[原创]瑞达期货：9月14日早盘提示

瑞达期货

2010年9月14日  瑞达早盘提示ffice:office" />

 

农产品

1        白糖

外盘：
受8月份巴西食糖产业的生产率因天气干旱同比下降9.1%消息的刺激，在基金继续涌入的推动下，本周一ICE糖市原糖期 货价格冲击了6月半以来的最高点。当日1010期约糖价暴涨61个点（+2.7%），收于23.34美分/磅，盘中1010期约糖价一 度创下23.50美分/磅的6个半月新高；1103期约糖价同时暴涨84个点（+3.9%），收于22.55美分/磅，盘中1103期约糖价 一度冲击了3月3日以来22.69美分/磅的最高点。
基本面消息：
1、俄罗斯1-7月原糖进口量同比增长67.8% 
2、广西：8月食糖铁路整车外运量13.21万吨 
国内现货：
国内现货小幅上调，南宁报5730元/吨。
库存仓单（张）：9726，有效预报36。
国内主产区天气：
今天白天到晚上，全区多云到阴大部有阵雨或雷雨，其中百色、崇左、防城港、钦州、北海等市阴天有中雨，局部大雨 。 南宁市：今天白天到晚上，多云有阵雨，偏东风1-2级，最高气温31℃，最低气温25℃。 
郑糖盘面：
技术上，郑糖1105合约仍受现货涨价支撑而呈高位震荡整理走势，但上涨幅度受限。后期关注5650——5700元/吨一带 压力。 

2 油脂：
    外盘：稳固需求支撑，CBOT豆油继续小幅走高，主力12月合 约收于41.81美分/磅。因中国乐观经济数据和原油价格走坚， BMD毛棕榈油触及一个月高位，主力11月合约收高32令吉于2676 令吉/吨。
    消息：国际方面，美农业部报告显示，截至9月2日当周，美 国豆油净出口销售量为13.82万吨，其中09/10年度豆油净售2.02 万吨，2010/11年度净售11.8万吨，中国进口4万吨，另有4万吨 出口匿名目的地。国内方面，国家统计局数据显示，中国8月精 制食用植物油产量为340.9万吨，同比增长29.7%；1-8月精制食 用植物油累计产量为2356.5万吨，同比增长13.9%。   
    现货：昨日油脂现货价格跟随期货价格小幅下滑，沿海四级 豆油约为7600-8000元/吨；港口棕榈油报价集中在7200-7400元/ 吨；国内四级菜油出厂价格处于8600-9000元/吨水平。
    仓单：豆油，5328张，较上一交易日减少200张；棕榈油， 1860张，无变化；菜油，8879张，较上一交易日减少20张。
    观点总结：美元的下跌，原油的上涨，为整体商品市场继续 注入向上的动力；基本面上，仍旧是多空交织，USDA报告在利空 大豆的同时提振了豆油，ITS和SGS持续疲软的出口数据，没有影 响国内有棕榈油市场的坚挺走势。在目前的情况下，保持震荡思 路或暂时观望。

 

3  棉花
   外盘走势：ICE期棉结算价创下15年高位,得益于技术性基金买盘，且经纪商称，涨势动能本周可能将价格推至更高水平。12月棉花上涨1.42美分，收报每磅92.71美分。
消息面：
    1、9月13日储备棉投放数量为20081.73吨，全部成交；平均等级4.03，较10日低0.07；平均长度28.22，与10日相比高0.02；加权平均成交价19352元/吨，较10日涨422元，折328级成交价为19906元/吨（净重），较10日涨466元。
    2、USDA发布的全球棉花供求数据预期，2009/10年度的全球棉花期末库存较8月下调136万包；预计2010/11年度全球棉花仍为产量小于消费量的格局，库存消费比预计为37%，较之8月微微下调0.3个百分点。仍为1994/95年度以来全球棉花库存消费比的最低点。
   3、棉花贸易公司Allenberg Cotton公司执行长Joe Nicosia表示，今年全球棉花产量将达到1.174亿包，低于消费量的1.214亿包。2010/11年度全球棉花库存将减少900,000包，期初库存和期末库存分别为4270万包和4180万包。中国产量将达到690万包，而进口和消费量预计分别为350万包和1120万包。
    现货方面：棉花指数价格为18231元/吨，较上一交易日上涨71元/吨。
    仓单库存：交易所注册仓单为120张，较上一交易日减少97张，有效预报32张。（每张对应棉花20吨）。
   观点总结：USDA的9月供需报告上调美国棉花消费量和出口预估；国内籽棉收购价格预期抬升、国储棉抛售量连续增加，折328级均价逼近2万关口，棉市维持利多氛围，资金保持活跃，成交量突破百万手。郑棉1105合约冲高回落，期价冲至19400关口后有所回落，下方继续在5日线获得支撑，短线维持上行走势，高位获利回吐压力增大，震荡面临加剧。操作上，多头思路，短多依托5日线介入。

