；券商背景期货公司优势明显，且以做空为主；
整体而言，市场分歧加剧，空方持仓维持较高位。主力机构持仓动向表明：一是，期指乐观情绪蔓延，但回调整理承压也在增加，且上涨不确定因素逐渐积累；二是，期指强势于现指走势，大幅升水，主力持空套利操作明显。

瑞达研究院观点：
沪深300指数：股指昨日收盘位于5日均线之上，成交量仍保持较高水平，短期内市场或将继续维持整理格局。支撑在3356点，压力在3425点，
IF1011:主力合约今日或将回调，支撑在3375点，压力在3500点。