4  粕豆
瑞达期货
外盘：美豆周一小幅上涨，主要是受玉米和小麦涨势带动，但良好的产量前景使得涨幅受限。美豆11月  1034    3.5美分
   美豆虽然供需面较为宽松，但是在周边市场带动下，期价难以走出良好的下跌行情，在新豆上市前，将会是宽幅震荡的态势。

主要消息：1、9月份供需报告预计美豆10/11年度产量为34.83亿蒲，单产为44.7蒲，均超出此前市场的预估。但报告也将中国的进口量由5200万吨上调到5500万吨，抵消了产量增加的部分利空影响。2、截至9月12日，美豆优良率为63%，下降了一个百分点。

现货报价：国内豆粕现货价格有所回调，但幅度不大。哈尔滨地区成交价格在3220元/吨，稳定；山东沿海油厂成交价格在3200元/吨以上。国产大豆陈豆市场交易清淡，市场等待新豆上市，大连地区的国产大豆价格在3800元/吨。目前进口大豆按照11月合约点价成本在4000元/吨左右。
库存方面：大豆仓单12249张；大豆进入9月份交割，从目前的价位看，市场有一定的交割积极性。豆粕0张。
操作建议：供需报告利空，加息等利空消息同样带来利空影响，市场多空因素转化，上方压力位再次得到确认。预计大豆豆粕近期走势将以震荡偏弱为主，操作以偏空思路对待，短线空单参或选择观望。

5  谷物早盘提示：
    外盘：受供应紧缩担忧及小麦上涨支撑，周一CBOT玉米期货市场收高。日间市场持续上行并接连刷新 23个月高点。
    消息方面：1、国家例行玉米拍卖9月14日计划投放总量160万吨；2、荷兰合作银行：2010/11年度澳 大利亚小麦产量预计为2200万吨；3、安徽无为新稻开始收割，价格高开。
    现货方面：目前国储拍卖仍在继续，港口玉米贸易商一方面由于国储库存大幅减少对于远期市场仍持 看好心态，另一方面认为目前港口货源仍相对充足，价格难跌难跌，短期应该维持平稳震荡态势。北方港 口玉米平舱价仍在2000-2010元/吨，稳定，库存在100万吨以上；广东港口玉米集中成交价在2060-2070元 /吨，极少数品质特好玉米价格在2080元/吨，港内玉米库存数量在30余万吨；河南商丘直属库优质麦郑 9023出库价2300元/吨；江西九江早稻收购价1960元/吨，水分≤13.5%。
    库存方面：玉米仓单为2312张，郑州强麦仓单为4831张，早籼稻仓单为2687张。
    观点总结：优质现货玉米供应持续紧张，C1105合约蓄势调整后有望进一步上行；下游需求有所回暖，后市WS1105合约或震荡趋升；ER1101合约上方压力日增，短期测试2130一线支撑，震荡偏弱思路对待。

金属产品

1   锌、铝交易提示
外盘：隔夜伦锌高开高走，勉强收于10日均线上方，电3合约收报于2157美元，上涨1.96%；伦铝冲高回落，收于5日均线和10日均线交点，电3合约收报于2130美元，上涨1.65%。
内外盘比价情况：锌内外比价最高8.49，最低8.28；铝内外比价位于7.30-7.47之间。
消息方面：1.温家宝：目前中国复苏情况良好，市场对经济增长的信心充足 2.美国8月预算赤字达905.3亿美元
现货方面：上海现货市场报价小幅上涨，0#锌报价17400-17500元/吨，上涨200元/吨；A00铝在15280-15320元/吨，上涨100元/吨。上游厂商出货意愿较强，下游用户接货意愿较低，市场成交清淡。
库存方面：LME锌库存为619575吨，较上交易日减少700吨，上海交易所锌期货库存为123103吨，较上交易日增加99吨；LME铝库存为4400575吨，较上交易日减少5125吨，上海交易所铝期货库存为358085吨，增加12801吨。
观点总结：市场基本面仍偏空，但资金数据表明市场多头资金尚未撤退，建议投资者谨慎操作，短线选择日内交易或观望。

 

 2  钢材
   现货市场：8mm Q235高线上海报价4420元/吨，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4480，涨40元/吨
   消息： (1) 限电风暴恐刮去钢铁四成产量(2) 8月中国房地产开发景气指数为104.11 (3) 欧盟上调欧盟和欧元区今年经济增长预期(4) 印度粉矿9月13日CIF参考报价149-151美元/吨
   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为41082, 持平。线材仓单日报为609，持平。
   小结：周一RB1101合约高开低走，随着沙钢9月中旬调价消息淡化期价上冲动能减弱，但隔夜欧元区经济增长预期上调推动商品普涨，操作上依托4450多单尝试。

 

3  铜
    外盘：隔夜伦铜受益于美元暴跌收涨于10日均线之上，涨2.04%至7650，铜价逼近前期高点，短期内谨慎看多。
消息方面：1.美国财政部周一公布，8月预算赤字为905.3亿美元，去年同期为1035.6亿美元。2. 美国9月3日当周领先指标升至122，所处水平仍暗示经济复苏仍迟滞。
现货方面：上海现铜报59200-59400元，上涨600元/吨，现货平水铜贴水100，内外比价为7.81-7.79
    库存：9月13日LME铜库存减少950吨至390450吨，注销仓单占比为5.30%，较昨日有所下降，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。
观点总结：昨日伦铜高开之后运行良好，尾盘维持住涨幅，收于10日均线之上，美元暴跌，使得铜价受益，沪铜站于10日均线之上，但在上涨过程中现货维持贴水和内外比价较低，均表明内盘无力跟涨，谨防价格出现回调，但目前行情中线并不建议抛空，多头谨慎看多，关注10日均线的支撑。


4  黄金
 
    外盘：隔夜期金延续13日的走势再次下测20日均线，然后震荡整理，其中COMEX12月期金收于1245.53美元/盎司， 9月13日沪金低开后在10日均线下小幅震荡，近期季节性因素料对金价有所支撑，限制其回调空间。美元的下跌助涨黄金，而上涨对于黄金的压制作用不强。 
消息方面：1.美国财政部周一公布，8月预算赤字为905.3亿美元，去年同期为1035.6亿美元。2. 美国9月3日当周领先指标升至122，所处水平仍暗示经济复苏仍迟滞。
现货方面：上海黄金9999报271.81元/克，下跌0.49元/克，跌幅为0.18% 
观点总结：隔夜COMEX期金高位继续震荡整理，因市场避险情绪有所降温，昨日沪金低开后小幅震荡，但期价依旧处于上行通道，短期金价上行阻力重重，但难改上涨趋势，投资需求和印度对实物黄金需求增加始终有望支撑金价冲击前期高点。待价格企稳后多头可继续介入，不建议抛空，回调至20日均线可小量多单参与。

 

 

化工品

1 燃料油
外盘表现：
9月13日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货13日收于一个月高点，归因于中国经济增长强劲的最新证据巩固了原油的需求前景，以及加拿大输美原油管道何时恢复的不确定性
消息方面：
l 中国11日公布，8月份工业增加值同比增长13.9%，增幅超过预期
l 媒体初步调查预计，上周美国原油库存减少230万桶，馏分油库存增加30万桶，汽油库存减少40万桶
期货方面：
上期所库存225200吨
现货方面：
上周五新加坡现货适逢公众假日休市一天，华南船用燃料油市场变动不大，报价全线持平。主营商家油品好调油成本高，用户需求疲软，采购量有限，但是持货商家不愿主动下调报价，索性高位坚挺，出货量稀少。船用混调180交易过驳价至4380-4390元/吨；库提价4390-4400元/吨。
观点总结：国际油价在利好数据面前，大幅收涨反弹，但是国内燃料油行情处于低迷状况，销售不容乐观，终端需求消化能力较弱，短期市场仍以盘整为主，建议投资者日内或者在4430-4250区间内低吸高抛操作。
 

2  连塑
    消息面：1、中国1至8月塑料制品出口量同比增15.5%；2、全球塑料市场将以5%的年均速度继续增长。
    现货市场：扬子石化DFDA-7042报9950元，与昨日持平。各地市场仍较疲软，报价略有松动。CFR东北亚乙烯报1040-1042美元/吨，东南亚乙烯报980—982美元/吨，均上一交易日持平。
    观点总结：昨日连塑高开震荡，盘中多空争夺激烈，持仓大幅上升，显示市场信心有所恢复。基本面上：原油大幅反弹，亚洲乙烯价格坚挺，华北农膜旺季到来对连塑有一定的支撑。但交易所仓单平稳上升，现货市场成交不活跃也对其形成压制。技术上看，经前期暴跌后，短线仍有反弹动力，后市关注10715一线的压力，若能成功突破，连塑料上涨的空间将被打开。操作上，建议手中多单可设好止损，谨慎持有。

3  PVC
    消息面：1、新疆天业二期40万吨/年PVC项目进入开车前期准备阶段；2、日本8月份乙烯产量同比下降4.4%
    现货市场：PVC市场价格继续保持平稳，上海申峰WS1000报7550元（周边送到价），河南宇航SG3-5报7600元（当地出厂价），均与上一交易日持平。厂家走货平稳。电石价格也与上周五持平。西北报3150—3300，华东电石报3600—3700。
    观点总结：昨日PVC高开震荡，成交量再度大幅走高，持仓也明显回升，显示市场做多信心正在逐步恢复。基本面上，现货价格稳中有涨、下半年节能减排任务较重，或将影响PVC的供应量，均对PVC形成一定的支撑。预计后市PVC仍有望震荡上行。操作上，投资者手中多单可继续谨慎持有。

4  天然橡胶
外盘表现：
9月13日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货13日收于一个月高点，归因于中国经济增长强劲的最新证据巩固了原油的需求前景，以及加拿大输美原油管道何时恢复的不确定性。纽约商交所十月原油期货结算价涨74美分，至每桶77.19美元，涨幅1%。
东京橡胶期货9月13日早盘上涨，因原油价格上涨，交易商对于交易较为迟滞，本周中国节假日临近或将出现获利了结。基准2月合约报价295.1日圆/千克，涨0.55%。今早开盘294.2日圆/千克。
消息方面：
1. 印尼橡胶协会称，预计今年该国橡胶产量降至240-250万吨，此前预估260万吨
2. 1-8月商用车产量同比增均超三成
期货方面：上海期货交易场期货库存13250吨，减少280吨
上海期货交易所RU1103成交及持仓前20总排名，持买单总计57729手，增持12570手；持卖单总计43489手，增持11176手
现货方面：
国内天然橡胶市场，国产标一市场主流报价26000-26300元/吨之间；泰国3#烟片胶市场资源紧俏，报28200元/吨左右，（17%票）；越南芒街3L参考报价25900-26300元/吨（13%票），随着越南芒街的开关，国内现货市场3L胶价格出现回落，泰国3号烟片胶成本偏高，货源少，报价节节攀升，但成交清淡。
观点总结：天然橡胶国产胶大体持稳，资源供应的缓解价格存在回落迹象，但进口胶报价坚挺支撑多头信心，消息传闻淡化后，天胶市场多空仍斗争激烈，多空纷纷大幅度幅增仓，建议投资者短线谨慎轻仓日内操作为主，节前获利了结行情，中线背靠25800-26100区间内逢高沽空思路依然有效。
 

5  PTA
    消息面：1、NYMEX原油收涨，10月原油期货上涨0.74美元，报每桶77.19美元，因中国的乐观经济数据提升了原油需求前景。2、扬子石化三套PTA装置8月13日开始陆续安排20-30天左右检修，其中两套装置本周中已恢复开车，60万吨装置计划9月中恢复。 3、江浙涤纶长丝市场整体表现稳中偏好，多数厂家选择周末提价，周初持稳观望，部分补涨，整体涨幅在100-300元/吨，成交气氛尚可。
    现货价格：华东PTA市场气氛上扬，市场报盘在7500在元/吨附近；市场询盘气氛积极，商谈价位在7450元/吨偏上，市场交易气氛良好。亚洲PTA现货市场小幅上扬，台产船货报盘在915美元/吨，市场买方询盘在910美元/吨，卖方低价惜售，商谈在910-915美元/吨之间展开。
    库存数据：交易所仓单报16012张，较上一交易日减少2908张，有效预报4196张。
    观点总结：国内8 月份经济运行数据显示经济增速小幅回升。国际油价继续上行，PTA现货价格稳中有涨，交易气氛良好，下游聚酯切片报价适度上涨。PTA1101合约震荡收涨，期价受10日线支撑，短线主要以7800-8000区间波动，继续蓄势上测8000压力。操作上，暂时区间看待，低位多单介入。

 

宏观股指

外盘表现：

外盘指数           收盘      涨跌    涨幅

道琼斯指数          10544.13   81.36   0.78%

纳斯达克指数        2285.71    43.23   1.93%

标普500指数         1121.90    12.35   1.11%

富时100指数         5565.53    63.89   1.16%

德国DAX指数         6261.68    46.91   0.75%

法国CAC40指数       3767.15    41.33   1.11%

C0MEX黄金           1248.9       0.4   0.03%

NYMEX原油            79.05      0.75   0.96%

美元指数             82.17     -0.70  -0.84%

 

消息面：

1．温家宝：中国经济刺激计划适时，风险犹存；中国经济增长成世界经济复苏重要引擎；

2. 拨备新规预计吞银行利润829亿；

3. 巴塞尔协议III达成一致，一级资本充足率下限升至6%；

4. 周小川：货币政策目标应相机而动；成思危：加息势在必行，不一定会在年内；

5. 欧盟上调欧盟和欧元区今年经济增长预期，预计前者增速将达到1.8%，后者将增长1.7%；

6. 经济合作暨发展组织(OECD)周一称,全球发达国家经济增长速度放缓的可能性日益上升,并强调了美国、日本和巴西经济复苏或已触顶的迹象；

 

持仓分析：

周一中金所前20名多方持多单16133，减少1343手；空方持仓17551手，减仓1861手，净空持仓1418手，整体格局空方仍占优。前五名主力机构持多7448，日内减仓623；空方持空单10219，日内减仓1680，净多持仓2771手，空方占优较明显。

从持仓结构来看，多空双方均不同程度的减仓，双方的竞争较前几日有所减缓。值得注意的是：伴随着主力合约日益接近，国泰君安在多空双方减持仓；而变动异常则是中证期货，在较大幅度减仓空仓，增仓多方。

虽空方整体上稍稍占优，但整体来看持仓变动体现了临近到期日的特征。

 

瑞达研究院观点：

沪深300指数：周一股指高开震荡走高，一举收复多条均线，并再次站上5日均线，短期显示市场做多情绪。板块方面，虽然目前市场的迹象表明加息的预期有所减弱，但是银行提取拨备金以及地产调控政策的影响仍然存在，银行股表现依旧低迷。今日上涨指数或上演半年线攻坚战，股指或再创新高，压力在3000点，支撑在2950点。

IF1009:但鉴于上证指数上攻半年线的可能性很大，今日IF1009合约创近期新高的可能性相当大，压力在3000点，支撑在2950点。

 

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人